экспорт угля

В первой половине 2025 года китайские потребители оказались не готовы платить премию за российский коксующийся уголь, несмотря на его более высокое качество. Из-за этого экспортеры из РФ начали переориентироваться на альтернативные рынки — в первую очередь Индию, Турцию, а также страны Ближнего Востока и Северной Африки. Привлекательность этих направлений обеспечивается логистической доступностью и временным снижением конкуренции со стороны Австралии, где весной циклоны нарушили экспортные поставки.

Импорт коксующегося угля в Китай за январь–июнь 2025 года снизился на 7,4% год к году — до 52,82 млн тонн. Наибольшее падение показала Монголия (–16%), российские поставки остались на уровне 14,8 млн тонн. Китайские металлурги не готовы платить $102–108 за тонну PCI (пылеугольного топлива), встречные предложения редко превышают $104. При этом цены внутри КНР начали расти: один из крупнейших коксохимических заводов запустил первый раунд повышения внутренних цен.

Поставки российского угля в Китай в январе–июне 2025 года сократились на 4,5% по сравнению с аналогичным периодом 2024-го, составив 43,6 млн т. Об этом свидетельствуют данные Главного таможенного управления КНР. В июне падение оказалось особенно резким — минус 17% в годовом выражении (8 млн т). По отношению к маю 2025-го поставки снизились на 3%.

В денежном выражении экспорт за полугодие сократился на 7%, до $4,1 млрд. В июне выручка упала на 39% год к году, до $647,2 млн.

Позитивная динамика наблюдалась лишь в I квартале, когда объём поставок составил 20 млн т (+8,5% к январю–марту 2024 г.). С апреля началось снижение: в апреле — минус 13%, в мае — минус 9%. По итогам января–мая объём экспорта составил 35,6 млн т (-1%), а по итогам шести месяцев — 43,6 млн т.

Снижение обусловлено совокупностью факторов: падением мировых цен, ростом логистических издержек и введением пошлин на импорт угля в КНР с января 2024 года. Для энергетического угля она составляет 6%, для антрацита, коксующегося и бурого — 3%.

Согласно данным ИПЕМ, в июле 2025 года доходность экспортных перевозок угля для операторов полувагонов резко упала по всем направлениям. На маршрутах из Кузбасса на юг и северо-запад доходность фактически обнулилась — операторы предоставляют вагоны, не получая прибыли, а грузоотправители оплачивают лишь обратный порожний рейс.

На дальневосточном направлении ситуация также ухудшилась: доходность по инновационным полувагонам упала до 760 руб. в сутки (–52% к июню), по типовым — до 620 руб. (–44%). По сравнению с январём доходность снизилась в 5,6 и 5,1 раза соответственно. Арендные ставки опустились до 1,8 тыс. руб. и 1,25 тыс. руб. в сутки — на 12% и 33% меньше, чем в июне.

По словам участников рынка, на многих направлениях выручка стала отрицательной: она не покрывает даже текущие расходы на эксплуатацию и фонд оплаты труда. В ФГК признали, что ставки «существенно ниже уровня окупаемости» и сохраняются лишь благодаря социальной функции компании.

Средняя ставка перевалки угля на терминале ОТЭКО в Тамани в январе–июне 2025 года снизилась на 35% — с $18,5/т в январе до $12/т в июле. Это крупнейший порт юга России для перевалки угля. Снижение тарифов объясняется падением мировых цен: энергетический уголь в Тамани подешевел на 14% — до $63/т, а коксующийся на Дальнем Востоке — на 31%, до $97/т.

В первом полугодии терминал ОТЭКО обработал 8,3 млн т угля, из которых 2,6 млн т ушло в Индию. Всего экспорт российского угля в Индию за этот период вырос на 33%, до 4,3 млн т. Но после январского пика (2,2 млн т) поставки весной упали. На август ожидается 2 млн т, при этом годовой план скорректирован из-за волатильности рынка.

Несмотря на снижение тарифов, экономика экспорта остается слабой. По словам аналитиков, даже падение ставки перевалки в Тамани на $6,5/т не делает вывоз через южные порты прибыльным. В Усть-Луге ставка снизилась на 57% до $9,2/т, в Восточном — на 40,5%, до $11/т, в Ванине — на 35%, до $13/т.

Япония за первые шесть месяцев 2025 года сократила объемы импорта сжиженного природного газа (СПГ) из России на 3,3% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Об этом свидетельствуют статистические данные, опубликованные японским Минфином.

Закупки российского угля сократились на 12,3%. Япония является одним из крупнейших в мире импортеров сжиженного газа, из России в первом полугодии 2025 года она получила, согласно подсчетам ТАСС, 9% всего импорта СПГ. На энергоресурсы, одну из основных товарных категорий в товарообороте двух стран, приходится 66,8% импорта Японии из РФ.

Япония за первые шесть месяцев 2025 года сократила на 12,9% поставки в Россию легковых автомобилей по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Поставки в Россию запчастей за этот период также сократились на 9,9%. Автомобили и запчасти являются одной из основных категорий в товарообороте двух стран, на них приходится около 58,7% всего японского экспорта в РФ.


Источник: tass.ru/ekonomika/24534233

На фоне перебоев с поставками угля из Австралии, вызванных заторами в портах из-за ливней, Тайвань активизировал интерес к российскому энергоуглю. Местные трейдеры ищут альтернативные источники для быстрой замены австралийских объемов, и Россия этим пользуется, предлагая дополнительные дисконты. Однако такая точечная логистика на короткий срок увеличивает издержки для экспортеров.

По данным NEFT Research, цены на энергетический уголь калорийностью 6000 ккал выросли: в порту Ньюкасл — на 2% до $108 за тонну, в Хэмптон-Роудс — на 3,6% до $104,9. Но поставки на Тайвань — скорее временное решение. Потенциал роста поставок у России сохраняется в Китай, Индию, Турцию и, при открытии доступа, в Польшу. Однако на китайский рынок давит избыток предложения.

Спрос на российский высококалорийный уголь премиального качества сохраняется также со стороны Японии и Южной Кореи, несмотря на неопределенность с импортными квотами. Директор ЦЦИ Евгений Грачев отмечает, что российский уголь выигрывает у австралийского по цене. В условиях ограниченного доступа на основные рынки Австралия переориентирует экспорт в более премиальные направления, открывая возможности для России.

В первом полугодии 2025 года Россия увеличила экспорт энергетического угля в Индию до 4,3 млн т — это на 33% больше, чем годом ранее, сообщила консалтинговая компания Bigmint. Таким образом, доля РФ в индийском импорте энергоугля выросла с 3% до 5%. Индия закупила всего 89 млн т — на 4% меньше, чем за тот же период 2024 года.

Российский уголь выигрывает за счёт высокой калорийности и конкурентной цены. Помимо дисконтов, в его пользу играют перебои поставок из Австралии и сниженные тарифы на перевалку в портах, в том числе в Тамани. При этом общие поставки из России в Индию в 2024 году сократились на 37% — до 25 млн т, но в 2025-м началось восстановление.

Крупнейшими экспортёрами в Индию остаются Индонезия (51,9 млн т, -12%), ЮАР (18,9 млн т, +27%) и США (7,4 млн т, +12%). Россия на четвёртом месте.

Общий импорт в Индию сократился из-за снижения спроса в энергетике: майская генерация угольных ТЭС оказалась на пятилетнем минимуме, запасы угля выросли до 59 млн т. При этом спрос со стороны промышленности продолжает расти.

Импорт угля в Китай сократился до минимума за более чем два года из-за слабого спроса и роста внутреннего производства.

Согласно таможенным данным, опубликованным в понедельник, в июне объемы импорта упали до минимума с февраля 2023 года. Поставки в первом полугодии снизились на 11% по сравнению с годом ранее.

Крупнейший в мире потребитель и производитель угля в последние месяцы начал продавать больше ископаемого топлива на международном рынке. Это связано с тем, что затянувшийся спад в сфере недвижимости привёл к замедлению темпов роста в тяжёлой промышленности и компенсировал растущий спрос, вызванный повышением спроса на охлаждение в жаркие летние месяцы.





www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-14/china-coal-imports-fall-further-on-weak-demand-domestic-output

Во второй половине 2025 года и в 2026 году рынок угля может продемонстрировать умеренный рост цен как в России, так и в мире. Спрос поддержат высокие потребности Китая и Индии в электроэнергии, а доля угля в энергобалансе сохранится на уровне 26–30%, несмотря на рост ВИЭ. Одновременно рынок подталкивает вверх сокращение добычи: слабая рентабельность и закрытие шахт, особенно в Европе, приведут к снижению мирового предложения на 5–7%.

При этом в первой половине 2025 года спрос оставался вялым из-за тёплой зимы и замедления промышленного роста в Азии. Но в 2026 году эти факторы вряд ли повторятся. Сценарий NEFT Research предполагает стабилизацию котировок при снижении добычи на 1–2% в Китае и Индии и до 5% по мировым торговым потокам. Российское производство также сократится на 1–2%, особенно на фоне убыточности экспорта.

Ценовой прогноз остаётся сдержанным. Котировки на уголь 5500 ккал (FOB Ньюкасл) в III квартале 2025 года составят $69 за тонну, в 2026 году — до $72, но в 2027 году могут опуститься до $66.

В первом полугодии 2025 года цены на экспортный энергетический уголь из России продолжили падение и к концу июня достигли минимальных уровней с конца 2020 — начала 2021 года. По данным Центра ценовых индексов (ЦЦИ), 27 июня тонна угля калорийностью 6000 ккал/кг на условиях FOB на Дальнем Востоке стоила $69, что на 21% ниже уровня начала года и на 25% — год назад. В порту Тамань цена составила $63 за тонну, снизившись с начала года на 22%, а в портах Балтийского моря — $55, что на 26% меньше, чем в январе.

Стоимость коксующегося угля в конце июня оценивалась в $97 за тонну на базе FOB Дальний Восток — это на 18% меньше, чем в начале года, и на 31% ниже, чем в июне 2024 года. Такое падение цен и маржинальности стало одной из ключевых причин кризиса в российской угольной отрасли. Для сравнения, в июне 2022 года цена энергоугля в портах Дальнего Востока была $195 за тонну.

На снижение цен влияют не только мировой спрос, но и санкции, рост транспортных расходов (аренда вагонов, тарифы РЖД, перевалка в портах), укрепление рубля и импортные пошлины Китая.