Freedom finance

Первые 100 дней нового президентского срока Дональда Трампа уже позади, но впереди — еще более 1300 дней, полных неожиданностей. Инвесторы постепенно привыкают к повышенной волатильности, однако рынки по-прежнему чутко реагируют на каждый поворот политической повестки. 

Аналитики Freedom Finance Global считают, что даже в самые сложные и волатильные времена можно найти активы, которые не просто выживают, а процветают. Один из таких — золото, с начала года драгоценный металл вырос на 30%, преодолев важную отметку в $3500 за унцию 22 апреля. Это один из самых сильных периодов в его истории, и причины такого роста лежат не только в экономике, но и в политике.

Главным катализатором последнего рывка стали высказывания Дональда Трампа, который вновь оказался в центре внимания. На этот раз его резкой критике подвергся Джером Пауэлл, глава ФРС. Оценка со стороны первого лица государства подрывает доверие к одному из ключевых финансовых институтов мира — Федеральной резервной системе. Инвесторы теперь все чаще задумываются о рисках. 

( Читать дальше )

Глобальные энергетические рынки столкнулись с повышенной волатильностью на фоне торговых конфликтов и геополитической напряженности. Глава МЭА Фатих Бирол предупредил, что эти факторы создают серьезные риски для спроса на нефть и газ в ближайшие годы. Особенно уязвимой остается Европа, где сохраняется зависимость от импортного газа, несмотря на попытки диверсификации поставок после сокращения объемов российского трубопроводного топлива. 

Возможные переговоры между США и Китаем также вселяют надежду на смягчение торговых барьеров, что может поддержать цены на Brent в диапазоне$70-75 за баррель к концу года. Однако растущая добыча в странах ОПЕК+ и США продолжает оказывать давление на рынок, поэтому в ближайшие недели нефть, скорее всего, останется в коридоре $65-70. 

Что касается природного газа, то его стоимость в Европе и США в 2025 году будет зависеть от динамики поставок СПГ и погодных условий. Поскольку в конце весны вероятность аномальной жары невелика, цены могут опуститься до $350-400 за тыс. куб/м. Однако сохраняющиеся логистические риски и зависимость ЕС от импорта оставляют потенциал для краткосрочных скачков. 

( Читать дальше )

На следующей неделе рынки по-прежнему будут внимательно следить за темой импортных тарифов. Однако в фокусе окажется и сезон отчетности — более 100 компаний из индекса S&P 500, включая Tesla, Alphabet, IBM, Procter & Gamble и Intel, опубликуют квартальные результаты.

Инвесторы разделились: одни считают, что эффект от торговых барьеров ещё впереди, другие — что ситуация стабилизируется. Тем не менее, аналитики Freedom Finance Global ожидают сдержанную реакцию на отчёты. Сейчас важна осторожность: даже просто подтверждение годового прогноза может быть воспринято как хороший знак.

В условиях неопределённости спрос на защитные активы останется высоким, а компании с устойчивыми финансовыми показателями будут в выигрыше. Индекс S&P 500, вероятно, продолжит колебаться в диапазоне 5100–5500 пунктов. Но для уверенного роста рынку нужна ясность по вопросу тарифов.

Макроэкономика и события недели 

Во второй половине недели внимание инвесторов будет приковано к данным по деловой активности от S&P Global и к «Бежевой книге» ФРС, которая расскажет, как компании реагируют на торговые ограничения. Также ждём выступлений представителей ФРС — последних перед «периодом тишины» перед заседанием 7 мая.

( Читать дальше )

Аналитики Freedom Finance Global считают, что Китай вряд ли начнет массово продавать американские гособлигации, так как это приведет к резкому падению стоимости оставшейся части трежерис во владении КНР – фактически Китай будет продавать эти облигации себе же в убыток. Кроме того, такой шаг укрепит юань, что помешает реализации текущих целей Пекина по стимулированию экспорта и внутреннего спроса.

Пекин уже несколько лет сокращает долю в трежерис, ориентируясь в первую очередь на экономику, а не на политику, напоминают аналитики Freedom Finance Global. Например, в конце 2023 года Китай наращивал вложения, ожидая роста стоимости бумаг, а в 2024-м — сокращал на фоне высоких ставок. 

Другие страны вряд ли массово последуют примеру КНР — рынок госдолга США остается самым ликвидным и надежным. Если ФРС начнет снижать ставки, спрос на трежерис снова вырастет. 

Хотя Китай учитывает риски заморозки активов, как это было с Россией, он считает такой сценарий маловероятным. Пока Пекин смотрит на доходность, а не на политические риски. 

( Читать дальше )

По данным Bloomberg, российский рубль уверенно удерживает звание самой быстрорастущей валюты в мире. С начала 2025 года он укрепился на 38% к доллару на международном рынке и на 19% внутри страны. Аналитики Freedom Finance Global объяснили, что впечатляющий рост связан с несколькими факторами. 

Главную роль играет устойчивый профицит торгового баланса – экспортеры продолжают поставлять на рынок больше валюты, чем требуется импортерам. Ситуацию дополнительно улучшило геополитическое потепление между Россией и США: даже начало переговоров о восстановлении отношений повысило вероятность смягчения санкционного давления. Это привлекло внимание иностранных инвесторов, которые ищут способы вложиться в высокодоходные рублевые активы через дружественные юрисдикции. 

Дополнительную поддержку рублю оказывает Банк России, который с апреля возобновил продажи валюты и золота из ФНБ в рамках бюджетного правила. Это связано с тем, что цена на нефть Urals опустилась ниже уровня, заложенного в бюджет. Одновременно ослабление доллара на фоне новых пошлин Трампа ускорило рост рубля: индекс доллара США (DXY) с начала года потерял более 8%. 

( Читать дальше )

Неопределенность на нефтяном рынке остается высокой. Основное давление на цены оказывает решение ОПЕК+ увеличить добычу: в мае квоты вырастут на 411 тыс. баррелей в сутки, что в три раза превышает первоначальные планы. Уже в апреле прирост составит 138 тыс. баррелей. 

Аналитики Freedom Finance Global отмечают, что дополнительным фактором риска стали опасения снижения спроса из-за введения США новых импортных пошлин, что может замедлить международную торговлю нефтепродуктами. В пользу роста котировок черного золота говорит резкое ослабление стоимости доллара США. Индекс DXY, отражающий стоимость доллара относительно ведущих мировых валют, снизился в 2025 году на 5%, до 103 пунктов.

Политическая нестабильность также вносит коррективы. Дональд Трамп может ужесточить санкции против нефтегазового сектора Ирана и России, если переговоры по ядерной программе и урегулированию конфликта в Украине не сдвинутся.До конца весны сезонный фактор будет давить на рынок, поэтому не исключен повторный откат WTI ниже $60 за баррель перед началом летнего автомобильного сезона в США, предупреждают аналитики Freedom Finance Global. Пока баланс сил смещен в сторону медведей, но резкие изменения геополитической или макроэкономической повестки могут быстро развернуть тренд.

( Читать дальше )

Добрый день! В декабре 2024 открыл счет во Фридом Банке в Казахстане с целью накопления валюты вне российской юрисдикции. А также для использования за границей, так как 1-2 раза в год выезжаю на отдых. Расчет был на то, что это все-таки Казахстан — они вроде бы в таёженном союзе и всегда достаточно благосклонно относились к россиянам даже после всех известных событий.
В перспективе даже думал начать инвестировать через Фридом Глобал. На самом деле я бы и казахских акций немного прикупил, если была бы возможность.
Счет открывал дистанционно, сделал ИИН (аналог нашего ИНН), получил 2 карты — Фридом Банк и Цифра Банк (российское аффилированное юр лицо, переводит деньги в Казахстан). Все это великолепие обошлось 20 тысяч с учетов всех комиссий, доставок и единоразовых платежей.
Сразу перевел $1500 и открыл вклад. Вроде бы все надежно и вроде все заработало. Уже представил себе, как накоплю 8-10 тысяч долларов, возьму отпуск на 4-5 недель и дерну в Тай. Не то чтобы это нельзя сделать без карты. Но сам факт того, что в Тайланде у тебя есть прямая связь с твоим капиталом в России, внушает спокойствие и уверенность. Кроме того, можно размещать валюту под 5-6%, чтобы она не лежала без дела.

( Читать дальше )

На ежегодном бизнес-обзоре Netflix менеджмент компании представил амбициозные цели: рост рыночной капитализации до $1 трлн и удвоение выручки к 2030 году. В 2024 году выручка компании составила $39 млрд, а текущая капитализация — около $400 млрд. Для достижения заявленных показателей Netflix намерен активно развивать рекламный бизнес, увеличив доходы от рекламы до $9 млрд, а операционную прибыль — до $30 млрд. 

Аналитики Freedom Finance Global отмечают, что ключевыми драйверами роста должны стать экспансия на развивающиеся рынки, включая Индию и Бразилию, а также развитие собственной рекламной платформы в США вместо партнерства с Microsoft. Дополнительным стимулом для рекламодателей могут стать спортивные трансляции. 

Однако консенсус-прогноз по выручке Netflix на 2030 год составляет $72,8 млрд, что ниже заявленных компанией $80 млрд. Максимальная фундаментальная оценка акций Netflix сейчас находится на уровне $500+ млрд, добавили аналитики Freedom Finance Global. Текущий форвардный P/S компании — 6,7, а для достижения капитализации $1 трлн при выручке $80 млрд мультипликатор должен вырасти до 12,5. Такой рост P/S потребует новых драйверов, о которых Netflix пока не сообщал. 

( Читать дальше )

Аналитики Freedom Finance Global отметили, что прогноз по росту ВВП России на 2025 год пока остаётся неизменным — ожидается увеличение на 2–2,5%. Они предупредили, что ключевым фактором, который может скорректировать эти оценки, остаётся динамика цен на нефть. Текущий прогноз аналитиков Freedom Finance Global по Brent — $69,5 за баррель. 

Если средняя цена опустится до $65–66, рост ВВП может замедлиться до 1,7–2%. Околонулевые показатели возможны лишь в случае падения Brent ниже $60, но такой сценарий маловероятен — для этого должен резко сократиться глобальный спрос, например, из-за рецессии в Китае, чего пока не ожидается. 

Основные риски для российской экономики — снижение нефтяных цен, ужесточение санкций, замедление экономик Китая и других торговых партнёров, а также эскалация геополитических конфликтов. Если Brent обвалится ниже $60, рубль может вновь ослабнуть до 110–120 за доллар, что спровоцирует инфляционный скачок. В таком случае ЦБ, вероятно, резко повысит ставку (до 23–24%), а правительство пойдёт на секвестр бюджета. 

( Читать дальше )

На предстоящей неделе ключевым драйвером останутся новости о тарифах. Администрация Трампа временно освободила ряд электронных товаров из Китая от пошлин в 125%, а товары из других стран — от глобального 10%-го тарифа. Однако уже в воскресенье Трамп заявил, что это лишь техническая мера, и подтвердил планы по введению «секторальных» тарифов на чипы, телефоны и электронику. Это может серьезно повлиять на акции Apple (AAPL) и Nvidia (NVDA). 

Среди макрособытий аналитики Freedom Finance Global выделяют отчет по розничным продажам за март: рост базового показателя на 0,3% и выше будет воспринят позитивно. Ожидается всплеск спроса на авто перед введением пошлин, поэтому консенсус-прогноз по общему показателю — 1,2%. Также важно восстановление расходов на услуги питания после трех месяцев падения. В среду ожидается выступление главы ФРС Джерома Пауэлла. 

На этой неделе стартует сезон отчетностей за I квартал 2025 года. В фокусе — ASML (ASML) и Taiwan Semiconductor (TSM), чьи результаты покажут силу ИИ-тренда. Также отчитаются Goldman Sachs (GS), Bank of America (BAC) и Netflix (NFLX). 

( Читать дальше )