Intel

ХОЧЕШЬ ПОЛУЧАТЬ БОЛЬШЕ ИНФОРМАЦИИ О РЫНКЕ?
-ПОДПИШИСЬ НА НАС В ТЕЛЕГРАМ:
t.me/investmetod
t.me/investmetod
t.me/investmetod

#три_тезиса

Intel
Тикер: #INTC

Цель: $70

1. Хорошие перспективы. На данный момент Intel — один из лидеров в сфере IT. Сейчас у компании есть несколько интересных проектов, которые могут положительно сказаться на выручке — новоесемейство серверных процессоров Xeon Scalable 3-го поколения (основной клиент — быстрорастущая индустрия обработки данных), а также разработки в области ИИ (например программируемые ускорители). Инновации приведут к росту выручки Intel на 16% г/г.

2. Стабильность в период пандемии.Результаты за 1кв 2020 года Intel превысили ожидания аналитиков. Также компания представила позитивный прогноз на второй квартал 2020 года. По оценке аналитиков МЕТОДа, независимо от того, будет ли вторая волна или нет, спрос на продукцию Intel вырастет.

Всем привет!

Несмотря на массовые распродажи на прошлой неделе, по итогам первой половины июня нам удалось сохранить статус-кво с точки зрения доходности потрефля и результата относительно S&P500. Но – цыплят будем считать по осени, наша задача обогнать бенчмарк на длинной дистанции.

По результатам 1 кв. 2020 мы включили в портфель следующие компании:

• Netflix
• Intel
• ServiceNow
• Amazon

Результаты портфеля представлены в таблице ниже:

Также сегодня мы хотели бы подробнее прокомментировать логику включения в наш портфель следующей компании по списку — Intel.

Анализ Intel: Сможет ли бегемот расправить крылья и взлететь?

Несмотря на то, что бычий рынок в США в 2010-2020 гг. вознес мультипликаторы многих технологических гигантов на заоблачные высоты, одну из старейших и крупнейших компаний в компьютерной индустрии инвесторы последние годы не баловали вниманием. Многолетние неудачи Intel в конкурентной борьбе с извечным соперником AMD дорого обошлись компании — даже на фоне бычьего рынка после кризиса 2008-2009 капитализации Intel (+190% с начала 2010 г.) всего лишь на скромные 27% опережает рост S&P 500 (+163%) и совершенно меркнет на фоне взрывного роста капитализации AMD (+474%). 

Intel – один из самых недооцененных активов среди технологических компаний

Акции Applied Materials довольно привлекательно оценены по финансовым мультипликаторам, неплохо смотрятся с точки зрения теханализа.

Мы рекомендуем акции Applied Materials к покупке.

Уважаемые друзья!

Мы планируем периодически публиковать инвестидеи от нашей аналитической команды. Будем благодарны вам за обратную связь и пожелания.
Сегодня предлагаем рассмотреть рекомендацию на покупку акций компании Intel Corp. (тикер INTC). При инвестиционном горизонте 1-2 месяца с целевым уровнем цены $68 потенциальная доходность на сделку может составить 12,8% от текущей цены. Стоп-приказ необходимо установить на отметке $59.

Акции Intel Corp. находятся в зоне консолидации между поддержкой в $56 и сопротивлением $62, при этом большую часть времени торгуются выше 50-дневной EMA. Аналитики рекомендуют открывать длинную позицию при пробое уровня сопротивления на уровне 62,4$. При покупке на 18,5% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 59$ риск на портфель составит 1%, соотношение прибыль/риск 1,65.



Производитель микропроцессоров Intel в условиях ограничительных мер получает дополнительные драйверы роста вследствие возросшего спроса на центры обработки данных и персональные компьютеры. Этот факт подтверждает отчетность за первый квартал 2020 года, по итогам которого выручка компании составила 19,8 млрд долларов. Акценты бизнеса Intel на облачных вычислениях, телекоммуникациях и центрах обработки данных гармонируют с тенденцией цифровой трансформации и обеспечит устойчивое развитие бизнеса.

По мнению Tom's Hardware, это создает огромную нагрузку на сетевую инфраструктуру и, в свою очередь, на серверы, используемые в центре обработки данных.

Intel пытается развеять опасения по поводу потенциальной нехватки чипов, особенно тех, которые используются в серверах и сетевом оборудовании.

«Заводы Intel по всему миру продолжают работать на относительно нормальной основе», — написал генеральный директор Боб Свон в письме от 19 марта к клиентам и партнерам.

Intel по итогам 2019 года:
Выручка +1,8%
EBITDA +3%
Чистая прибыль 0%

Отчетность производителя процессоров — нейтральная.

▫️Результаты оказались лучше ожиданий аналитиков благодаря более высокому спросу на процессоры со стороны дата-центров. Выручка сегмента за год выросла на 2%.

▫️Лучший рост +26% в подразделении «Mobileye», которое разрабатывает компоненты для систем автопилота. В абсолютном выражении доля сегмента пока невелика и составляет всего 1,2%.

▫️Сегмент персональных компьютеров (~52% выручки) изменения доходов за год не показал.

Активная стратегия

Intel является зрелой компанией, перспективы роста которой находятся в рамках средних значений для американского рынка. Рентабельность активов составляет 16,9%, что позволяет Intel входить в топ-20% американских компаний по эффективности.

Мультипликаторы P/E=13,4 и EV/EBITDA=8,9 указывают на недооценку относительно остального рынка. Рейтинга компании достаточно для попадания в портфель активной стратегии на рынке США.