BERKSHIRE HATHAWAY

Это какое то ИНВЕСТИЦИОННОЕ БЕЗУМИЕ, когда инвестиционные принципы принятые «столпами» инвестиций сами ми же нарушаются...

Удельный вес компании Apple в инвестиционном портфеле компании Уоррена Баффета составляет 42%...

Удельный вес конгломерата Berkshire Hathaway в инвестиционном портфеле компании Билл Гейтса составляет 45%...

Ждем, когда $3 трлн. капитализация компании Apple (с грохотом и пылью) рухнет и просигналит о новом мировом финансовом кризисе...

Вопрос не в компании Apple, это замечательная компания, а в степени концентрации инвестиционного портфеля (нельзя «хранить яйца в одной корзине») и в перегретости фондового рынка («деревья не могут расти до небес») это рискованно по моему мнению...

У.Баффет уже не тот гуру?

За последние пару месяцев воздух медленно с шипением вылетал из самых быстрорастущих акций рынка, как сдувающийся воздушный шар. Инвесторы избегают компаний, которые пользовались большим спросом в конце 2020 — начале 2021 года.

Примером этого рыночного настроения является фонд Ark Innovation ETF ( ARKK ). В начале февраля цена ETF достигла исторического максимума — более 156 долларов. С тех пор он упал в цене почти на 40%. Некоторые из холдингов ETF показали еще худшие результаты. Один из его крупнейших холдингов, Teladoc Health Inc ( TDOC ), упал почти на 70% от своего исторического максимума.

Возникает вопрос, почему эти акции так ужасно росли за последние 10 месяцев. Как и в случае со многими рыночными вопросами, нет однозначного ответа. Однако один фактор выделяется больше, чем любой другой, и это оценка.

Запасы роста падают на землю

Teladoc — хороший пример акций, чья высокая оценка не может длиться вечно, даже если сообщать о приличном росте. 

( Читать дальше )

Согласно информации Bloomberg, компания «Byju’s» ведёт переговоры с Churchill Capital о сделке слияния со специально созданной для таких целей компанией (т.н. SPAC). Источники утверждают, что Byju’s привлечёт $4 млрд и получит оценку $48 млрд. По информации CB Insights, на последнем частном раунде привлечения инвестиций стартап был оценён в $21 млрд. О сделке могут объявить в январе. Финальные договорённости не достигнуты, Byju’s может выбрать вариант проведения IPO в Индии. Индийские компании не могут провести IPO в США, согласно текущим законам. Ранее стартап обсуждал SPAC сделку с MSD Acquisition Corp. и Altimeter Capital Management.

Компания основана бывшим учителем Byju Raveendran. Проводит уроки и предоставляет обучающие видео-материалы для поступления на инженерные и медицинские специальности в высшие учебные заведения в Индии. Также пользователи могут получить индивидуальные онлайн уроки и обучающие материалы по программированию, математике и пр., в том числе в Северной и Южной Америках и на Ближнем Востоке.

( Читать дальше )

Я думаю, что это вполне вероятно, Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) продолжила выкуп собственных акций в четвертом квартале. Этот прогноз основан на прошлой торговой активности и недавнем увеличении стоимости гигантского портфеля акций корпорации.

Однако я должен пояснить, что у меня нет никакой внутренней информации, подтверждающей это утверждение. Это то, что я думаю, вероятно, основано на имеющихся данных.

Выкуп Berkshire

В течение четвертого квартала акции Berkshire торговались в диапазоне от 273 до 295 долларов США (на момент написания статьи акции торгуются в верхней части этого диапазона). Оглядываясь на прошлые документы группы SEC, мы видим, что в прошлом компания выкупала акции на нижнем уровне или около этого уровня.

Согласно отчету SEC за третий квартал, Баффет выкупал акции класса B по средней цене 278,13 долларов в июле этого года, 285 долларов в августе и 277 долларов в сентябре. 

( Читать дальше )

Berkshire Hathaway Уоррена Баффета  ( BRK.A ) ( BRK.B ) многие считают фондом портфельных инвестиций.

Легко понять почему. Компания предоставляет доступ к ряду высококачественных предприятий, которыми управляет один из лучших в мире распорядителей капитала, а также портфель высококачественных акций.

Гибкость структуры также позволяет Баффету делать стратегические инвестиции, которые имеют уникальную структуру и график выплат для инвесторов компании. Я говорю о сделках с привилегированными акциями, которые предлагают 10% годовых, что намного превышает доходность, которую могут получить другие инвесторы на рынке.

Однако у Berkshire есть некоторые недостатки, и я хотел получить объективное представление о компании, чтобы проанализировать эти недостатки на фоне привлекательных качеств группы.

Причины избегать Berkshire

Я изложил некоторые из причин, по которым инвесторы могут захотеть владеть акциями, выше. 

( Читать дальше )

97-летний инвестор Чарли Мангер назвал безумием ситуацию на фондовом рынке и похвалил власти Китая за введение запрета на криптовалюту


Вице-председатель совета директоров компании Berkshire Hathaway и многолетний партнер Уоррена Баффета Чарли Мангер заявил, что рынки сильно переоценены и что текущая ситуация «еще безумнее», чем бум доткомов в конце 1990-х годов, который впоследствии привел к краху фондового рынка. Слова инвестора приводит Bloomberg.

«Я считаю эту эпоху еще безумнее, чем времена доткомов», — заявил Мангер на конференции Sohn в Сиднее. С мартовских минимумов 2020 года индекс широкого рынка S&P 500 вырос более чем на 108%. По данным Bank of America и EPFR Global, в 2021 году инвесторы вложили в фонды акций почти $900 млрд — больше, чем за последние 19 лет.

Подробнее на РБК:
quote.rbc.ru/news/article/61a9e0839a7947bb1f47c7cd

Принято считать, что Уоррен Баффет — величайший сборщик акций в мире, но он также является отличным макроинвестором.

Он лишь пару раз говорил о макроторговле за свою карьеру, но они всегда оказывались очень прибыльными инвестициями.

Макроинвестирование

На своей должности генерального директора Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) Баффет всегда возглавлял корпорацию с несколькими подразделениями, которые доставляют ему информацию из разных частей экономики США.

Пребывание в этом уникальном положении дает Ораклу из Омахи уникальное понимание различных секторов, отраслей и общего состояния экономики. Он может использовать эти данные для информирования о дальнейших инвестициях и макроэкономических сделках.

Ближе к концу 1990-х Баффет в своем ежегодном письме к инвесторам сообщил о двух макроторговых операциях. Он сообщил акционерам Berkshire, что приобрел казначейские облигации США с нулевым купоном и большой объем серебра:

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 687,9 млрд
▫️Выручка TTM: 268,7 млрд
▫️EBITDA TTM: 205,1 млрд
▫️Прибыль TTM: 86 млрд
▫️P/E: 7,6 
▫️P/B: 1,36
▫️fwd дивиденд 2021:-

👉Berkshire Hathaway — американская холдинговая компания со штаб-квартирой в городе Омаха. Является управляющей для большого количества компаний в различных отраслях. Большинство знает ее благодаря Уоррену Баффету, который является председателем совета директоров и исполнительным директором.

👉Компания показала очень сильные результаты в третьем квартале. Выручка составила 70,6B$, увеличившись на 12% г/г. Операционная прибыль составила6,5B$(+18% г/г).

👉BRKувеличил свою долю в Chevron (#CVX) на 25%,сократив при этом и без того небольшие доли в Charter Communications (#CHTR), AbbVie(#ABBV), Mastercard Incorporated (#MA) и Visa Inc. (#V) в течение квартала.

Они также полностью избавились от доли в Merck & Co. (#MRK).

👉Итоговые доли

( Читать дальше )

За последние шесть десятилетий Уоррен Баффет превратил Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.В ) один из крупнейших в мире конгломератов. Он укреплял компанию за счет приобретения отдельных предприятий и инвестирования в фондовый рынок.

Из-за разнообразного характера конгломерата мы не можем выделить только одну инвестицию или стратегию, которая отвечает за большую часть результатов деятельности группы с тех пор, как Баффет взял фирму к власти в конце 1960-х годов.

Вместо этого Oracle использовал набор инвестиционных принципов и идей, чтобы превратить Berkshire в то, чем он является сегодня, путем поиска компаний, которые, по его мнению, могут приносить высокую прибыль своим акционерам.

В основе этой сети ментальных моделей лежит принцип, согласно которому каждая акция должна рассматриваться как отдельный бизнес, а не просто игровая фишка на столе в казино.

Сквозной доход

В своих ежегодных письмах инвесторам Баффет часто пытается прояснить, что когда Berkshire покупает инвестиции в бизнес на фондовом рынке, это рассматривается точно так же, как и приобретение.

( Читать дальше )

Каким бы потрясающим инвестором ни был Уоррен Баффет, размер и структура компании, которую он возглавляет, дают возможность со временем превзойти его.

КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ

• Баффету приходится держать много наличных и высококачественных облигаций, потому что он управляет страховой компанией.
• Баффету трудно инвестировать в небольшие компании, потому что они на самом деле не двигают иглу его бизнеса.
• Баффетту нелегко воспользоваться преимуществами краткосрочных сбоев на рынке.

Уоррен Баффет — один из величайших инвесторов нашего века, но в наши дни даже его могут победить предприимчивые инвесторы, которые осознают невероятные проблемы, с которыми он сталкивается. В какой-то степени став жертвой собственного успеха и отчасти из-за требований ведения страхового бизнеса, Баффет сегодня не так непобедим, как когда-то.

( Читать дальше )