Ipo

Источник фото: Positive Technologies

Позитив Технолоджиз, ведущий игрок отрасли кибербезопасности, готовится к проведению IPO на Московской бирже. В прошлом июле компания провела размещение дебютного облигационного выпуска, который позиционировался в том числе как первый шаг Компании на рынке публичного капитала и как этап к возможному размещению акций. Организатором выпуска облигаций выступала «Иволга Капитал». Облигации ПозТех-1P1 входят в портфели PRObonds на 9% от активов.

Проведение IPO требует от Позитив Технолоджиз завершения ряда шаблонных, но, как минимум, желательных процессов. В частности, публикации отчетности по международным стандартам и получения кредитного рейтинга. Они, в свою очередь, должны отразиться на котировках облигаций Компании.

Подробности в статье «Коммерсантъ»: https://www.kommersant.ru/doc/4730008

@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

Tuya Inc. – компания, которая представляет на рынке облачную платформу для Интернета вещей (IoT). Компания предлагает программные решения, которые позволяют брендам, розничным торговцам, производителям разрабатывать, запускать, управлять и монетизировать свои «умные» устройства.

Tuya Inc., торговая марка Tuya Smart, занимается созданием, развитием и продвижением облачной платформы Интернета вещей, которая предоставляет разработчикам гаджетов полный набор услуг, включая «платформу как услугу» или PaaS и «программное обеспечение как услугу» или SaaS, а также облачные услуги с добавленной стоимостью. Приложение PaaS позволяет компаниям быстро и экономично разрабатывать, запускать, управлять и монетизировать устройства и услуги с программным обеспечением. Приложение SaaS позволяет легко и безопасно развертывать, подключать и управлять большим количеством «умных» устройств различного типа. Облачная платформа Tuya позволяет клиентам переключаться между основными поставщиками специализированной инфраструктуры, такими как Amazon Web Services, Microsoft Azure, Tencent Cloud, и интегрирует в единую экосистему лучшие технологии других компаний, такие как Amazon Alexa, Google Assistant и Samsung SmartThings.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Время для того, чтобы провести IPO, выбрано, на мой взгляд, вполне оптимально. Рынки находятся на высоте, аппетит к риску достаточно велик, чтобы удачно разместиться. Хотя золото сейчас не на максимумах, а скорее отступает, оказывая давление на акции золотодобывающих компаний, это вряд ли стоит рассматривать как помеху для размещения, поскольку гарантий, что через некоторое время ситуация будет сильно лучше, нет никаких.

Между тем, «Высочайший» представил позитивную отчетность за 2020 год, которая поможет привлечь внимание инвесторов. Компания нарастила объем реализации золота на 14% год к году до 276 тыс. унций. Выручка компании выросла в прошлом году на 41% до $471 млн. Скорректированный показатель EBITDA увеличился по сравнению с 2019 годом в два раза — до $248 млн. Чистый долг снизился на 6% и на отчетную дату составил $191 млн. Отношение чистого долга к скорректированной EBITDA сократилось с 1,7х до 0,8х.

При таких данных по мультипликатору EV/EBITDA, который в среднем по отрасли составляет примерно от 7 до 8, капитализацию ПАО «Высочайший» можно оценить в диапазоне от $1,5 млрд до $1,8 млрд. Подробности пока неизвестны, сообщается, что акционеры продадут часть своих акций и рассчитывают получить от IPO около $0,5 млрд. Таким образом, цена размещения может составить $28 — 32 за штуку, а free float акций «Высочайшего» после размещения может достигнуть до 30%.

Калачев Алексей
   «Финам»

Глобально, в прошлом году было проведено1415 IPO, собравших порядка $331 млрд., по сравнению с 1040 и $199 млрд., в 2019. На Азиатско-Тихоокеанский регион пришлось половину сделок, на США 36%, но при этом на них приходится 57% глобальной выручки от IPO.

( Читать дальше )

     ПАО «Высочайший» наконец-то решился раздать своё золото инвесторам в виде своих акций, от которых будут избавляться нынешние владельцы компании. IPO будет произведено (точка).
     ПАО «Высочайший (GV Gold) – российская золотодобывающая компания, входящая в ТОП-10 рейтинга золотодобытчиков РФ. По данным Forbes занимает 7 место. В рюкзачке компании бренчат 6 фабрик, с общей золотоизвлекательной мощностью 10.6 млн тонн руды в год. За 2020 год было произведено 272к унций золота, при запасах 4,4кк унций. Основные производственные активы находятся в Иркутской области и Якутии. Предполагаемая прибыль за счёт постоянной докупки лицензий на добычу нивелируются растущими затратами на извлечение.

     Чот подозрительно №1

     21 января 2021 года совет директоров принял новое положение о дивидендной политике, где совет директоров будет ориентироваться, при определении рекомендуемых дивидендов, на чистую прибыль. Много если бы да кабы. По сути же:

( Читать дальше )

Фондовый рынок. Акции. Olo Inc (OLO) — 16 марта состоится IPO компании Olo Inc. Компания предоставляет облачную платформу для онлайн-заказов и доставки в ресторанной индустрии. Андеррайтерами размещения выступают Goldman Sachs, JP Morgan и RBC Capital. Начало торгов 17.03.2021

( Читать дальше )

 

В контексте длительного непрекращающегося роста на рынке в целом и в отдельных активах в частности, возникает вопрос – пузырь это или не пузырь?

 Для опытного инвестора, воспринимающего цикличность финансовых рынков как данность, этот вопрос скорее всего не стоит. Однако для новичка, опыт которого ограничивается периодом от нескольких месяцев до нескольких лет, идентификация пузыря может быть нелегкой задачей.

 Помочь в решении задачи идентификации финансовых пузырей может список признаков от известного исследователя этого феномена Елены Чирковой. Привожу этот список с целью поразмышлять над текущим моментом. Насколько сегодняшние «истории успеха» соответствуют определению финансового пузыря. Посмотрим на крипту, теслу, да и в целом на Америку-Россию под этим углом.

 

1.Первым индикатором наличия пузыря является резкий (нелинейный) рост цен в течение короткого времени или ускорение темпов роста цены актива.

2.Вовлечение в процесс «инвестирования» инвесторов-непрофессионалов в массовом порядке.

( Читать дальше )

GV Gold (ПАО «Высочайший») объявляет о намерении провести первичное публичное размещение обыкновенных акций с листингом на Московской бирже.

Предполагаемые параметры Предложения

·         Предложение будет включать предложение Акций г-ом Сергеем Докучаевым, г-ой Наталией Опалевой, г-ом Валерианом Тихоновым, г-ом Сергеем Васильевым, BlackRock Global Funds и BlackRock Gold and General Fund (совместно – «Продающие акционеры»).

·         В целях проведения Предложения Компания подаст заявку на допуск Акций к торгам на Московской бирже. Ожидается, что Акции будут включены в раздел «Первый уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже. До проведения Предложения Акции не размещались на открытых рынках.

·         Ожидается, что в связи с Предложением Компания, Продающие акционеры, все прочие акционеры Компании, а также члены руководства, участвующие в Программе долгосрочной мотивации (LTIP), примут стандартные условия, ограничивающие отчуждение ценных бумаг Компании в течение определенного периода после завершения Предложения.

·         Компания не будет продавать Акции и не будет получать средства, привлеченные в рамках Предложения.

·         В качестве Совместных глобальных координаторов и Совместных букраннеров в рамках Предложения выступают Goldman Sachs International, SberCIB, UBS Investment Bank и «ВТБ Капитал». В качестве Ко-букраннеров также выступают Raiffeisen Bank International и Sova Capital.

сообщение

Добрый день, друзья!

Продолжаю рассказ о ходе эксперимента с IPO, целью которого является выяснение того, какая из спекуляций приносит бОльшую доходность: покупка акций Фонда первичных размещений или прямая покупка акций на IPO (начало см. здесь: https://smart-lab.ru/blog/670697.php).

Дисклеймер. Не пытайтесь повторять! Опасно для капитала!

Завершая свой отчёт в прошлый раз (https://smart-lab.ru/blog/682010.php), я обещал рассказать про локап-период, который является одним из принципиальных отличий IPO от классической покупки акций на бирже. 

👉 Локап-период (Lock-Up) – это интервал времени после IPO, в течение которого, лица, владеющие акциями компании, вышедшей на IPO, не могут совершать сделки с ними.

К таким лицам относятся:
🔹 топ-менеджеры эмитента, которые получили часть акций компании в качестве бонуса за добросовестный труд
🔹 инвесторы, купившие акции эмитента на этапе pre-IPO
🔹 организаторы IPO (андеррайтеры, как правило – банковские структуры), которым акции достались как вознаграждение за их услуги

( Читать дальше )