FAAAMG

До сих пор считаете акции FaceBook привлекательной инвестиционной идеей.
Но я бы не рекомендовал покупать их сейчас.

С сентября 2021 года акции Facebook потеряли уже 17,4%.

Причины воздержаться от покупки акций Facebook:

• Утечка внутренних документов, свидетельствующая о вмешательстве в алгоритмы работы социальной сети и намеренной блокировки негативных новостей о Facebook и приоритетной выдачей постов о ее новых продуктах.

•  Не получилось запустить детскую версию Instagramm. Политики и общественность не оценили идею.

• Обновленная политика Apple. Политика защиты персональных данных, позволяющая пользователям отказаться от таргетированной рекламы.

В прошлую пятницу акции Snap упали на 30% после сообщения о том, что новая политика яблочников не позволяет рекламодателям тестировать и оценивать свои рекламные компании.

•  Френсис Хауген. Это бывшая сотрудница социальной сети, после увольнения обнародовала рабочие документы и заявила, что в угоду большей прибыли Facebook продвигала посты, провоцирующие злость и вражду.

( Читать дальше )

Соотношение индекса NASDAQ100 к индексу S&P500 (общий график) и доля в общем приросте S&P500 роста акций отдельных компаний группы FANMAG(в середине)

Источник: Stifel Research

Текущая динамика рынка акций США многим видится как формирующийся «пузырь» — большой спрос, высокие ожидания и несмотря ни на что растущие котировки. Особенно это актуально для технологического сектора американского фондового рынка – мировых гигантов онлайн и IT-бизнеса Apple, Amazon, Microsoft, Facebook, Google (Alphabet) и Netflix. И если рассмотреть эту гипотезу подробнее, то мнения о наличия перегретости сектора небезосновательны.

Локомотив роста рыночной капитализации

Технологический сектор США продемонстрировал рекордный рост за последние несколько лет. На фоне кризиса пандемии он выглядит фундаментально более привлекательно, чем весь рынок американских акций, пострадавший от локдауна, резкого падения цен на энергоресурсы и спада производства и потребления в стране и по всему миру. Вера в американские «техи» получилась настолько сильной, что акции технологических компаний не только показали существенный рост, но и придали восходящий тренд всему американскому рынку акций. Особенно это видно через индекс NASDAQ 100, где акции технологических компаний преобладают. Его отношение к базовому индексу американского рынка акций S&P 500 за 2020 год увеличилось с 2,5 до 3 (по прогнозам и вплоть до 3,5 к концу года), несмотря на краткосрочное падение весной (см. график сверху)

( Читать дальше )

Незаметно мы подобрались к моменту истины: начиная с сегодняшнего дня начинают отчитываться все компании мира за 2 квартал 2020 года (апрель-июнь) — квартал, в котором произошли невероятные события, и ВВП всех стран мира упал катастрофически. Март, апрель, май 2020 года — это время войдёт в историю как «всемирный локдаун».




Первыми, по традиции, будут отчитываться банки: JPMorgan, Wells Fargo и Citibank — во вторник, Goldman Sachs — в среду, Bank of America и Morgan Stanley — в четверг. JPM уже отчитался хорошо, а WFC — плохо, пока всё ещё ничего непонятно. Уже по совокупности отчётностей можно будет судить о состоянии американской (да и мировой) экономики в целом. Ну а я предлагаю перед началом сезона отчётности вспомнить о «большой пятёрке», о FAAMG: чем они зарабатывают, и главное — сколько они заработали в 2019 году. А в конце расскажу, что я буду делать со своими акциями технологических гигантов :)

F — Facebook



( Читать дальше )

Давление, которое оказывает негативная динамика китайского фондового рынка на акции компании, перевешивает в настоящее время колоссальную фундаментальную недооцененность Alibaba Group

По состоянию на 10 сентября акции Alibaba Group теряют почти 25% от текущего годового максимума и 10% от начала 2018 года, что делает компанию вторым инвестиционным разочарованием нынешнего года из списка FAAAMG после Facebook. Но в действительности сама Alibaba здесь не причем, и вряд ли эта компания заслуживает рекомендации «sell».

Прежде всего, посмотрим на динамику выручки Alibaba Group по результатам последнего квартала, которую кратко можно охарактеризовать одним словом «ускорение». Валовые (ttm) продажи Alibaba Group в 1 квартале фискального 2019 года выросли на рекордные 67,3% г/г. Годовой темп роста данного показателя увеличивается девятый квартал подряд, не считая нейтрального 1 квартала 2018 года. Текущий тренд предполагает, что через два года годовая выручка компании достигнет $84 млрд, а темпы квартального роста не опустятся существенно ниже 50% г/г.

( Читать дальше )