BIS

⚠️ BIS предупреждает о «двойном пузыре». Что это значит для TLT?Международный банк для центробанков BIS в новом отчёте заявил: золото и акции США демонстрируют признаки перегрева. Одновременный взрывной рост этих активов — редкое явление, которое исторически наблюдалось только в поздних фазах рыночных циклов.
🔶 Что происходитЗолото:• Рост около +60% за год — лучший результат за десятилетия.• Актив, который должен быть защитным, превращается в спекулятивный.Акции США:• Индексы растут на фоне эйфории и хайпа вокруг ИИ.• Основной приток — со стороны розничных инвесторов.Главная проблема:Золото и акции растут одновременно — это классический маркер позднего цикла, когда рынок игнорирует риски и покупает всё подряд.
🔥 Где в этой картине TLT?Если кратко — TLT становится потенциальным бенефициаром, если перегретые рынки начнут корректироваться.
1️⃣ Перегрев → риск коррекцииBIS предупреждает: такие фазы часто заканчиваются резким откатом.

( Читать дальше )

— Последствия ограничений экспорта галлия

🔹Стратеги многих компаний повысили целевые значения S&P 500 на 2023 год из-за его 15-процентного роста в первом полугодии. Том Ли из Fundstrat недавно установил новую максимальную цель индекса на уровне 4825 пунктов по сравнению с его предыдущей целью в 4750 пунктов.

🔹Китайский контроль за экспортом галлия привел к накоплению полупроводниковых пластин, изготовленных из этого металла. Компания Freiberger Compound Materials, крупнейший покупатель галлия (около 10% мирового объёма), в значительной степени зависит от китайских поставщиков в отношении своих потребностей в галлии для производства пластин для усилителей сигнала мобильных телефонов и оптической электроники.

🔹Новые выпуски акций Фондовой биржи Торонто упали на 54% в первой половине года. При этом данные TMX Group Ltd. показали, что первичное публичное размещение акций позволило привлечь только 386 миллионов канадских долларов, что означает снижение на 80%. (см. график) Примечательно, что предложение Lithium Royalty Corp. в марте было единственным IPO, стоимость которого превысила 100 миллионов канадских долларов.

( Читать дальше )