Математика против биржи.

Джеймс Харрис Саймонс (25 апреля 1938 — 10 мая 2024) — американский управляющий хедж-фондом, инвестор, математик и филантроп. На момент смерти состояние Саймонса оценивалось в 31,4 миллиарда долларов, что делало его 55-м богатейшим человеком в мире. Он был основателем Renaissance Technologies, количественного хедж-фонда, базирующегося в Ист-Сетаукете, штат Нью-Йорк. Он и его фонд известны как количественные инвесторы, использующие математические модели и алгоритмы для получения прибыли от неэффективности рынка.
Благодаря долгосрочным совокупным инвестиционным доходам Renaissance и его фонда Medallion, Саймонса называли «величайшим инвестором Уолл-стрит» и, в частности, «самым успешным управляющим хедж-фонда всех времен».

Джеймс Харрис Саймонс родился 25 апреля 1938 года, в американской еврейской семье, единственный ребенок Марсии (урожденной Кантор) и Мэтью Саймонса, и вырос в Бруклине, Массачусетс. Он получил степень бакалавра математики в Массачусетском технологическом институте в 1958 году, которую закончил за три года, и докторскую степень по математике в Калифорнийском университете в Беркли под руководством Бертрама Костанта в 1961 году, в возрасте 23 лет. После окончания Массачусетского технологического института Саймонс отправился из Бостона в Боготу, Колумбия, на мотороллере.

Математические и физические исследования Саймонса в основном были сосредоточены на геометрии и топологии многообразий. Его докторская диссертация, написанная в Беркли в 1962 году под руководством Бертрама Костанта, содержала новое доказательство классификации Бергера групп голономии римановых многообразий. В 1976 году Саймонс стал лауреатом премии Американского математического общества (AMS) имени Освальда Веблена в области геометрии.

 В 1964 году Саймонс работал с Агентством национальной безопасности над взломом кодов.

С 1964 по 1968 год он был научным сотрудником Отдела исследований в области коммуникаций Института оборонного анализа (CRD of IDA) и преподавал математику в Массачусетском технологическом институте и Гарвардском университете. После того как Саймонса вынудили уйти из IDA из-за его публичной позиции против войны во Вьетнаме, он стал преподавателем в Университете Стоуни-Брук. 


Саймонс основал компанию по управлению хедж-фондами Monemetrics, которую позже переименовал в Renaissance Technologies. Постепенно он понял, что можно создавать математические модели на основе собираемых им данных. После найма таких математиков, как Леонард Э. Баум и Джеймс Экс, компания Renaissance в 1988 году учредила фонд Medallion.





Фонд Medallion, закрытый для внешних инвесторов, с момента своего основания в 1988 году заработал более 100 миллиардов долларов на торговых операциях. Это средняя валовая годовая доходность в размере 66,1 % или средняя чистая годовая доходность в размере 39,1 % в период с 1988 по 2018 год. Renaissance Technologies управляет тремя другими фондами — Renaissance Institutional Equities Fund (RIEF), Renaissance Institutional Diversified Alpha (RIDA) и Renaissance Institutional Diversified Global Equity Fund, — совокупные активы которых по состоянию на апрель 2019 года составляли около 55 миллиардов долларов и которые были открыты для внешних инвесторов. 

Renaissance Technologies LLC (также известная как RenTec или RenTech) — американский хедж-фонд, базирующийся в Восточном Сетокете, Нью-Йорк, на Лонг-Айленде, который специализируется на систематической торговле с использованием количественных моделей, полученных на основе математического и статистического анализа. 
Компания использует квантитативную торговлю, при которой сотрудники используют данные из петабайтного хранилища данных для оценки статистических вероятностей изменения цен на ценные бумаги на любом рынке. Сотрудники компании отмечают, что Renaissance учитывает широкий спектр данных о событиях, связанных с финансовыми и экономическими явлениями, а также способность компании манипулировать большими объемами данных, используя масштабируемые технологические архитектуры для вычислений и исполнения сделок. 

Хедж-фонд Renaissance Technologies использует математические модели для анализа и совершения сделок, многие из которых автоматизированы. Компания использует компьютерные модели для прогнозирования изменений цен на легко торгуемые финансовые инструменты. Эти модели основаны на анализе максимально возможного объема данных с последующим поиском неслучайных движений для составления прогнозов. Некоторые также связывают успех компании с применением методов обработки финансовых сигналов, таких как распознавание образов. В книге The Quants рассказывается о найме специалистов по распознаванию речи, многие из которых работали в IBM, в том числе нынешние руководители компании.


Административные и вспомогательные функции фирмы выполняются в ее манхэттенском офисе в Нью-Йорке. Фирма не раскрывает информацию о своей деятельности, и о ней известно очень мало. Фирма известна низкой текучестью кадров и тем, что требует от своих исследователей соблюдения обязательств в отношении интеллектуальной собственности, подписывая с ними соглашения о неконкуренции и неразглашении.

Фонд Medallion считается одним из самых успешных хедж-фондов в истории. С 1994 по середину 2014 года его среднегодовая доходность до вычета комиссий составляла 71,8%. Фонд закрыт для внешних инвесторов с 1993 года и доступен только для нынешних и бывших сотрудников и членов их семей. В 2005 году компания выкупила долю последнего инвестора в фонде Medallion, и с тех пор инвесторы не получали от него прибыли. Около 100 из 275 сотрудников Renaissance являются «квалифицированными покупателями», то есть, как правило, имеют активы на сумму не менее 5 миллионов долларов для инвестирования. Остальные являются «аккредитованными инвесторами», как правило, с активами на сумму не менее 1 миллиона долларов.

«С 1988 года его флагманский фонд Medallion приносил в среднем 66 % прибыли в год до вычета высоких комиссий для инвесторов — 39 % после вычета комиссий — и заработал на торговле более 100 миллиардов долларов. Никто в мире инвестиций не может с ним сравниться. Уоррен Баффет, Джордж Сорос, Питер Линч, Стив Коэн и Рэй Далио — все они не дотягивают до его показателей».

«[Renaissance] получила разрешение [Министерства труда] на включение акций Medallion в индивидуальные пенсионные счета Roth. Это означает, что будущие доходы фонда, который с 1994 по середину 2014 года приносил в среднем 71,8 % годовых до вычета комиссий, не будут облагаться налогами — никогда».

В июле 2014 года компания Renaissance Technologies стала объектом более масштабного расследования, проведенного Карлом Левином и Постоянным подкомитетом по расследованиям в отношении уклонения от уплаты налогов состоятельными лицами. В центре внимания расследования по уклонению от уплаты налогов оказалась торговая стратегия Renaissance, предполагавшая сделки с такими банками, как Barclays Plc и Deutsche Bank AG, в результате которых прибыль от быстрой торговли конвертировалась в долгосрочный прирост капитала, облагаемый меньшим налогом. Эта стратегия также вызвала вопросы у Налоговой службы. Более высокие показатели за пять рассматриваемых лет составили бы 44,4 % по сравнению с 35 %, в то время как более низкие показатели составили бы 15% по сравнению с 23,8%.

В сентябре 2021 года Саймонс, Мерсер и другие руководители Renaissance согласились выплатить до 7 миллиардов долларов в качестве налогов и штрафов, чтобы урегулировать спор с Налоговым управлением США. Это соглашение стало одним из крупнейших в истории.

По данным OpenSecrets, Renaissance была крупнейшей финансовой компанией, вносившей пожертвования на федеральные избирательные кампании в 2016 году. К июлю она пожертвовала 33 108 000 долларов. Для сравнения: за тот же период Soros Fund Management, занимающий шестое место в рейтинге, пожертвовал 13 238 551 доллар. Менеджеры Renaissance также активно участвовали в выборах 2016 года, к июню пожертвовав почти 30 миллионов долларов. Мерсер стал крупнейшим индивидуальным федеральным донором, в основном для республиканцев, а Саймонс занял пятое место, в основном среди доноров демократов. Они были крупнейшими спонсорами президентских кампаний Хиллари Клинтон и Дональда Трампа.

В декабре 2003 года Renaissance подала в суд на конкурирующую фирму Millennium Management после того, как та наняла бывших сотрудников Renaissance Павла Вольфбейна и Александра Белопольского. По некоторым данным, в 2007 году Джим Саймонс потребовал от основателя Millennium Израэля Энгландера уволить этих двоих. В августе 2007 года Millennium согласилась уволить Вольфбейна и Белопольского и выплатить Renaissance 20 миллионов долларов, хотя, по имеющимся данным, за время работы в Millennium они принесли компании 100 миллионов долларов прибыли.

Александр Белопольский — российский и американский учёный, физик, математик и финансист (квант), получивший известность как в академических кругах, так и в сфере алгоритмической торговли на Уолл-стрит.

Окончил Московский физико-технический институт (МФТИ) и затем защитил докторскую степень (Ph.D.) в Массачусетском технологическом институте (MIT).

В 1990-х годах занимался фундаментальными исследованиями в теоретической физике, в частности, изучал теорию суперструн, супергеометрию и гипотетические частицы — тахионы.

Является одним из соразработчиков Theano — известной Python-библиотеки для быстрого вычисления математических выражений и многомерных массивов, которая активно применялась на ранних этапах развития машинного обучения.

С начала 2000-х годов Александр Белопольский перешёл в сферу количественных финансов (Quantitative Finance) и работал на топ-позициях в крупнейших инвесткомпаниях мира.

Renaissance Technologies: В 2001 году был нанят в один из самых успешных и секретных квантовых хедж-фондов мира, основанный Джимом Саймонсом.

Позже занимал пост вице-президента в Goldman Sachs. В 2012 году основал собственную инвестиционно-консультационную фирму Enlightenment Research LLC.

Саймонс мирно скончался в Нью-Йорке 10 мая 2024 года в возрасте 86 лет. Он до конца жизни активно участвовал в работе своего фонда.

Кому читать скучно, может сразу переходить по ссылке на видео