Про рынок 23,09

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

ДКП.

Темпы инфляции в сентябре могут стать аргументом в пользу дальнейшего повышения ставки ЦБР.  Российский долговой рынок остается под давлением на фоне сохраняющейся жесткой дкп и ожидания повышения регулятором ключевой ставки до 20% в октябре. RGBI — новое лоу = ставка в октябре может быть повышена.

 Банки «дружно» повышают ставки на «длительный» срок. Я думаю, что высокая ставка надолго! Таким образом подтверждается мое предположение, высказанное в еженедельном посте  — цитата. «При этом вклады во многих банках уже выше 20%, но с особыми условиями — вклад свыше 5-ти лет, т.е. «длинные» деньги. А что будет с более короткими сроками вложений — огромный вопрос!»

Мои действия по вкладам — терпеливо пролонгирую депозиты на короткий срок (3 месяца), но добавлять не буду, что будет, то будет. Главное — диверсификация средств!  Я лично готов потерять эту часть средств, в такой ситуации нужно быть готовым к локальным убыткам! «Не класть все яйца в одну корзину» — вот мой основной принцип!




Про вред повышения ставки я говорю постоянно. Инфляцию ставкой не победить (а она будет расти и дальше благодаря начавшейся девальвации рубля и сезонному фактору — летом она традиционно ниже). Нужно развивать собственное производство, чтобы быть менее зависимым от западных и азиатских партнеров (те же автомобили (даже российские) — сейчас во власти китайских производителей). А с высокой ставкой развить собственное производство практически невозможно.

Так около 30-40% иностранного ПО на объектах критической инфраструктуры, а также зарубежных средств защиты информации пока не замещено на отечественные решения. Это частность, конечно, но как говорится из малого образуется целое. При этом запрет на использование иностранного ПО в РФ вводится с 1 января 2025 г. Как будем обходить?

Хотя появляются некие возможные объяснение происходящему. Государство планирует сократить поддержку малого и среднего бизнеса.  До конца 2024 года в России действует нацпроект «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы». Со следующего года его трансформируют в федеральную программу, которая будет входить в более крупный нацпроект — «Эффективная и конкурентная экономика». Его параметры пока неизвестны. 

Государство планирует прибрать малый и средний бизнес его к своим рукам — в этом случае действия ЦБ вполне объяснимы.

Заявления ЦБ.

На неделе были противоречащие друг другу новости от регулятора.

ЦБ РФ предлагает обязать ПАО утверждать дивидендную политику и объяснять отклонения от нее. В принципе правильное решение, надо бороться с «котами в мешке». 

Но уже на следующий день ЦБ озвучил свой новый проект. ЦБ предлагает вдвое расширить лимит вложений НПФ в рискованные активы. В частности, регулятор предлагает расширить лимит вложений пенсионных резервов НПФ в рискованные активы с 7% до 15%, а также отказаться от таких требований как рейтинги взамен на то, что НПФ будут проходить стресс-тест не на 75%-ом интервале, а на 95% — директор департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольга Шишлянникова журналистам в кулуарах РБК Capital Markets — Frank Media

Т.е. сделка с НПФ. Ну все, «дошли до ручки!» Пенсионный фонд (пусть и негосударственный) традиционно был защитным активом пенсионеров, если он подключится к торговле — то возможен рост, но он будет НИЧЕМ НЕ ПОДКРЕПЛЕННЫЙ (даже рейтинги по боку)! Т, Е, ПУЗЫРЬ! И в случае его схлопывания — я боюсь даже представить, что будет с пенсиями! Вопрос = как можно гарантировать прибыль на нашем рынке? Только путем манипуляций, т.е. новое МММ = пузырь! И в случае непредвиденного (нерезы вернуться, СВО да и мировая рецессия) = пенсия может быть под вопросом!


Валютный рынок.

CNYRUB на смотря на квартальную экспирацию снова растет. Вообще с точки зрения ТА торговать валютой спекулятивно крайне опасно, т.к. государство является главным валютным спекулянтом в стране не только по возможным средствам, но и в плане регуляторной деятельности. Но стратегически конечно я остаюсь приверженцем девальвации рубля.

Чисто по ТА происходит выход выше полки 12,98, и не смотря на перекупленность по RSI и пока вижу только одну зону сопротивления 13,42-13,58 = зона незакрытого гэпа.

Теперь к моей торговли. Прикрыл часть LQDT ETF по 1,4688, купил CNYRUBF по 12,23. Без плечей, на стратегический счет! Без стопа, диверсификация средств!

На опционном счету закрыл «старый» купленный квартальный колл-опцион на CNY-9.24. Прибыль = +121,15% от вложенных! Крайне доволен! Идея в конце концов сработала! Я не говорю про наличный доллар и крипту (USDT), они тоже есть!




Накопленный дефицит федерального бюджета за 2025-2030 годы может составить почти 11 трлн руб — Институт ВЭБа спрогнозировал  рост дефицита бюджета в ближайшие годы.

Россияне начали получать уведомления от ФНС об уплате налога на вклады. Это конечно нонсенс, типа финансово помогаешь государству, так оно тебя же и обдирает…

В крупных банках заканчиваются лимиты на выдачу льготной ипотеки. Семейная ипотека, самая объемная программа с господдержкой из оставшихся, может остановиться до конца года. У крупных банков почти полностью исчерпаны лимиты выдачи, Сбербанк приостановил запись на новые сделки, «Уралсиб» — выдачу кредитов. Власти продлевают программу до 2030 года, но новые лимиты пока не выделялись и о сроках принятия соответствующего решения пока ничего не известно. Оперативно облегчить ситуацию может перераспределение лимитов в пользу банков, которые их еще не выбрали, но для потенциальных заемщиков ситуация не слишком комфортная, признают эксперты. ВТБ увеличил первый взнос по «Семейной ипотеке» до 50,1%. Ну и где льгота?

«Бумажный» рынок. И в нем прошла квартальная экспирация.

По данным Мосбиржи после квартальной экспирации значительно сократились открытые позиции — начинается «новая» жизнь!

Недельный Индекс ММВБ продолжает рисовать отскок и достиг Тенкана в районе 2790± (который тоже может являться уровнем), все остальное говорит за технический отскок (55ЕМА, ОИ, Тенкан и Киджун и «запаздывающая») ниже текущих цен!

В Индексе ММВБ под вечер пробил возможно значимый уровень 2785±. При этом для отличия ложного пробоя от истинного нужно закладывать отклонение хотя бы в +0,5%, а это =2799± . Но до возможной следующей зоны сопротивления 2819-2841 остается совсем чуть-чуть, а там как раз и будет 55ЕМА и ОИ станет ближе со временем. Так что  боюсь, что и в случае истинного прохода рынок может продолжить пилиться в новом диапазоне. При этом эта теория снова укладывается в канал, проведенный через точки локальных донышек.

Я до сих пор не вижу волн и нет объяснений текущему росту. При этом глобальная тенденция вниз остается, цена под 55ЕМА и ОИ,  «запаздывающая» пока ниже текущих цен, но цена выше и Тенкан, и Киджун, которые пересекают друг друга, а это первый показатель возможного разворота. 

Индекс остается не информативным и по любому нужно торговать локальные идеи! Рынок итак крайне тонкий, неоднородный и манипулируемый, и принимать решения  нужно как минимум после выхода из пилы… Рекомендаций пока нет, надо ждать разрешения «на заборе» — «с нуля» торговать крайне опасно! Но лонги через выходные я бы рекомендовал прикрывать!




Рынок неоднороден, поэтому локальные идеи!

По поводу Лукойла писал ранее следующее. Вообще для меня эта бумага является показателем силы или слабости нашего рынка. Во времена роста он очень быстро закрывал свои дивидендные гэпы, и во время падения он первым его не закрыл. Поэтому я крайне внимательно за ним наблюдаю!


Чисто по ТА Лукойл на днях под верхней границей ОИ, которое продолжает снижение. В случае выхода из него вверх возможно достижение мишени от пробоя канала 6115-6645 (+55ЕМА)=7175±.  Хоть динамика цены и индикатора RSI восходящая, я бы не рисковал и хотя бы часть лонга прикрывал. Откупать же его можно в районе 6650+. В случае прохода и закрепления выше — на коррекции надо искать точки входа в лонг! Формально надо признать, что кроме верхней границы ОИ больше почти ничего не говорит против продолжения падения (цена выше 55ЕМА, Тенкан пересек Киджун и «запаздывающая» выше текущих цен). И если исключить ОИ из теханализа, то рисуется классический разворот и выход из даунтренда!




«ГАЗПРОМ» И CNPC ДОГОВОРИЛИСЬ О ДОСРОЧНОМ ВЫВОДЕ СУТОЧНЫХ ПОСТАВОК ГАЗА В КИТАЙ ПО «СИЛЕ СИБИРИ» НА МАКСИМАЛЬНЫЙ УРОВЕНЬ. Но не смотря на эту вроде как позитивную новость кардинально это на цене не отразилось!

Кстати, в Газпроме ранее была примерно аналогичная картина  — тоже ничего не указывало на фиксацию лонга 24 июля, и динамика была растущей, но ОИ «не пустило» его выше, и в результате произошел вполне закономерное падение. На днях под ОИ (которое имеет плоскую формацию), под полкой 123- (+Kijun). На часах 123-123,8 можно лонги прикрывать! Проход выше = вход в ОИ — тоже ничего предпринимать нельзя! Лонга (точнее стопа для него) пока не вижу! К слову о Лукойле.  

На часах сочетание 55ЕМА и ОИ продолжают «выпихивать» цену вверх, поэтому пока шортить в зоне 123-123,8 с общим стопом 124,1+ опасно из-за соотношения прибыль/риск (123±  на днях уровень + Киджун, 123,8±  - горизонтальное ОИ на днях), но при опускании цены ниже 122- 122,2 произойдет выход из сочетания 55ЕМА и ОИ вниз и возможно появится новый стоп для шорта!





Самая непонятная бумага для меня — Сбер. От него во многом будет зависеть судьба всего «бумажного» рынка РФ. Поэтому его буду разбирать досконально, на разных таймфреймах, от большего к меньшему.

На недельном графике все как в индексе ММВБ — продолжает рисовать отскок и почти достиг Тенкана в районе 270,6± (который тоже может являться уровнем), все остальное говорит за технический отскок (55ЕМА, ОИ, Тенкан и Киджун и «запаздывающая») ниже текущих цен!

А вот начиная с дневного графика появляются противоречия с часовым. Судя по всему Сбер нашел свою знаковую зону = 265,39-265,83 и прошел ее в пятницу. И RSI подтверждает это... И формально зона 265,39-265,83 должна стать локальной поддержкой и на откате можно пробовать покупать с тэйком под уровнем 275,5- (+55ЕМА) (+возможен растущий канал, проведенный через донышки). 

Но на часах явные противоречия. Пробит вверх тренд, сломана дивергенция по RSI, но он в зоне перекупленности… Формально 55ЕМА и ОИ ниже текущих цен, но я пока не вижу четкого и короткого стопа для лонга. Возможно он и появится позже, возможно что зона 265,39-265,83 останется актуальной для лонга, короче говоря буду смотреть по ситуации, одно ясно — шорта ни по дневному, ни по часовому графику пока нет! 

Я придерживаюсь своей трактовке рынка — если нет противоречий — торгую, если есть — «забор»! Пока в Сбере для меня приемлем второй вариант! «Забор» — тоже позиция!





Из ликвидных бумаг крайне мало соответствующих «моим» критериям на лонг (нахождение выше 55ЕМА и ОИ) = Яндекс, Полюс-золото (рост в золоте),  Газпромнефть и не ликвидный Банк Санкт-Петербург. Нефтянка (Лукойл, Роснефть, Татнефть и Магнит,) в ОИ, а остальные бумаги на днях строго ниже сочетания 55ЕМА и ОИ…

Причем рынок явно неоднородный, сначала нефтянкой, металлургами и затем Сбером пытались выдрать рынок наверх, а тем временем явно не покупают Газпром, а металлурги в пятницу вообще были под раздачей. Так рост не делаются! ИМХО конечно! Рынок крайне узкий и манипулируемый, но он ходит, а значит надо торговать локальные идеи, но с учетом, что «многие» бумаги «смотрят» за китами…

Одной из таких идей (отчасти осуществленной мной в пятницу на вечерке) остается НЛМК.

Писал накануне в посте — НЛМК на днях  идет коррекция уже в 4-ой волне роста… В NLMK на часах приближаемся к реперной дневной зоне поддержки 147,26-147,9, я лично буду рисковать и покупать в этой зоне, но с дневным стопом 146,5-. Объем уменьшен! Хоть и ниже 55ЕМА и внутри ОИ! Осуществил на вечерке —  купил уменьшенный объем по 147,9, буду докупать по 147,26 (дневная поддержка, как и писал в посте), общий стоп 146,5-. Рассчитываю закрыть под 149,8-. При этом в случае продолжения роста в рамках уже V-ой волны роста можем прийти под полку 158-159,8 (+55ЕМА и ОИ), под которой я бы снова лонг прикрывал и возможно торговал бы от шорта...





В ГМКН тоже проходит коррекция,  на днях дошли до полки 113-, достали шипом. На часах тоже есть этот уровень 112,9, RSI в зоне перекупленности = лонг я бы прикрывал. Шорта пока нет, т.к. дневная динамика восходящая, откупать же можно до зоны 108,1-108,6 (и она присутствует четко на часовом графике).

Остается идея от лонга  (уменьшенный объем) в ГМКН в зоне 108,1-108,6 с дневным стопом 107,4-. Если смогли упасть так сильно, то на панике могут и добить до реперного уровня уже сегодня. 

При этом сочетание 55ЕМА и ОИ остается пока сильно выше текущих цен, так что в дальнейшем не исключаю в нем снова торговлю от шорта!



=

Итоги недели!

Суммарно за неделю прибыль +0,37%.  Прибыль с 06.12.2023 абсолютных(!)  ⚡️ + 37,88%⚡️, причем БЕЗ ПЛЕЧЕЙ! Из всего срока ведения канала за этот срок у меня пока  пять убыточных недель.

Оставил лонг НЛМК по 147,9, стратегия есть, стоп есть, в счет этой недели!

Закрыл полностью стратегический лонг в Сбере по 265,77, купил по 3,09 по 240,03, средняя продажа получилась по 263,33 (+9,71% по цене).


Закрыл квартальный колл-опцион по CNY.  Прибыль = +121,15% от вложенных! Крайне доволен! Идея в конце концов сработала!


=

Мысли!

В пятницу снова «учудили», на тонком рынке это сделать проще простого! 

За продолжение роста я вижу несколько моментов.

Продолжение роста валюты — как ни крути, РФ — сырьевая страна, и девальвирующийся рубль во благо бюджету. Да и нефть тоже возможно нащупала свое дно!

После квартальной экспирации рынок очистился от «старых» позиций и началась новая жизнь. А акции упали уже до приемлемых уровней для начала  стратегической покупки!

Гипотетическая вероятность скоро разрешения конфликта с Украиной.

Относительно ликвидности — она явно уменьшилась из-за конкуренции с депозитным рынком, а тем же «банкам» нужно как-то отбивать депозиты, и вполне возможно для этого и используется тонкий рынок РФ. Но не стоит забывать и про возможный обратный эффект, о котором я говорил на прошлой неделе.

Hо ничего не мешает банкам снова вселить снова веру в рост «инвесторам — любителям», и снова воспользоваться их эмоциями — заставить работать АЛЧНОСТЬ и ЖАДНОСТЬ, а потом снова вызвать СТРАХ (напомню, рынок крайне тонкий и любой «чих» может спровоцировать новый обвал)! И вот там набрать (или добрать) лонги из рук «снова потрепанных быков-плечевиков», тем самым увеличив долгосрочный лонг! А потом снова «запампить»… Классика жанра!  Как вариант тоже по-моему годный!

Против.

Элементарная логика (но она на тонком и манипулируемом рынке может не работать).  

Геополитика и санкции осложняют рост!

Ставка — судя по RGBI - ее могут еще повысить!

Бюджет все еще страдает, ставкой убивают малый и средний бизнес, а ведь они приносят в бюджет не малые суммы. Я уже не говорю про проблемы у большинства банков с выдачей новой ипотеки, а это прямой доход банков.

Инфляция будет расти и дальше не только за счет будущей девальвации рубля, но еще из-за сезонного фактора.

Меры ЦБ по поводу использования средств НПФ — в два раза хотят увеличить вложения пайщиков (т. е. населения) в рисковые активы. Это пузырь, ничем не обеспеченный! Экономика лучше работать не стала, поэтому если и примут такой закон — он будет явно противоречащий основным принципам НПФ — БЕЗОПАСНОЕ СОХРАНЕНИЕ СРЕДСТВ ГРАЖДАН!😡

Ну и наконец — последнее. Для роста нужен реальный драйвер, а не умозрительные предположения. Для меня нахождение цен выше сочетания 55ЕМА и ОИ выше текущих цен означает сохранение глобальной нисходящей тенденции, и чем ближе цена подбирается к ним, тем мое желание «не покупать»(!!!) становится больше.  Именно поэтому я скептически отношусь к глобальному лонгу и собираюсь прикрывать их на стратегическом счету при достижении уровней, определенных мной. Но это не значит, что надо продавать! Не участие — тоже позиция!


Повторюсь, для меня основные условия для торговли от лонга — ОДНОРОДНЫЙ ВЫХОД ВСЕХ ЗНАЧИМЫХ ДЛЯ ИНДЕКСА БУМАГ ВЫШЕ СОЧЕТАНИЯ 55ЕМА и ОИ НА ДНЯХ, А ДО ЭТОГО ПОКА ДАЛЕКО!

Для любого входа в сделку нужна уверенность в своей правоте, а то, что творится на рынке иначе как хаосом — я назвать пока не могу! Самое главное — есть попытки пробоя, но также есть и проливы… Нет устойчивой тенденции — а это как ни крути пила!

При этом рынок неоднородный, есть явно сильные бумаги, есть слабые, исключать ничего нельзя! Но рынок ходит, причем неплохо, и зарабатывать все равно можно. Главное продолжать искать более менее интересные идеи с минимумом противоречий! И в случае их нахождения торговать с короткими стопами (для ограничения убытка) и не бояться совершить ошибку — без них нет трейдеров! И конечно соблюдать спокойствие и хладнокровность в принятии решений!


=


P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу  t.me/scalpon  и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на ММВБ!


Я предлагаю:


✅ Ежедневные обновления о состоянии рынка и перспективных акциях ММВБ
✅ Полезные советы и рекомендации от опытного трейдера для улучшения вашей стратегии
✅ Возможность общаться с единомышленниками и обмениваться опытом


Удачных торгов! Тренд — наш друг!