Сергей Караханян (Альфа): Доходность LQDT может упасть сильно ниже ставки при падении кредитования

Утро начинаю с мысли о том, какую еще пользу могу вам принести.
Вчера отсмотрел и выложил еще один видос, на сей раз Сергей Караханян из Альфа-Инвестиции.

Самый его интересный тезис:
✅Доходность LQDT может упасть сильно ниже ставки при падении кредитования

Что еще интересного?
✅В моей жизни ни разу не было, чтобы потенциальная долгосрочная доходность у облигаций была бы выше чем у акций
✅Российские акции на дне; Исторический P/E сейчас не применим
✅Мягкая посадка мировой экономики не означает обвал цен на нефть
✅Бонды выглядят интереснее, чем акции с учетом всех рисков

Таймкоды:

00:00 — Сергей Караханян Альфа-Инвестиции
01:00 — Историческая доходность активов
02:00 — Российские акции на дне?
05:45 — Прогноз на 2025 год, базовый сценарий
06:40 — Мировая экономика
08:20 — Бюджет РФ
08:50 — Безрисковая доходность
10:50 — Акции или облигации?
11:30 — На какие активы ставить?
12:40 — 5 сценария событий
13:30 — Как отыграть сценарии по рынку
15:10 — Ответы на вопросы
15:50 — Что лучше: длинные бонды или валютные бонды?
16:50 — Обвал на рынке акций США
18:00 — Будут ли расти акции ВПК?
18:40 — Что лучше, P/E=4 или P/E=120
21:50 — Валютные доходности
23:50 — Когда покупать дальний конец?
25:00 — Свой личный портфель
25:50 — Почему не ждут укрепления рубля?
26:50 — Влияние выборов США
28:40 — Почему флоатеры, а не LQDT