Dow Jones

Вот что делает индекс волатильности CBOE и почему это важно

Анализ фондового рынка EWI — это то, что вы могли бы назвать «тщательным». Наши аналитики не оставляют ничего без внимания.

Действительно, главный аналитик EWI Стив Хохберг отметил:

Мы рассмаотриваем более 100 индикаторов, которые помогают нам оценить правильную интерпретацию волновой структуры.

Одним из таких проверенных временем индикаторов является индекс волатильности CBOE (VIX), который также известен как «индикатор страха».

2 августа наш финансовый прогноз по волнам Эллиотта гласил:

Волатильность рынка была относительно незначительной, но она должна измениться в ближайшие месяцы.

За 40 лет наблюдения за рынком наши аналитики заметили, что периоды низкой волатильности рынка всегда сопровождаются периодами высокой волатильности и наоборот. Это может показаться вам очевидным выводом, но вы будете удивлены тем, сколько раз мы также замечали, что инвесторы имеют тенденцию линейно экстраполировать текущую тенденцию в будущее. Другими словами, когда волатильность высока, они ожидают продолжения того же самого, а когда волатильность низкая, они часто ожидают, что она сохранится.

( Читать дальше )

Набирает оборот тенденция, когда люди не хотят платить ежегодную комиссию за обслуживание фонда (ETF), вместо этого пытаюсь воссоздать индекс в своем портфеле путем покупки всех акций, входящих в этот индекс. Она может быть также связана с недоверием провайдеру (УК), ведь инвестируя в фонд (ETF), вы не становитесь владельцем акций, а только владельцем паев. То есть юридически собственником акций является фонд, а ваши права учитываются во внутреннем учете фонда. И кто знает, что может случиться на глобальной арене, бывает и что 175-летние фирмы разоряются (недавний пример — Thomas Cook). И где тогда искать ваши активы. Выходит, что владеть акциями надежнее, чем производными от них инструментами — паями фонда (ETF).

( Читать дальше )

Имеет смысл не отставать от разворачивающихся волн Эллиотта фондового рынка и других ключевых индикаторов.

Причина проста: динамика рынка может измениться в одно мгновение.

В классической книге Уолл-стрит «Принцип волн Эллиотта» Фроста и Пректера отмечается:

Часто бывают случаи, когда, несмотря на тщательный анализ, не существует явно предпочтительной [волновой] интерпретации. В такие моменты вы должны ждать, пока подсчет не разрешится сам. Когда через некоторое время кажущаяся путаница превращается в четкую картину, вероятность того, что наступает переломный момент, может внезапно и захватывающе возрасти почти до 100%.

Ключевое слово в этом отрывке — «внезапно». Другими словами, опытный волновой аналитик Эллиотта, который изучает фигуры разворачивающегося графика каждый торговый день, вероятно, увидит эту «внезапную» ясность. Те, кто делает предположения о рынке на основании анализа, который исчисляется неделями или даже днями, пропустят эти внезапные поворотные моменты.

( Читать дальше )

Фондовый рынок продолжает следовать нашему сценарию. Выпуск от 24 апреля (см. Рисунок 1) вышел на следующий день после пика волны w в кружочке. Выпуск 7 июня вышел через три дня после минимума волны x в кружочке. Заголовок графика в выпуске от 11 июля (см. Рисунок 2) гласил: «Волна D почти завершилась; подготовьтесь к волне E вниз». Два дня спустя индекс Доу зарегистрировал дневной максимум закрытия для волны D. На рисунке 3 цены обновляются до сегодняшнего дня. Имейте в виду, что проекция относится к форме, а не ко времени.

В июньском выпуске EWT говорилось, что если бы фондовый рынок начал генерировать статистику падений, мы бы приняли позицию, согласно которой то, что мы сейчас называем волной E of (4), фактически является началом большого медвежьего рынка. До настоящего времени коэффициенты продвижения / снижения и показания TRIN оставались совместимыми с нашей интерпретацией расширяющегося треугольника для волны (4). Наименьшее отношение a / d в волне E до сих пор является показателем 0.11815 5 августа. Это соотношение является точным совпадением с тремя десятичными разрядами, с самыми низкими значениями в волне A в 2018 году 0.11804 2 февраля и 0.11829 в феврале 5. Итак, пока нет признаков сбоя. Но будьте начеку; они могут случиться.

( Читать дальше )

Глава американского государства Дональд Трамп заявил, что не станет останавливать руководителя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла, реши тот уволиться

Трамп обещал объявить ответные меры на новые пошлины Китая, а Пауэлл, вопреки ожиданиям, не дал конкретного сигнала о готовности снизить процентную ставку. 
В итоге индексы резко опустились. Так, Dow Jones упал более чем на 600 пунктов.
Уже после закрытия бирж Трамп объявил об ужесточении пошлин против китайской продукции.Трамп заявил, что не считает себя виновным в падении индексов.
Он подчеркнул, что показатели существенно выросли за то время, пока он находится у власти. «Поэтому не надо мне говорить про 600 пунктов», – заявил Трамп.

https://vz.ru/news/2019/8/24/994058.html

Ну чо, нормально, нашёл козла отпущения…

Как меры настроения служат полезными помощниками в оценке фондового рынка
Психология инвестора настолько важна, что EWI публикует раздел на эту тему каждый месяц.

Этот график и комментарий взяты из раздела, представленного в нашем июльском финансовом прогнозе волн Эллиотта:

( Читать дальше )

Технологические гиганты и широкий рынок акций некоторое время шли в разных направлениях (до сих пор)

Волатильность, безусловно, возросла на фондовом рынке, и большинство ведущих экспертов обвиняют новые тарифы, которые США введут в отношении Китая (CNBC, 2 августа):

Акции падают на страхах торговой войны, отправив S & P 500 в худшую неделю 2019 года

Но вернемся к понедельнику, 29 июля — до объявления этих новых тарифов. Основные фондовые индексы закрылись разнонаправленно, DJIA немного выше, а S & P 500 и NASDAQ немного ниже. Волатильность еще не наступила.

Кроме того, помните, что только 16 июля DJIA достиг нового рекордного максимума в 27 398,60.

На этом фоне 29 июля в нашем Краткосрочном обновлении США была указана одна из причин, по которой широкий рынок может вскоре пережить непростое время:S&P 500 уже поднялся до двух новых максимумов, так как индекс Доу-Джонса достиг своего экстремума 16 июля, [но] многочисленные среднесрочные неподтверждения сигнализируют о переломе роста рынка… Хваленые акции FAANG — Facebook, Apple, Amazon, Netflix и алфавит Google — расходятся относительно S&P и Dow.

На графике показан индекс NYSE FANG +, состоящий из вышеупомянутых акций, предполагаемых лидеров бычьего рынка. Индекс достиг максимума в июне 2018 года, достиг более низкого максимума в апреле 2019 года и еще более низкого максимума в этом месяце.

Наши подписчики знают: сломанный рынок — это не здоровый рынок, следовательно, обычно это признак того, что проблема в основных индексах.

И это именно то, что произошло.

После немного более низкого закрытия всех трех основных индексов 30 июля DJIA потерял 334 пункта 31 июля. За этим последовало отрицательное закрытие на 281 пункта 1 августа. Акции снова оказались в минусе 2 августа, и еще больше 5 августа.

Наш анализ обычно фокусируется на факторах, которые упускают из виду многие основные наблюдатели рынка.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

Что говорят респонденты PMI

1) Электротехническое оборудование, приборы и компоненты  - Общие бизнес-тенденции продолжают демонстрировать признаки слабости в результате воздействия тарифов и затрат на импорт и экспорт

2) Мебель и сопутствующие товары - Бизнес силен в основном за счет сезонности. Тарифные надбавки теперь передаются всем клиентам. Оказывает давление на заработную плату

3) Пластмасса и резиновые изделия -  Все аспекты бизнеса остаются сильными, но мы начинаем видеть фрикционное влияние тарифов на экспорт.

4) Авиастроение - Мы являемся поставщиком третьего уровня для [крупного производителя самолетов], и похоже, что его замедление производства [самолетов] оказывает прямое влияние на наши заказы замедления.

5) неизвестно - Бизнес замедлился, но он все еще стабилен, и ожидается, что его рост в следующем месяце

( Читать дальше )