2023 год порадовал нас громкими и прибыльными IPO. Соскучившиеся до новых листингов инвесторы могут найти в СМИ долгожданный релиз — «Делимобиль уже в начале февраля планирует провести первичное публичное размещение обыкновенных акций». Давайте посмотрим на параметры IPO.
Итак, ПАО «Каршеринг Руссия» размещает часть своих акций на Мосбирже. Free float может составить до 10%. При этом устанавливается lock-up период в 180 дней, когда ни сама компания, ни контролирующие лица не смогут продать свои акции.
Средства, полученные в ходе IPO компания планируется направить на развитие и снижение долговой нагрузки. Классический cash-in, который призван расширить бизнес-модель Делимобиля, повысить прозрачность компании и вывести ее в публичное поле.
Подробный разбор компании мы уже с вами проводили. Напомню, что финансовые показатели в последние годы отличные. Выручка с 2020 по 2022 год увеличилась в 2,4 раза до 15,2 млрд рублей, и только за 9 месяцев 2023 года составила 14,5 ярдов. Компания вышла в прибыль и продолжает ее наращивать благодаря сдерживанию роста себестоимости.
🚗 Делимобиль — а будут ли ИКСЫ?
Делимобиль — ключевой игрок на рынке каршеринга в России. Компания планирует IPO уже в конце января. Сегодня GIF пообщался с компанией и собрал все самое интересное.
❗️IPO пройдет в формате cash-in. Разместят до 10% капитала.
📈В чем суть бизнеса?
Делимобиль покупает автомобили в финансовый лизинг для дальнейшего предложения аренды пользователям. Парк автомобилей компании насчитывает порядка 24,2 тыс.
📈 Что может помочь росту бизнеса?
✔️Среднегодовые темпы роста рынка мобильности в 11%.
✔️Рост стоимости парковки и расширение платных зон.
✔️Удорожание покупки и владения личным авто.
✔️Рост тарифов такси — разница с каршерингом почти в 2 раза.
💰Как обстоят дела с дивидендами?
Дивполитика предусматривает выплаты не менее 50% от чистой прибыли при ND/EBITDA менее или равно 3х. При другом соотношении — на усмотрение совета директоров.
❓А есть ли риски?
✖️Материнская компания зарегистрирована в Люксембурге. Стоит ожидать трудностей с переездом и выплатой дивидендов.
Ближайшее в текущем году первичное публичное размещение может пройти в секторе каршеринга — на стыке растущих ИТ и потребрынка. Сегодня ПАО «Каршеринг Руссия», владеющая брендом «Делимобиль», опубликовала новость о том, что уже в феврале компания может стать публичной.
📈 На внутреннем рынке Делимобиль является крупнейшим представителем своего сектора по количеству поездок. Доля в России составляет 40%, а в Москве 50% по данным исследования Б1. Парк автомобилей компании составляет на конец года около 25 тыс. шт., которые распределены по 10 городам присутствия.
🏭 В крупных городах каршеринг очень востребован. Во-первых, это связано с платными парковками, где на личном автомобиле парковаться очень затратно. Во-вторых, если не часто ездить, то содержание машины обходится достаточно дорого, нужно самому платить за ТО, покупать страховки, тратить деньги на бензин и прочие сопутствующие вещи. Каршеринг в этом плане для кого-то может стать более экономичным решением, как по деньгам, так и по времени. А текущей зимой целой проблемой было просто откопать свой автомобиль, поэтому, я сам более активно использовал каршеринг.
Сегодня компания Делимобиль официально объявила о планах выхода на биржу в конце января-начале февраля 2024 года.
Планируемая эмиссия: до 10% от текущего акционерного капитала компании, все деньги от IPO пойдут в компанию — это будет классический cash-in с привлечением денег на развитие бизнеса.
Любое IPO на российском рынке — всегда позитив т.к. увеличивает выборку компаний для инвестора, а “новый сектор”, каким является каршеринг — интересен особенно.
Давайте разберемся с бизнесом Делимобиля и попытаемся понять — будет ли интересное IPO для участия в нем?
Делимобиль — крупнейший каршеринг в России по размеру автопарка, доля рынка около 40% (конкуренты Ситидрайв Сбера, ЯндексДрайв Яндекса, Belka и еще несколько мелких игроков)
Рынок мобильности в России оцениваются в 1 трлн рублей в 2023 году — 9% принадлежит совместной мобильности, куда входит в тч и каршеринг
На прошлой неделе произошло примечательное событие — самая дорогая компания Казахстана Kaspi провела IPO на американской бирже. Ранее акции компании уже имели листинг в Алматы, а с 2020 г. и на Лондонской бирже. Выход KASPI на Nasdaq стал первым IPO казахстанской компании в США, причём собрать удалось сразу $1 млрд, что в новых условиях никаким российским IPO пока и не снилось — весь «бум» отечественных размещений в 2022 году по объему уложился примерно в $0,4 млрд
Kaspi это многим известный казахстанский онлайн-банк, в последние 5 лет выросший в настоящий SuperApp, куда, помимо непосредственно финтех-сервисов, входят крупнейший в Казахстане маркетплейс, а также другие сервисы. Экосистема постоянно обрастает новыми возможностями, за последние несколько лет туда добавились госуслуги, вызов такси, доски объявлений и сервис покупки авиа/жд билетов. Kaspi ежемесячно пользуется 13,5 млн человек из 20 млн населения Казахстана — то есть буквально всё взрослое трудоспособное население. Самая крупная доля в компании (29%) принадлежит Baring Vostok — фонду, который также инвестировал на ранних стадиях в Ozon, Яндекс, Тинькофф и множество других российских технологических компаний.