Ipo

Основные новости недели, которые оказали влияние на фондовый рынок России и наши инвестиционные портфели за неделю. Преимущества высокой ключевой ставки. Отчетность эмитентов. IPO Кристалл. Прогноз движения индекса Московской биржи, а также разбор причин роста и падения отдельных акций.

В новом выпуске «Без плохих новостей» обсуждаем главное за неделю: решение ЦБ, раздел активов «Яндекса» и Ozon, обстановка на рынке IPO, и почему префы «Сургутнефтегаза» обновили исторические максимумы?

Ведущий — Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

Смотреть БПН:

Текстовая версия:

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Максим Шеин. 

Главная тема выпуска — Влияние ставки ЦБ. 

Также поговорим о важных новостях недели, объявим победителей конкурса и разыграем подарки.  

Главная тема

На этой неделе российский центральный банк оставил ключевую ставку без изменений. Она составляет 16%. При этом регулятор повысил оценку среднего диапазона ставки в этом году на 1%. Теперь при самом лучшем сценарии среднегодовой уровень составит 13,5%. Иными словами, теперь если в первом полугодии ставка будет 16, то среднее ее значение во втором должно быть 11. В каком-то смысле шансы на 10% остаются к декабрю, но они явно ухудшились.

( Читать дальше )

Никаких сомнений в участии в IPO «Диасофта», как и у многих, не было. Компания качественная и перспективная. После просмотра нескольких интервью/мероприятий с ее владельцами, удостоверился во мнении, что «Диасофт» размещается на бирже не с целью привлечения средств, а для дополнительной рекламы своей компании. Ведь предприятие планирует не только продолжать работу в качестве разработчика IT-инфраструктуры для финансовых организаций, но и выходить на другие конкурентные рынки. Денег у компании столько, что может себе даже позволить платить ежеквартально дивиденды. В общем, какого-то сложного анализа здесь не было. Да и сама компания размещалась дешево — всего лишь по 4500 рублей за акцию.

Все понятно и просто. Поэтому принял решение заходить на серьезную сумму и выставил две заявки: у первого брокера на 6 млн, у второго — на 800 тыс.

Результат получился следующий:

• Заявка на 6 млн. Аллокация 0,75%. Получено 10 акций на сумму в 45 тыс
• Заявка на 800 тыс. Аллокация 1,68%. Получено 3 акции на сумму в 13,5 тыс

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на выходные: 
💵 USD — ↗️ 92,5492
💶 EUR — ↗️ 99,3523
💴 CNY — ↗️ 12,7418 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии пятницы снизился на 0,71%, составив 3 242,48 пункта. 

▫️ Банк России ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 16%, с «нейтральным» сигналом.

▫️ В очередной раз в пресс-релизе указывается на длительный характер периода жесткой ДКП, однако сейчас ЦБ видит нарастающий эффект от принимаемых мер (ранее чаще говорили о его «признаках»). Цель по инфляции в 2024 г. 4-4,5%, при этом наблюдаемая «инерция текущего повышенного роста цен» объясняется высокими инфляционными ожиданиями. 
Приток средств населения на срочные депозиты носит стабильный характер, активность потребительского и ипотечного (рыночного, в отличие от льготного) кредитования существенно снижается, похожие признаки в корпоративном кредитовании. На среднесрочном горизонте баланс рисков смещен к проинфляционным. 
Резюме по обсуждению ставки советом директоров выйдет 27 февраля. Следующее заседание запланировано на 22 марта. 

( Читать дальше )

В соответствии с Правилами листинга ПАО Московская Биржа Председателем Правления ПАО Московская Биржа «16» февраля 2024 года приняты следующие решения:

изложить Решение (https://www.moex.com/n67387) в следующей редакции:

«включить с „22“ февраля 2024 года в раздел „Третий уровень“ Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа, в связи с получением заявления:

• акции обыкновенные Публичного акционерного общества „АЛКОГОЛЬНАЯ ГРУППА КРИСТАЛЛ“, регистрационный номер выпуска – 1-01-05421-G от 20.09.2023, торговый код – KLVZ. „

Подробнее на Московской бирже: www.moex.com/n67630?nt=0

——————————

⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️

 

С их уровнем раскрытия – сложно всерьез что-то рассматривать, но довольно интересный кейс с точки зрения того как они себя позиционируют и продают

База:

• Бизнес: завод в Обнинске, работает с 2018 года, производят водку (~85% на 1п23) и другие крепкие ЛВИ
• Доля рынка в пределах 2%, но в целом на рынке закрепился, долю медленно наращивает, стабильно прибыльный

Ситуация на рынке:

Рынок крепкого алкоголя очень статичный, объемы сильно не растут и не падают. Основной продукт здесь – водка, маржинальность у нее низкая, сильная конкуренция. В других, более дорогих сегментах долгое время доминировал импорт

В 2022 году в связи с уходом западных брендов количество крепкого алкоголя в премиальных сегментов (читай почти всё, что не водка) даже с учетом параллельного импорта снизилось, цены выросли и появился большой неудовлетворенный спрос

В чем инвест-идея:

• Кристалл расширяет ассортимент собственных премиальных ЛВИ и знимает овободившееся место в недорогой ценовой категории. Маржинальность здесь в 2-3 раза выше, чем по водке

( Читать дальше )

 ▫️ Инфляция в РФ на 12 февраля. Недельная: 0,21% (0,16% неделей ранее), с начала месяца: 0,32%, с начала года: 1,18%, годовая: 7,57% (7,27% неделей ранее). Международные резервы РФ на 09.02.2024: $580,4 млрд ($586,4 млрд неделей ранее). Инфляционные ожидания населения в феврале составили 11,9% годовых (12,7% в январе). Средняя максимальная процентная ставка вкладов на I декаду февраля: 14,83% (14,88% неделей ранее). 

▫️ 16 февраля – дата очередного заседания совета директоров Банка России по ДКП. На этот раз опрошенные ведущими профильными изданиями эксперты сходились на том, что регулятор сохранит текущей уровень ключевой ставки, установленный 15 декабря (16%, действует с 18.12.2023), что в итоге и произошло. С февраля ЦБ изменил формат информирования по принятию решения по ключевой ставке. Пресс-релиз, сопровождающий публикацию станет короче, будет сопровождаться среднесрочным макроэкономическим прогнозом, при этом на 6-й день после решения будет выпускаться резюме, содержащее позиции участников обсуждения на разных его этапах. По мнению регулятора, такой формат детальнее раскроет логику принятия решений.

( Читать дальше )

Акции Ростелекома начали разворачиваться вверх с 12 февраля, рост продолжается уже 4 дня подряд.

На второй день роста произошёл сильный импульс на фоне новостей о дивидендах и возможного IPO дочерней компании. Выход на биржу одной из «дочек» Ростелекома — позитив для компании, так как публично раскроется стоимость части бизнеса. Тем более у Ростелекома много направлений, которые могут выйти на IPO.


( Читать дальше )

Всем пятница!

 

Праздник на Уолл Стрит вообще не закончился, считают быки и выкупили рынок обратно за последние 2 торговые сессии. Данные по розничным продажам упали сильней ожиданий, на что многие участники торгов посчитали, что это делает неожиданно выросшую инфляцию не такой страшной, потому что потребительский спрос снижается. Фондовые индексы на этих радостях снова приближаются к своим локальным максимумам, но надо сказать, что темп роста немного замедляется особенно это видно у технологического NASDAQа. Вслед за удивившей потребительской инфляцией сегодня выходит инфляция производителей или PPI, она обычно повторяет по направлению CPI и может сегодня рынок обломать. В противном случае настроение к концу недели сохраниться хорошее и даст запал на следующую неделю.

 

SnP снова забрался выше 5000 пунктов, и имеет все шансы пойти как выше, так и снова завалится. Вообще считаю, что наступила хорошая история для всех. Быки радуются, что рост продолжается и, если опасность миновала, то на следующей неделе будут осваиваться в зоне выше 5000 по индексу SnP.

( Читать дальше )