EuruSD

Стратеги во главе с Полом Маккелем пишут, что существуют характеристики, напоминающие «пузырь», что является предупреждающим знаком того, что дно доллара США может быть уже не за горами

По мнению аналитиков HSBC Holdings Plc, постоянное снижение курса доллара начинает напоминать пузырь, который, как и все пузыри, в конечном итоге лопнет.

   Индекс Bloomberg Dollar Spot в этом году упал более чем на 8%.Фотограф: Эл Драго/Bloomberg

Трейдеры сосредоточены на резком падении доллара в этом году и склонны экстраполировать это на будущие показатели, как отмечается в исследовательской записке аналитиков HSBC, возглавляемых Полом Маккелем. Это типично для «пузырчатого» поведения, считают они.

«Недавно наблюдался сильный рост курса доллара США, но теперь происходит обратное — своего рода «антипузырь», — пишут аналитики. «Есть признаки, похожие на «пузырь», и это тревожный сигнал о том, что дно доллара США может быть уже близко».

EURUSD

Евро на прошедшей торговой неделе умеренно снизился в рамках начавшейся коррекции после достижения локального пика. Закрепившись под уровнем 1,1770, цена отскочила и продолжила терять высоту в направлении уровня 1,1618, где ожидается существенная поддержка сигнальной зоны. Тем самым, ожидаемого роста к новым максимумам пока не состоялось, целевая область остается в работе. Помимо этого, ценовой график перешел в красную зону супертренда, свидетельствуя о сдерживающих усилиях со стороны продавцов.

В данный момент пара торгуется с умеренным понижением вблизи своих недельных минимумов. Ожидаемая зона поддержки не была протестирована и сохраняет свою целостность, что подтверждает актуальность восходящего вектора. Для его возобновления необходимо закрепление над уровнем 1,1618, где проходит граница ожидаемой зоны поддержки. Коррекция к этому уровню с последующим отскоком вверх позволит сформировать очередной восходящий импульс, который нацелится в область между 1,1891-1,2059.

Отмена текущего сценария состоится в случае пробоя поддержки и дальнейшего ухода цены ниже разворотного уровня на 1,1479.

Можно выиграть сражение, но проиграть войну. Американский доллар отметился лучшим недельным результатом за последние 4 месяца из-за ожиданий, что масштабные тарифы разгонят инфляцию и вынудят ФРС долго удерживать ставки на высоком уровне. Рынок сомневается в резке стоимости заимствований в сентябре, хотя ранее был в этом уверен. EURUSD флиртует с важным уровнем 1,168 и ожидает данных по инфляции в США. Июньская статистика расставит все точки над «i».

По словам президента ФРБ Чикаго Остана Гулсби, тарифы на канадские и бразильские товары рискуют ускорить потребительские цены в США. Белый дом добавляет грязи в воздух, когда их вводит. Он затрудняет действия Федрезерва по прогнозированию инфляции и по снижению ставок. Несмотря на политическое давление, центробанк сохранит свою независимость.

Deutsche Bank в этом не уверен. Он считает, что рынки недооценивают шансы увольнения Джерома Пауэлла с поста председателя ФРС. Polymarket выдает лишь 20%-ю вероятность такого исхода. Однако Белый дом открыл второй фронт против главы центробанка.

Торговая политика Трампа останется в центре внимания на предстоящей неделе, но до дедлайна 31 июля пока далеко с учетом, что основные торговые партнеры США выразили желание продолжить переговоры с заключением соглашений в ближайшее время.
Оглашение Трампом торговых пошлин для ЕС в размере 30% вызвало страх, особенно у Германии, глава Еврокомиссии заявила, что ЕС будет добиваться заключения торгового соглашения, но готова применить базуку контрмер, хотя эта базука опять была отложена до лучших времен.
Евро упал на открытии недели, т.к. остановится очевидно, что экономика ЕС таких пошлин не выдержит, разговоры о замене евро резервной функции доллара пока испарились.

Главными на предстоящей неделе станут экономические отчеты США.
Отчеты по инфляции CPI и PPI США во вторник и в среду не только скорректируют ожидания участников рынка по срокам снижения ставок ФРС, но и окажут влияние если не на судьбу Пауэлла в качестве главы ФРС, то, как минимум, на качество сна и аппетита Джея.
Трамп нашел проблему в ФРС в виде затрат на реконструкцию зданий, но привязать трату этих денег напрямую к Пауэллу трудно, хотя можно попытаться заменить весь ФРС калькулятором, но над калькулятором у Трампа будет меньше власти, чем над человеком, калькулятор можно обзывать бесконечно, но вряд ли это приведет к результату.

Поступления от таможенных пошлин в США в июне впервые за финансовый год превысили $100 млрд на фоне увеличения пошлин при президенте Дональде Трампе. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на Минфин США.

В бюджете США возник профицит в размере $27 млрд по итогам месяца. Таким образом, пошлины начинают формировать существенную часть доходов федерального правительства, отметило агентство.

На рынках завершилась самая важная и страшная неделя, которую ждали все инвесторы, трейдеры, правительства стран мира, политологи и просто зеваки.
2 апреля Трамп объявил размеры «взаимных» пошлин для доступа стран на рынок США, что привело к отвесному падению фондового рынка, долгового рынка и доллара.
9 апреля Трамп приостановил «взаимные» пошлины до 9 июля, оставив только базовые на уровне 10%, в результате фондовый рынок США развернулся вверх, долговой рынок ушел во флэт, а доллар до сих пор толком не развернулся в рост.
Администрация Трампа собиралась до 9 апреля заключить десятки торговых соглашений, что должно было установить пошлины для большинства торговых партнеров на уровне 10%, а в отдельных случаях даже ниже.
Тем не менее, за это время удалось заключить только одно рамочное торговое соглашение с Британией и смягчить торговую войну с Китаем, в результате чего Трамп на этой неделе начал рассылку писем «счастья» с указанием размера торговых пошлин, которые страны будут платить за доступ к рынку США с 1 августа.