AForex

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 26, 2013
• Просмотр блога

Многие американские компании с небольшой капитализацией за последнее время достигли очень больших высот, опередив по темпам роста более крупные компании. И в данный момент акции небольших компаний уже достигли уровней, когда их можно смело называть переоцененными – по материалам AForex.
Индекс компаний с небольшой рыночной стоимостью Russell 2000 Index достиг абсолютного исторического рекорда во вторник. С 1 декабря индекс вырос на 11.5%, опередив по скорости роста индекс Standard & Poor’s 500, который за аналогичный период увеличился на 7%.
На долгосрочном отрезке вопрос переоцененности небольших компаний выглядит еще более выпукло. С января 2000 года индекс Russell 2000 прирос на все 85%. При этом индекс общей динамики фондового рынка S&P 500 увеличился всего на те же 7%, в общей сложности (данные wsj.com).


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 25, 2013
• Просмотр блога

Мы частично фиксируем прибыль в шортах по GBP, будем восстанавливать их на коррекции.
Moody's лишило Великобританию наивысшего кредитного рейтинга. Он понижен с Ааа до Аа1. Такое решение связано с невнятными перспективами роста ВВП страны и с отсутствием должного прогресса в сокращении бюджетного дефицита. Мы давно ожидали такого шага, и стратегическим сюрпризом оно для нас не является. Однако с тактической точки зрения это, безусловно, повод дальше продавать стерлинг. Фундаментально пока никаких позитивных новостей для валюты нет. В структурно изменившейся экономике королевства определенно требуется больше инфляции, чем раньше, чтобы добиться тех же темпов роста. Это делает фунт еще более похожим на валюту развивающейся страны (отличный пример здесь — рубль), и требует глобальной переоценки британца. По всей видимости, эта переоценка началась.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 25, 2013
• Просмотр блога

Питер Шифф, управляющий партнер Euro Pacific Capital, верит в прибыльность золота как инвестиционного актива, несмотря на то, что металл потерял 6% с начала года – по материалам AForex.
Золото «спот» упало до 7-месячного уровня и достигло отметки $1554.49 за унцию в четверг на спекуляциях, что ФРС США может свернуть программу QE в текущем году, а также на слухах, что государственный сырьевой фонд может быть вынужден сбросить все свои активы. Утром в пятницу золото торговалось на уровне $1576.40 за унцию.
К слову сказать, Питер Шифф на протяжении многих месяцев спорил на тему, что золото в ближайшие 2 года дойдет до уровня $2000 за унцию. И сегодня Шифф не собирается отрекаться от своих слов и «бычьих» взглядов на «желтый металл». По его словам, за последние 13 лет рынок золота видел много коррекций. Тем не менее, в общей сложности тренд получался растущим. И сегодня все фундаментальные показатели уверенно говорят в пользу дальнейшего роста металла – утверждает Питер Шифф.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 25, 2013
• Просмотр блога

Нуриель Рубини, уважаемый экономист Университета Нью-Йорка, выразил мнение, что Федрезерв США со своим «количественным смягчением» (QE) раздувает гигантский пузырь кредитного долга, который может оказаться намного больше, чем тот, что был в период 2003-2006 гг. – по материалам AForex.
За последние 5 лет ФРС США накачал внутреннюю экономику на более чем  $2 трлн. При таком раскладе основной риск – это даже не инфляция или падение рынка облигаций. Главная опасность – раздувание пузыря на рынке акций. Собственно, признаки пузыря на этом рынке  уже на лицо – бумаги торгуются в отрыве от фундаментальных показателей и растут даже, несмотря на систематическое понижение ожиданий по будущим выручкам корпораций.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 25, 2013
• Просмотр блога

По отчетам Goldman Sachs, хедж-фонды в 4-м квартале показали больше энтузиазма, чем когда-либо, если считать с 2007 года – по материалам AForex.
В прошлом квартале хедж-фонды аллокировали 52% «длинных» денег в акции, что на целых 48% больше аналогичных показателей третьего квартала. Собственно, в третий и четвертый кварталы мир мог наблюдать те самые звездные моменты, когда американские акции достигали исторических ценовых рекордов.
Интересный факт – впервые за три года Apple не попала на первое место в списке любимчиков инвесторов. Первое место заняла бумага компании AIG, второе – Google и Apple – только третье. Акции AIG выросли на 7.7% в четвертом квартале, Google – упали на 6.2%, акции Apple – обрушились на 20.2%. Объем «бумажного золота» (SPDR) в портфелях сократился до минимума 4-х лет. Объемы активов, торгуемые через фонды ETF, уменьшились на 5.7% в четвертом квартале.
По данным GS, в прошлом году хедж-фонды заработали для своих клиентов 8% на вложенный капитал. За этот же период индекс Standard & Poor’s 500 вырос на 16%.

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 22, 2013
• Просмотр блога

Независимо от того обстоятельства, растут ли рынки или падают, кто-то всегда умудряется зарабатывать на динамике каких-либо активов – по материалам AForex.
Примеры того, кто, сколько и на чем заработал, появляются ежедневно – будь то миллиардер, который продает бумаги или валюту в шорт (например, Билл Акман с акциями Гербалайф или Джордж Сорос с йеной), или это производитель мяса, который выдает конину за говядину (как ирландские и британские дельцы)…
В настоящее время одним из хороших рынков, где можно заработать, является рынок энергетического сырья. Особенны интерес, как утверждают эксперты ZeroHedge, представляет высокочастотный трейдинг на рынке сырья. High-frequency trading – не новинка для финансовых рынков, однако, новинка для рынка топлива.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 22, 2013
• Просмотр блога

В четверг на мировых фондовых биржах инвестиционные настроения резко изменились. «Быки», которым прочили как минимум сохранение достигнутых позиций, не смогли оправдать ожиданий большинства аналитиков. В результате, основные биржевые индексы оказались в красной зоне практически с самого открытия торгов, и выбраться оттуда по итогам сессии стало невыполнимой задачей. Причиной смены ценовых ориентиров послужили слухи о возможном сворачивании программы количественного смягчения, невзирая на то, что целевые показатели инициирования стимулирующих мер так и не были достигнуты – ситуация на американском рынке труда еще далека от совершенства, а целевой показатель безработицы в 6,5% и вовсе относят к фантастическому. Несмотря на то, что возможность приостановки QE3 — абсолютно необоснованный слух, инвесторы, отнеслись к нему как к прописной истине, способной обрести реальность в самое ближайшее время.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 22, 2013
• Просмотр блога

Билл Гросс, управляющий крупнейшего облигационного фонда PIMCO, выразил мнение, что рост казначейских бумаг США, достигнутый на этой неделе, не коррелирует с реальными фундаментальными показателями – по материалам AForex.
Казначейские облигации росли на слухах, что экономический рост в США замедлится после того, как Федрезерв прекратит стимулировать ВВП через монетарное смягчение. Из данных протоколов заседаний ФРС от 29-30 января следовало, что сразу несколько чиновников выдвинули предложение о сжатии программы QE3, согласно которой в экономику в данный момент времени поступает $85 млрд в месяц через скупку долгосрочных гособлигаций и ипотечных деривативов у коммерческих банков.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 22, 2013
• Просмотр блога

Мы сохраняем позиционированием неизменным, будем наращивать шорт в GBPUSD на росте к 1.54/1.58.
Смена режима на валютном рынке продолжается, и в этой среде инвесторам придется прожить еще некоторое время. Не стоит путать «смену режима» со сменой «трендов» — в существующем случае речь идет, в первую очередь, об уровне волатильности и силе корреляций между разными инструментами. Практическая каждая валютная пара сейчас — отдельная история. Мы по-прежнему внимательно следим за GBPUSD. Если закрытие недели в британце случится ниже 1.54, с технической точки зрения это будет означать начало постепенной девальвации.
С тактической точки зрения сегодня, конечно, интереснее евро. EURUSD колеблется в момент написания ниже отметки 1.32, но здесь, вероятно, первая волна падения и завершится. В каком виде и когда наступит вторая, сильно зависит от исхода выборов в Италии. Уже пора начинать финальный отсчет, а в понедельник — отыгрывать результаты. Аналитики AForex полагают, что диспозиция в целом против евро. Есть существенный риск получить парализованный парламент, в котором все портит Сильвио Берлускони. Если дела пойдут хуже, то шоумен вообще  вернется в правительство (чего мы, правда, не ожидаем). В таких условиях разумно воздерживаться от краткосрочных трейдов.

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 22, 2013
• Просмотр блога

Инвестфонд  Hinde Capital  в авторской статьепопулярно объяснил, почему Центробанки – зло в чистом виде и почему они так похожи на «драгдиллеров», которые назначают своим слабеющим, зависимым «пациентам» регулярные «барбитураты», чтобы пациенты не чувствовали себя несчастными и больными – по материалам AForex.
Hinde Capital назвал мировые ЦБ с распространителями легких денег и кредитов, которые вызывают быстрое привыкание у экономик стран. Экономикам приходится расплачиваться за дурную привычку своим экономическим здоровьем и постепенным обнищанием.
ЦБ фундаментально сами понимают, что для поддержания истинной стабильности им необходимо восстанавливать баланс кредита внутри системы – через уравновешивание предложения денег на рынке и показатели скорости обращения денежной массы (money velocity). Существует большой риск того, что ЦБ не смогут быстро и эффективно справиться с задачей достижения равновесия Фишера: MV= Price (цена) * T (выпуск продукции).  Самое очевидное последствие попыток повлиять на MV – рост цен и гиперинфляция.


( Читать дальше )