EMC

Юнайтед Медикал Груп (ЮМГ) купила 75% в сети клиник Семейный доктор. Эта новость не обрадовала инвесторов, которые ждали дивидендов, и акции потеряли 7%.

Но сделку уже заключили, и теперь важно оценить её влияние на бизнес и оценку компании.

— Сеть Семейный доктор — очень качественный актив. За последние 10 лет среднегодовые темпы роста выручки бизнеса составляли 14%, рентабельность по EBITDA к 2024 году — 28%, а по чистой прибыли — 29%.
— Стоимость сделки вышла в 17,6 млрд ₽, значит, оценка всей компании — 23,5 млрд ₽ (показатель EV/EBITDA — 7,9x). И хотя ЮМГ заплатила с более высоким значением мультипликатора, чем у неё самой, это объясняется высоким качеством актива.
— Синергии нет, но есть прирост результатов. В этом году выручка объединённого бизнеса будет выше прежнего прогноза SberCIB на 9%, в 2026 году — на 31%.

Аналитики считают эту сделку стратегически верным шагом. Новый таргет — 1 100 ₽, оценка прежняя — покупать.

Источник

Доходности с начала года:

• личный счет 33,2%
• клиентский счет 23,6%
• Индекс ММВБ (MCFTR) (4,1)%

ЦБ все также не балует, хотя вокруг уже очень плохо. На работе проекты с оценки сменились на реструктуризацию и разработка стратегии.

Акции

• Спекулятивно покупал ЦИАН под дивы. Все время был небольшой плюс, по итогу закрылся около нуля, но с учетом платы за плечо получился небольшой минус.
• На конфе смартлаба сразу пошел на Ренессанс Страхование. Выступление не очень впечатлило, а учитывая новый применяемый ими стандарт МСФО, сильного эффекта при снижении КС ЦБ на ОФР не будет. Поэтому позу закрыл.
• Также понравилось выступление МТС Банка, как и писал ранее. Думал докупить, но видимо не мне одному понравилось, котировки за неделю сделали +10%, пока еще посмотрю.
• Держу шорт на м.видео через декабрьские фьючи. По словам менеджмента до конца года должны провести допку. На коленке цена должна быть не выше 40-45 рублей. Вроде было 30.10 заседание СД по определению цены, в скором времени должно быть решение.

Сообщение об изменении или корректировке информации, ранее опубликованной в Ленте новостей

2.5. Содержание существенной сделки, в том числе гражданские права и обязанности, на установление, изменение или прекращение которых направлена совершенная существенная сделка: Займодавец (ООО «БИЗНЕС ИНВЕСТ») передает в собственность Заемщика (АО «ЕМС-ХолдКо») денежные средства (далее — Заем) в рублях, а Заемщик обязуется возвратить Займодавцу полученную сумму займа в рублях. Максимальная сумма займа, которая предоставляется Займодавцем Заемщику, составляет 13 500 000 000 (Тринадцать миллиардов пятьсот миллионов) рублей. Заемщик не вправе пользоваться заемными средствами одновременно в сумме большей, чем Максимальная сумма займа. Заем предоставляется сроком на 6 (шесть) месяцев. Срок пользования Займом исчисляется с момента получения Заемщиком первой части займа.

Заемщик вправе вернуть Заем досрочно (единовременно всю сумму или частями) в любой момент до истечения срока пользования Займом.

ЕМЦ раскрыл сумму сделки, дополнительный комментарий.

Совершение подконтрольной эмитенту организацией существенной сделки

2.4. Вид и предмет существенной сделки:

Договор купли-продажи акций в уставном капитале Акционерного общества «Семейный доктор» (ИНН 7727194344) — 18 102 (восемнадцати тысяч сто двух) обыкновенных акций, номинальной стоимостью 100 (сто) рублей каждая, номер выпуска акций: 1-01-28726-H, в совокупности составляющие75% (семьдесят пять процентов) от размера уставного капитала компании, совокупной номинальной стоимостью 1 810 200 (один миллион восемьсот десять тысяч двести) рублей.

2.8. Размер существенной сделки в денежном выражении и в процентах от стоимости активов (совокупной стоимости активов), определяемой в соответствии с подпунктом 13.9.21 пункта 13.9 Положения Банка России от 27.03.2020 N 714-П «О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг»:

размер сделки в денежном выражении – 17 647 500 тыс. рублей.

Размер сделки в процентах от совокупной балансовой стоимости активов эмитента – 13,23% по состоянию на 30.06.2025.

Хехехе
Когда новость вышла, сточок падал только -3%
Никто даже не опубликовал эту новость у себя.
Щас дивидендные задроты увидели хедлайн, еще слили до -7%

Юнайтед Медикал Груп объявил о покупке 75% доли в частной многопрофильной клинике АО «Семейный доктор».

По оценке генерального директора ЕМС Андрея Яновского, приобретение «Семейного доктора» позволит обеим компаниям ускорить дальнейшее развитие и объединить усилия в построении многопрофильного мультисегментного медицинского бизнеса, лидера частной медицины в РФ.

Согласно пресс-релизу Юнайтед Медикал Груп выручка приобретаемой компании в 2025 году может вырасти на 29%, до 9,3 млрд рублей, при этом, по мнению аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции, выручка самого ЕМС в текущем году может остаться на уровне 2024 года (около 25,1 млрд рублей без учета консолидации приобретаемой компании).

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции позитивно оценивают новость о приобретении ЕМС 75% доли в компании АО «Семейный доктор». Сумма сделки не раскрывалась сторонами, однако, по мнению аналитиков сервиса, сделка могла пройти по мультипликатору EV/EBITDA на уровне самой ЕМС и составить 4,5–5х, что предполагает сумму сделки от 12,5 до 14,2 млрд рублей. 

Акции Юнайтед медикал груп (ЮМГ) на умеренно растущем в ходе торгов 1 ноября российском рынке дорожают на 2%, до 771 руб.

Накануне компания анонсировала приобретение 75% сети частных медицинских клиник «Семейный доктор» с целью совместного выстраивания многопрофильного мультисегментного медицинского бизнеса, который должен стать лидером своего сегмента в России. На этом фоне акции компании-покупателя по итогам торгов 31 октября упали на 5,8%, до 756,1 руб., так как на фоне объявленного слияния инвесторы предположили, что эмитент откажется от обещанной после редомициляции выплаты спецдивиденда.

Стоимость сделки не раскрывается. В то же время, по сообщениям СМИ, выручка «Семейного доктора» в 2024 году составила 9,3 млрд руб., а ЮМГ заплатит за 75%-й пакет компании 9–14 млрд руб. На балансе ЮМГ по итогам первого полугодия было 13,5 млрд руб. свободных денежных средств, которые могут быть направлены на оплату сделки.

Отсутствие точной информации о цене сделки и источниках ее финансирования увеличивает неопределенность в отношении перспектив акций новой сети клиник.

❗️ Новость: ЕМЦ приобрел 75% акций в сети клиник «Семейный доктор». Сумма сделки, по экспертным оценкам, могла достигнуть 15 млрд руб. Для ЕМЦ эта покупка — выход в новый сегмент рынка — Ъ

Сеть клиник «Семейный доктор» — одна из ведущих частных компаний в сфере здравоохранения в Москве, которая насчитывает 16 клиник, клинико-диагностическую лабораторию, многопрофильный Госпитальный центр, а также более 10 центров медицинских компетенций различного профиля, в том числе центр офтальмологии и хирургии глаза, косметологии и пластической хирургии, гастроэнтерологии и эндоскопии, психического здоровья, косметологии и превентивной медицины, женского и мужского здоровья, центры стоматологии и др. Таким образом, Семейный доктор обеспечивает комплексное оказание медуслуг: от амбулаторных приемов до проведения сложнейших операций в круглосуточном стационаре, включая предоставление экстренной помощи и реабилитацию в послеоперационный период.

За более чем 20-летний опыт на рынке высококачественных медицинских услуг (первая клиника сети была открыта в 2002 г.