GAZP Газпром

💰 Ключевым событием текущей недели стала рекомендация советом директоров Газпромнефти #SIBN дивидендов в размере82,94 руб. К текущей цене акций див. доходность составляет 9,7%, а к цене моей покупки более 30% годовых, что не может не радовать.

📈 Более 95% выплаты Газпром нефти достанется Газпрому #GAZP. Несложно посчитать, что если голубой гигант решит тоже распределить часть средств акционерам, то только полученные дивиденды от ГП нефти трансформируются в 15,8 рублей дивидендов Газпрома.

📈 Вышел отчет Сбера по РПБУ за 10 месяцев. Чистая прибыль в октябре составила 132,9 млрд руб. Вероятность реализации нашего прогноза по дивидендам, который я публиковал в рамках анализа от6 октября , увеличилась. Выплата может составить около 35 рублей на акцию, если не появится «черных лебедей». А акции Сбера на этой неделе среди лидеров роста, префы выросли на 4%, обычка на4,3%.

❌ СПБ биржа пока не обнадеживает инвесторов. Все говорит о том, что компания была не готова к подобному исходу событий.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей.  

Мир стоит на грани глобальной рецессии. Фондовые рынки в США и Европе торгуются так, как будто ничего и не происходит на Ближнем Востоке. Т.е. они абсолютно не закладывают в цену негативный сценарий развития событий. А ведь так было и в феврале 2020 года перед началом пандемии ковида. А потом SP500 за четыре недели потерял 35%.

Рынки перешли к снижению. И это движение вниз имеет все шансы получить ускорение в ближайшие недели. Один рынок выпадает постоянно, и это российский рынок.




Понятно, что США делает все, чтобы спасти свою экономику. И для этого все средства хороши. Но основной упор они делают на развязывании конфликтов вдали от своей территории. Украина-РФ, в данный момент Израиль-Палестина, на очереди Китай-Тайвань и Северная и Южная Кореи. При этом страдают в основном именно те страны, которые вовлечены в эти конфликты, а США «собирает урожай». 

Администрация Байдена просит Конгресс выделить почти $106 млрд на дополнительное финансирование для Украины, Израиля и охраны границ. Ну что сказать — деньги то печатают… 

( Читать дальше )

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей.  

Фондовые рынки в США и Европе торгуются так, как будто ничего и не происходит на Ближнем Востоке. Т.е. они абсолютно не закладывают в цену негативный сценарий развития событий. А ведь так было и в феврале 2020 года перед началом пандемии ковида. А потом SP500 за четыре недели потерял 35%..

=

ИРАН ПРИЗЫВАЕТ К НЕФТЯНОМУ ЭМБАРГО ПРОТИВ ИЗРАИЛЯ. Но ОПЕК+ не планирует внеочередного заседания после призыва Ирана к нефтяному эмбарго против Израиля. И снова бодания, разные интересы сосредоточены в нефти, торговать ею считаю опасным!

=

Газпромбанк спрогнозировал (https://quote.rbc.ru/news/article/652ec0e79a79479d3f9b61d6 ), что в течение 2024 года российские компании выплатят дивиденды на общую сумму ₽4,8 трлн — это на 85% выше прогноза на 2023 год в ₽2,6 трлн. Ну что сказать, прогнозы — дело хорошее, только сбудутся ли они?

СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ ЛУКОЙЛА 26 ОКТЯБРЯ РАССМОТРИТ РЕКОМЕНДАЦИЮ ПО ДИВИДЕНДАМ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ. Ключевое слово «РАССМОТРИТ», а что будет по факту — кто-то верит, кто-то нет, я лично буду ждать фактов!

( Читать дальше )

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей.  

Инфляционное давление сохраняется на повышенном уровне, проинфляционные риски преобладают 
Возврат инфляции к цели при стимулирующей бюджетной политике в 2024г требует сохранения жесткой дкп – аналитики ЦБ отчет (https://cbr.ru/ec_research/mb/bulletin_23-07/ ). Ну что сказать, я такого не исключал никогда…

Бюджет РФ может недополучить 335 млрд рублей в 2024–2026 годах, следует из заключения (https://iz.ru/1590441/milana-gadzhieva/kaznu-nelzia-pomilovat-biudzhet-riskuet-nedopoluchit-335-mlrd-za-trekhletku ) Счетной палаты.

Дума в I чтении перенесла  (https://tass.ru/ekonomika/19040037 ) применение российского индекса по нефтяным налогам на 2025 год.
Госдума одобрила (https://tass.ru/ekonomika/19040077 ) в I чтении разрешение экспорта СПГ без привязки к месторождениям.
Госдума одобрила (https://tass.ru/ekonomika/19039973 ) в I чтении поправки о снижении дисконта на Urals при расчете НДПИ до $15.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей.  

Со вчерашнего дня должно было начаться исполнение Указа для стабилизации валютного курса — ОБЯЗАТЕЛЬНАЯ ПРОДАЖА ВАЛЮТНОЙ ВЫРУЧКИ ЭКСПОРТЕРОВ. 

МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ ПО-ПРЕЖНЕМУ ОЖИДАЕТ СТАБИЛИЗАЦИИ КУРСА РУБЛЯ НА УРОВНЕ 90-92 РУБ/$ В 2024-2026ГГ  — РЕШЕТНИКОВ. Готовят базу для населения? 

При этом на уже падающей нефти пары особо не реагировали. С технической точки зрения в парах USDRUB и в CNYRUB картины примерно одинаковые, сверху были дивергенции, открылись с гэпом вниз, но цена выше 55EMA и трендов, отскок возможен... Только зритель! Ничего по валюте делать не хочу. У меня есть доллары, юани и рубли, все по 1/3, буду просто смотреть. При любой ситуации главное — не заработать, главное — не потерять слишком много.




Минфин не планирует влиять на курс рубля в случае недополучения доходов федерального бюджета — Силуанов (https://www.vedomosti.ru/finance/news/2023/10/16/1000848-minfin-poobeschal-ne-vliyat ).  Что это — снова нерешительность или ожидание чего-то?

( Читать дальше )

Архимед не предупреждал, что рычаги могут ломаться.

🏭 Часто спрашивают о судьбе Газпрома: когда котировки восстановятся, стоит ли усреднять и т.п. Мне никогда не было интересно «национальное достояние» ввиду закулисных игр с подрядчиками, высокой политизированности компании, использования ее как рычага воздействия, не говоря уже о чехарде с дивидендами в 2022 году и инсайдерской торговле. Тем не менее, до сих пор это одна из самых популярных бумаг в портфеле инвестора, а значит заметка о компании необходима на канале. Это будет длинный пост, но каждый абзац тут важен.

Тот, кто владеет цифрами, ясно видит ценность и цену.



( Читать дальше )

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей.  

Основные новости касались Указа для стабилизации валютного курса — ОБЯЗАТЕЛЬНАЯ ПРОДАЖА ВАЛЮТНОЙ ВЫРУЧКИ ЭКСПОРТЕРОВ.

Указ президента о продаже валютной выручки для ряда компаний снизит возможности для спекуляций. Подготовлено постановление правительства об объемах продажи валютной выручки отдельными экспортерами — Мишустин. Кто эти отдельные экспортеры?

Перечень экспортеров, обязанных продавать валютную выручку, не будет опубликован, учитывая недружественные действия ряда стран – Песков. На мой взгляд, нужна прозрачность в этом вопросе, иначе как отследить выполнение указа… Есть масса путей скрыть информацию, т.е. нет полного контроля и продолжение девальвации очень возможно!

При этом появлялись и такие мнения. Требование об обязательной продаже валютной выручки вряд ли сильно повлияет на курс, фундаментально он определяется другими факторами — Греф.

«Черный лебедь» наконец-то прилетел.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей.  

Основные новости касались Указа для стабилизации валютного курса — ОБЯЗАТЕЛЬНАЯ ПРОДАЖА ВАЛЮТНОЙ ВЫРУЧКИ ЭКСПОРТЕРОВ.  

УКАЗ ПРЕЗИДЕНТА О ПРОДАЖЕ ВАЛЮТНОЙ ВЫРУЧКИ ДЛЯ РЯДА КОМПАНИЙ СНИЗИТ ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ СПЕКУЛЯЦИЙ. ПОДГОТОВЛЕНО ПОСТАНОВЛЕНИЕ ПРАВИТЕЛЬСТВА ОБ ОБЪЕМАХ ПРОДАЖИ ВАЛЮТНОЙ ВЫРУЧКИ ОТДЕЛЬНЫМИ ЭКСПОРТЕРАМИ — МИШУСТИН. Кто эти ОТДЕЛЬНЫЕ ЭКСПОРТЕРЫ?

ПЕРЕЧЕНЬ ЭКСПОРТЕРОВ, ОБЯЗАННЫХ ПРОДАВАТЬ ВАЛЮТНУЮ ВЫРУЧКУ, НЕ БУДЕТ ОПУБЛИКОВАН, УЧИТЫВАЯ НЕДРУЖЕСТВЕННЫЕ ДЕЙСТВИЯ РЯДА СТРАН. УКАЗ ОБ ОБЯЗАТЕЛЬНОЙ ПРОДАЖЕ ВАЛЮТНОЙ ВЫРУЧКИ ЭКСПОРТЕРАМИ ОСТАНЕТСЯ ЗАКРЫТЫМ — ПЕСКОВ. На мой взгляд нужна прозрачность в этом вопросе, иначе как отследить выполнение указа… Есть масса путей скрыть информацию, т.е. нет полного контроля и продолжение девальвации очень возможно!!!

При этом появились и такие высказывания. Требование об обязательной продаже валютной выручки вряд ли сильно повлияет на курс, фундаментально он определяется другими факторами — Греф.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей.  

=

Верховный суд США не стал запрещать Трампу баллотироваться в президенты.  Вроде как новость и «ни о чем», но Байдену предстоит побороться снова, причем уже «честно»…

=

ОПЕК+ ВРЯД ЛИ БУДЕТ МЕНЯТЬ ПАРАМЕТРЫ СОГЛАШЕНИЯ НА 2024 ГОД, ИХ ПЕРЕСМОТР БУДЕТ ОЗНАЧАТЬ НОВУЮ СДЕЛКУ — ГЛАВА МИНЭНЕРГО ОАЭ.

=

В РФ начинают действовать гибкие экспортные пошлины с привязкой к курсу рубля. Размер пошлины по широкому кругу товаров составит 4-7%, при этом при курсе доллара в 80 рублей и ниже она будет нулевой. Для удобрений пошлина составит от 7% до 10% и будет действовать особый режим. В октябре пошлины будут находится на максимальном уровне, исходя из среднего курса рубля за период с 25 августа по 26 сентября. (https://1prime.ru/state_regulation/20231001/841860122.html ).

=

Валютный рынок.

Частные инвесторы верят в укрепление рубля, а институциональные – в ослабление. Это показывают данные Мосбиржи: на 28 сентября в открытых позициях физлиц по фьючерсам на такие пары, как юань или доллар к рублю, превалируют короткие позиции («шорт»), тогда как у юрлиц – длинные («лонг»)  (https://www.vedomosti.ru/investments/articles/2023/10/02/998170-roznichnie-i-korporativnie-investori-razoshlis-v-otsenkah )

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Прошедшая неделя была богата на новости, обо всем по порядку. 

=

В США избежали шатдауна, Байден подписал закон о продолжении финансирования правительства на 45 дней. Документ не предусматривает помощь Украине на этот период. Это локальный позитив для нас, но это ИМЕННО ЛОКАЛЬНЫЙ!!!  

=

Касательно нашего валютного рынка.

Несколько курсов валют разрушают экономику, но есть мировой опыт валютного регулирования для обсуждения — Решетников . В итоге явный конфликт между ЦБ и правительством.

Курс рубля не должен быть сильным или слабым, он должен быть предсказуемым, — Силуанов. Т.е. иными словами никто не берется предсказать его курс, и «таким макаром» ничего не мешает ему стать стабильным предположим на 150 рублях... 

Еще раз повторю, для стабильного и крепкого рубля надо заставлять полностью отдавать выручку экспортерам и конечно ужесточать возможность вывода валюты за рубеж! Но этого до сих пор не происходит…

( Читать дальше )