Ipo

Как мы знаем по английским народным балладам, Робин Гуд грабил богатых и отдавал добытое беднякам. Брокер Robinhood своим примером показывает, что бывает и наоборот.

История Robinhood (#HOOD $HOOD) у нас вызывает смесь восхищения и, одновременно, отвращения. Начнём со слегка подзабытого факта о том, за счёт чего Robinhood совершил революцию в торговле акциями — позволил миллионам клиентов торговать с нулевой комиссией. Компания добилась этого благодаря продаже данных о сделках простых пользователей хедж-фондам типа Citadel, которые используют эти данные для высокочастотного трейдинга.

Теперь основатели брокера хотят заработать на простых инвесторах во второй раз. IPO Robinhood отличается от большинства других тем, что позволяет пользователям его приложения участвовать в размещении акций, которые традиционно выделяются только институциональным инвесторам или инвесторам с очень хорошими связями.

Начало торгов показывает, что большого энтузиазма вокруг акций компании нет — но это даже к лучшему для основателей, так как лучше разместиться в нижнем диапазоне цены и показать хороший первый торговый день.

👉 О дате начала организованных торгов биржа сообщит дополнительно. На СПБ Бирже акции Robinhood станут доступны для торговли под тикером HOOD

👉 В ходе IPO цена акций онлайн-брокера составила $38. Предварительный диапазон цены бумаг, который ожидали аналитики, находился в районе $38–42, а оценка компании — $35 млрд

👉 Robinhood Markets основана Владом Теневым и Байджу Бхаттом в 2013 г. Компания разработала простое и удобное в использовании приложение для торговли, которое открыло доступ на рынок множеству новых участников. Особенностью платформы стали нулевые комиссии за совершение сделок

👉 Онлайн-брокер занимает наибольшую долю в США в сегменте физлиц за счет большого притока на рынок молодого поколения. Средний возраст клиентов — 31 год.

👉 По итогам I квартала Robinhood занимала третье место среди всех брокеров США по числу открытых аккаунтов — 18 млн

spbexchange.ru/ru/about/news.aspx?bid=25&news=25123

В вынесенном на общественное обсуждение проекте «Основных направлений развития финансового рынка России» в 2022-2024 годы говорится:

Российские организации в отличие от зарубежных пока мало используют потенциал рынка первичного размещения (IPO) для привлечения финансирования. Вместе с тем восстановление российской экономики после острого периода пандемии, существенный рост числа частных инвесторов могут создать "окно возможностей" для тех компаний, которые планируют выход на биржу

Для повышения привлекательности долевого финансирования Банк России будет содействовать организации эффективного, транспарентного для компаний и инвесторов рынка IPO. Банк России планирует осуществлять мониторинг размещений и активности торговли акциями после IPO для пресечения недобросовестных практик, связанных с ценовым манипулированием при первичном размещении

Для стабилизации цены используются такие практики, как green shoes, brown shoes, и они — действия андеррайтеров, отличаются в этом смысле на определенный период после IPO от того, что происходит на обычных торгах. Поэтому мы будем учитывать, какую форму стабилизации эмитент выбрал на период после IPO, и учитывать ее при мониторинге рынка и собственно формировании выводов относительно того, есть манипулирование или нет

29 июля в четверг акции онлайн-брокера Robinhood начнут торговаться на бирже NASDAQ под тикером HOOD. Предположительно в этот же день они станут доступны на Спб бирже. Организаторы размещения рассчитывают привлечь до $2,3 млрд при оценке около $35 млрд.

Что представляет бизнес компании? Влад Тенев и Байху Бхатт запустили приложение Robinhood в 2013 году. Основная идея заключалась в «демократизации» инвестиций. Никаких сложных торговых терминалов — через простой интерфейс мобильного приложения клиент торгует акциями с нулевыми комиссиями.

Как Robinhood зарабатывает деньги? В 2020 году 75% доходов компании пришлось на продажу заявок о потоках сделок клиентов маркетмейкерам (Payment for order flow). Упрощенно это работает так:

1) Инвестор размещает ордер на покупку и или продажу акций через приложение.

2) Robinhood за плату передает эту заявку маркетмейкеру, который исполняет сделку.

Дайджест актуальных новостей СПБ Ьиржи:

• На СПБ Бирже начались торги акциями Barrick Gold, N-able и АДР на акции AstraZeneca. Две последние ценные бумаги добавлены к торгам в результате корпоративных событий. Подробнее о компаниях ниже по тексту.
• С 27 июля СПБ Биржа добавила акции Robinhood Markets, Inc. (SPB: HOOD) в список листинга. Торги акциями HOOD начнутся после начала организованных торгов на бирже NASDAQ. О дате и времени начала торгов на СПБ Бирже сообщим дополнительно. Подробнее…
• 26 июля в рамках ребрендинга СПБ Биржа представила новый логотип и фирменный стиль. Подробнее…
• СПБ биржа объявила о порядке проведения торгов акциями General Electric Company в период до корпоративного события. Подробнее ниже по тексту.

КОНСОЛИДАЦИЯ GENERAL ELECTRIC (SPB: GE)

В период до корпоративного события акции General Electric Company будут доступны для совершения сделок в режиме основных торгов:

• 27 июля – без ограничений, согласно стандартному времени проведения торгов.
• Ежедневно с 28 по 30 июля включительно – торги не проводятся с 22:00 Мск.
• С 2 августа – торги акциями не проводятся

Вчера в закрытом телеграмм канале Adrestia, мы опубликовали три сигнала для торговли IPO:

• покупка акций CRBU по $18,13 с риском $2,03, сделка была закрыта по $16,32 с результатом -89 $;

• покупка акций CNM по $22,03 с риском $1,04, сделка была закрыта по $25,15 с результатом +300 $;

• покупка акций CTKB по $20,30 с риском $2,00, сделка была закрыта по $18,30 с результатом -100$.

Итог дня — прибыль 111 $.

Стратегия IPO Intraday

Фридом продолжает IPO-марафон. Ранее писал про своё отношение к трём одобренным, дополняю новым. К среде разблокируется сумма, которой сегодня заходим в Duolingo (#DUOL).

Принять участие в IPO.

Это рекламный агрегатор для инфоплощадок типа VC, Smart-Lab и подобных. Среди клиентов BBC, Bloomberg, ESPN, The Washington Post. Суть бизнеса в предоставлении клиенту единого окна для размещения на крупных ресурсах. Живут на процент с рекламного бюджета. Что-то типа РСЯ или Google.AdWords.

Продают $751 млн из $4 643 млн (16,2%), штаб в Нидерландах. Голландия — член ЕС, формально союзник штатов, хоть и де-факто вассальная экономика. Вряд ли будут санкции.

Для тех, кто любит поковырять фундаментал — ссылка на F-1.

Мой канал на YouTube | и в