Вводная на Nonfarm Payrolls

Общая ситуация

С момента декабрьского заседания ФРС общая ситуация изменилась незначительно.
Переговоры по мирному плану Трампа по Украине в разгаре, был решен вопрос гарантий безопасности, но, как утверждают источники, гарантии США, аналогичные 5 статье НАТО, являются «горячими», т.е. предложение может быть отозвано в случае, если быстрое достижение соглашения будет сорвано.
Краеугольным камнем для достижения мирного соглашения является финансовый вопрос, а именно: передача Украине замороженных активов ЕС.
На текущий момент 7 стран ЕС выступают против передачи денег Украине, ранее такие решения принимались только абсолютным большинством стран (одна страна могла заблокировать решение), теперь предлагается утверждать подобные вопросы абсолютным большинством – двумя третями стран.
Изменение правил по голосованию стран ЕС ускорят распад блока, но это будет позднее.
Саммит лидеров ЕС по передаче замороженных активов РФ Украине состоится 18-19 декабря и может быть продлен на два дня до 21 декабря, при отсутствии решения о продолжении финансирования войны в Украине шансы быстрого заключения мирного соглашения вырастут выше 95%, но если ЕС решит передать Украине деньги, то у Зеленского останется место для маневра.
Также в выходные военные США и Украины намерены согласовать «новые границы Украины» или, более мягко, отвод войск с обеих сторон и демилитаризированную зону.
Если все сложится успешно: к Рождеству возможно прекращение огня.

Nonfarm Payrolls

В этот раз оценка нонфарма США будет сложной.
BLS опубликует традиционный полный отчет по рынку труда США за ноябрь и даст цифру новых рабочих мест за октябрь.
Проблема во влиянии шатдауна на данные, Пауэлл во время декабрьской пресс-конференции заявил, что рост рабочих мест в последние месяцы был завышен на 60К, ежемесячное сокращение рабочих мест составляет -20К.
Голдман Сакс оценивает влияние шатдауна в минус 30К-35К.
Т.е. может получится так, что выходе количества рабочих мест выше прогноза в 50К участники рынка первым шипом отыграют данные на рост доллара и только потом вычтут влияние шатдауна, переоценят данные, что, возможно, приведет к продаже доллара во второй реакции.

Нонфарм в первом чтении всегда рулетка, данные могут выйти любыми.
Но, с учетом поправок на шатдаун, нужно с большей осторожностью относится к количеству рабочих мест выше прогноза.
Если нонфарм слабый, то при поправке на влияние шатдауна падение доллара во второй реакции только усилится, тем более что сие совпадет с сезонным ослаблением курса доллара в конце года, не говоря о возможном оглашении преемника Пауэлла и негативной реакции доллара на этом.
Т.е. слабые данные играть проще в то время, как данные ненамного лучше прогноза могут стать ловушкой для быков по доллару.
В любом случае, главным мерилом рынка труда США в глазах ФРС остается уровень безработицы U3, при его росте до прогноза в 4,4% — а лучше выше – падение доллара может быть длительным.

По ВА/ТА:
— Евродоллар:
На дейли есть проект ГП, но ВА ещё не исключен перехай, поэтому все зависит от данных США и мирного соглашения по Украине.
Наиболее правильным по ВА является вариант, размеченный бирюзовым цветом, но потеря синей поддержки переключит внимание на розовую альтернативу.

— Насдак100.
Ничего не изменилось с пятницы по фондовым индексам.
Если по S&P500 перехай был и минимальные условия для завершения волны выполнены, то по Насдаку перехая пока не было, хотя с учетом нарастающих подтверждений пузыря в секторе ИИ его может и не быть.
Но комплект вниз есть и коррект вверх логичен.



Традиционно на нонфарме пройдет конференция в Telegram с началом в 16.00мск:
t.me/analitycs_omega
Конференция доступна для всех в режиме чтения