EuruSD

На рынки пришла эйфория. Американские фондовые индексы вновь переписывают рекорды, евро растет как валюта оптимистов благодаря деэскалации торгового конфликта США и Китая. Дональд Трамп заявил, что по итогам встречи с Си Цзиньпином стороны должны уйти с торговой сделкой. Инвесторы бросают взгляды в прошлое и понимают, что на таком фоне у EURUSD только один путь. Наверх.

Действительно, в мае S&P 500 подскочил на 3,3% после продуктивных переговоров США и Китая в Женеве. Широкий фондовый индекс вырос на 0,5% в сентябре после заявлений Скотта Бессента об основе сделки с TikTok по итогам встречи в Мадриде. Сюда же можно отнести взлет рынка акций на 1,7% в апреле после сообщений, что Вашингтон может сократить тарифы против Пекина и октябрьский рост на заявлении Дональда Трампа, что пошлины на импорт неустойчивы. Во всех случаях имело место улучшение глобального аппетита к риску, что оказывало поддержку EURUSD.

«Быков сдерживает раскол в рядах ФРС, что может обернуться «ястребиной» риторикой по итогам заседания FOMC 28-29 октября. Однако более медленный рост инфляции в сентябре, чем ожидалось, приглушает эти страхи. Центробанк обеспокоен охлаждением рынка труда и намерен продолжать цикл ослабления денежно-кредитной политики. Деривативы уверены в снижении ставки по федеральным фондам в октябре, декабре и марте.

( Читать дальше )

Sell Eur/Usd сниженным лотом. Ожидаю усиление доллара в ближайшие несколько дней

( Читать дальше )

EURUSD

Евро за прошедший торговый период снижался, завершая нисходящую коррекцию, а по ее окончанию начал подавать признаки разворота. В начале недели рынки анализировали данные по индексу потребительских цен (CPI) в Еврозоне, который показал рост до 2,2% г/г, что оказалось выше прогнозов и, что примечательно, превысило целевой показатель ЕЦБ в 2,0%. После чего, пришли данные с американской стороны, где инфляция за сентябрь оказалась чуть ниже ожиданий (3,0% против ожидаемых 3,1%), что вернуло на рынок разговоры о возможном смягчении монетарной политики ФРС, снизив привлекательность доллара. Кроме того, на политической арене Франции было достигнуто временное затишье после того, как правительство избежало вотума недоверия, что сняло один из недавних рисков для единства евро.

Это дает основания полагать, что нисходящая коррекция была завершена, тем более что цена удержалась выше ключевого уровня на 1,1596 с достаточным покупательским интересом, откуда состоялся отскок. Способность удержаться выше уровня 1,1596, где ожидается граница ключевой зоны поддержки, в случае очередного ретеста станет подтверждением сохранения приоритетности восходящего вектора. Последующий отскок от этой зоны откроет путь для восходящего импульса, который нацелится в область между 1,1770-1,1819.

( Читать дальше )

Для того, чтобы выбраться из квест-комнаты, нужно найти сразу несколько ключей. Сначала попытки EURUSD начать восстанавливать восходящий тренд сдерживались опасениями по поводу разгона инфляции. Сейчас инвесторы беспокоятся, что ФРС после снижения ставки по федеральным фондам отметится «ястребиной» риторикой. Заседание FOMC является очередным ключом, найдись который, основная валютная пара сможет возобновить северный поход.

В сентябре потребительские цены в США и базовая инфляция выросли на 3%. Меньше, чем ожидали эксперты Bloomberg. Отчет показал, что часть затрат от тарифов американские компании перекладывают на потребителей, однако далеко не все. Они ищут обходные пути. Такой подход убеждает, что инфляция может не вырасти так сильно, как предполагалось. Она действительно будет носить временный характер. Если так, ФРС может с чистой совестью снижать ставки.

Вкупе с приятным сюрпризом от европейской деловой активности, позитивными новостями со стола переговоров США и Китая, новыми рекордами американских фондовых индексов, это должно было разбить «медведей» по EURUSD в пух и прах. Доллар выстоял. Он как утопающий хватается за соломинку. И такой соломинкой являются «ястребы» FOMC.

( Читать дальше )

Все взгляды на предстоящей неделе будут прикованы к встрече Трампа и Си Цзиньпина в четверг.
Многие опасаются провала Трампа, но если это случится, то мы узнаем сие уже после саммита Трампа и Си, ибо Китай никогда не ссорится публично, а ключевые моменты встречи уже обговорены и подтверждены на уровне рабочих групп США и Китая.
Поэтому встреча должна быть продуктивной, уступки с обеих сторон ожидаемы, пошлины будут отложены, что даст аппетит к риску, но, согласно корреляции этого года, потепление отношений США и Китая сопровождается падением золота и ростом доллара.
Тем не менее, накануне встречи Трампа и Си состоится заседание ФРС, которое может привести к падению доллара и росту золота.
Последовательные разнонаправленные события могут дать либо флэт на валютном рынке либо финансовые инструменты пойдут за тем событием, которое больше поразит воображение в соответствии с ожиданиями.

На втором месте по значимости заседание ФРС.
Заседание проходное, обновления прогнозов не будет, участники рынка получат небольшое сопроводительное заявление ФРС, основную информация даст Пауэлл в ходе пресс-конференции.

( Читать дальше )

Почему нужно бояться ФРС?
У Банка Японии связаны руки?
Что будет с американским долларом?

В видео-обзоре «Форекс под прицелом. Топ 5 событий за неделю» рассматриваются наиболее интересные события недели к 31 октября 2025 производится их оценка с точки зрения фундаментального анализа и даются рекомендации по конкретным валютным парам.

В топ 5 событий недели входят основные события экономики:
1. Заседание ФРС, США
2. Заседание ЕЦБ, еврозона
3. Заседание Банка Японии
4. ВВП, еврозона
5. Инфляция, Австралия

Торговый план по EURUSD в моем телегармм канале "О Forex и не только"

Пятничный поцелуй

Уходящая неделя была насыщена геополитическими событиями, в пятницу участники рынка впервые за долгое время получили блок данных США, но я акцентирую внимание на двух других эпизодах.
Первый: выступления главы экономического совета Белого дома и кандидата на пост главы ФРС Хассетта.
В неделю тишины перед заседанием ФРС Хассетт выступил дважды в отношении экономики США и перспектив политики ФРС.
С учетом, что Хассетт является фаворитом Трампа на пост главы ФРС, очевидно, что этика ему неведома, ибо иные кандидаты хранили молчание.
Заявления Хассетта вызвали недоумение, в первый раз он заявил, что цифры по росту экономики США никогда не были столь блестящими, при этом рынки уже три недели не получали экономические отчеты по причине шатдауна.
Хассетт после публикации пятничного отчета CPI США заявил, что инфляция снижается, что благоприятно для смягчения политики ФРС, также он заявил, что дальнейшие отчеты по инфляции покажут продолжение снижения на фоне сообщения Белого дома о том, что дальнейшие отчеты по инфляции публиковаться не будут до возобновления работы правительства.

( Читать дальше )

Сегодняшние цифры по инфляции в США, хоть и показали сюрприз, но сенсации не сделали. Базовая инфляция замедлилась до 3,0% г/г (против ожиданий 3,1% и 3,1% месяцем ранее), заголовочный показатель ускорился до 3,0% г/г (ожидали 3,1%, было 2,9%). Волатильность цен на энергоресурсы (+3.8%) внесли основной вклад в ускорение общего показателя (+3.8%), в то же время рост цен в сфере услуг, динамика которой больше всего дает информации о тренде, составил 0.2% (против 0.3% месяцем ранее):


 
FX рынок отреагировал ограниченно: EURUSD рывком прошла с 1,161 до 1,165 и быстро отдала часть прироста; GBPUSD взлетела к 1,3350 с 1,311 — и тоже без продолжения тренда.

Почему так? Во-первых, рынок ещё до релиза почти полностью «оплатил» сценарий двух понижений ФРС: одно на следующей неделе и ещё одно к декабрю. Мягкий CPI - это подтверждение ранее заложенного охлаждения роста цен в ставках, но не новый «драйвер перерисовать кривую». Когда фьючерсы на ставку закладывают снижения почти со 100% чувствительность доллара к дополнительным -0,1 п.п. в «ядре» резко падает: фокус на будущих показателях, если говорить об ожиданиях монетарной политики ФРС на следующий год.

( Читать дальше )

Бояться нужно не сентябрьского отчета об американской инфляции. Бояться нужно октябрьской встречи ФРС. Центробанк может оказаться куда большим «ястребом», чем представляется. Инвесторы воспринимают его как некоего доброго дядьку Сэма, который засучив рукава, ринулся спасать охлаждающийся рынок труда. Он закрыл глаза на инфляцию. Однако санкции США против России могут перевернуть все с ног на голову. С EURUSD это уже произошло.

Для того чтобы снижать ставки в условиях все еще высоких потребительских цен, необходимо одно условие. Инфляционные ожидания должны быть надежно закреплены. Тогда можно считать, что всплеск CPI из-з тарифов носит временный характер. Все это имело место до конца октября: нисходящий тренд по Brent и WTI способствовал падению цен на бензин, ставил на якорь инфляционные ожидания и создавал идеальную почву для снижения доходности трежерис.

Введение Дональдом Трампом санкций против России обернулось взлетом нефти наиболее быстрыми темпами с июня, когда начался иранско-израильский конфликт на Ближнем Востоке. Вытеснение крупнейшего производителя с рынка чревато сломом нисходящего тренда. А это уже совсем другая история.

( Читать дальше )