экономический дайджест

Спасибо тем, кто пишет продуктивные комментарии к статьям и ставит лайки.

Для тех, кому удобнее читать информацию в Телеграм t.me/trader_mechanic.

Там же в канале:

• Торговля в краткосрок: итоги января;

Новостной фон:

Внешний контур

30-31 января в Алматы прошло ежегодное заседание Евразийского межправительственного совета;

По оценке аналитиков ЦБ, экспорт товаров из России в четвертом квартале 2024 года сократился на 7% год к году. Причины: снижение цен на нефть и другие сырьевые товары, санкции и трудности с логистикой;

ЕС введет пошлины на ряд сельхоз товаров и азотные удобрения из РФ. Экспорт в третьи страны затронут не будет;

ФРС оставила ключевую ставку без изменений, она сохранена на уровне 4,25–4,5%;

В субботу Трамп объявил о введении 25% тарифов на товары из Канады и Мексики, а также 10% из Китая. Трюдо в ответ объявил об ответных санкциях в 25%, Мексика пообещала ввести санкции в ответ, но конкретных планов не объявила, Китай выступил против и пообещал подать иск в ВТО.

✍️ Итоги недели

Рубль укрепляется, инфляция одновременно растет и падает, а рынок акций РФ ждет Трампа, который пока что не может помочь даже биткоину, за который так топил. Поговорим о ключевых событиях прошедщей недели.

🎰 Укрепление рубля продолжается

Народная мудрость: если нет очередей в обменники, значит доллар [пока еще] падает.

За прошедшую неделю курс рубля вновь укрепился с 98,2636 до 97,8107 (-0,5%).

Казалось бы: санкции, проблемы с возвратом валютной выручки, высокая инфляция. Но фактор окончания налогового периода работает в пользу российской валюты. Хотя все говорит о том, что это временно и скоро вновь увидим трехзначные значения за доллар.  

🎰 Индекс Мосбиржи

На рынке акций вторую неделю кряду формальное укрепление, в этот раз с 2 947 до 2948 пунктов.

Хотя в середине недели не обошлось и без бурного роста, особенно на общем фоне выделялись акции Икс 5, которые обновили исторический максимум.

Заветная цифра в 3 000 по индексу сейчас каждый день дразнит инвесторов и гостей казино. 

В новом выпуске нашего шоу говорим о глобальных рисках на рынке: от столкновений элит в США до раздутых капитализаций некоторых компаний. Почему укрепляется рубль и что делать с валютой? Что ждать от показателей X5 и почему ИИ — заведомо убыточная инвестиция? На эти вопросы отвечают вице-президент департамента рынков капитала банка «Держава» Владимир Левченко и наши ведущие — Ярослав Кабаков и Тимур Нигматуллин.

Выпуск также доступен в YouTube и «VK Видео».

✅Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы

Пара доллар/рубль в связи с санкциями больше не торгуется. Межбанк закрылся по 97.43. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 949.5. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) упал и закрылся на уровне 592.69. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Сейчас мы заканчиваем (закончили) вторую волну. Количество действующих вышек в США выросло с 472 до 479. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 34 700, с 298 800 до 264 100. Неделя закрылась WTI — 73.81, Brent — 76.5.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Сейчас заканчивается нисходящая коррекция к заходной волне. Закрытие недели —1.03573

Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая  является четвёртой волной. В пятой закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 6065.

• Наша философия 🧘

• Почему мы не покупаем акции? 👻

• Слёзы рынка 😭

---

💵Облигации

Новый обзор 🚖Европлан: компания очень нравится. Мы даже задумались о покупке акций. А пока думаем – купили облигации на размещении. В лизинговой отрасли все сложно: дорогое финансирование, машины дешевеют, клиенты дефолтят. Но так будет не всегда. 👉обзоры самых ярких лизинговых компаний

в Кот.Финанс PRO мы построили карту доходности облигаций ЛК в рейтинге А- и выше. В первом эшелоне интерес представляют:

🔹Балтийский лизинг

🔹Интерлизинг

🔹ГТЛК под? (надо смотреть отчетность)

В ВДО сегменте (ВВВ) мы осторожны. Мы безусловно ❤️любим Роделен (ВВВ+), но в наших портфелях его нет.

Самая тёплая зима в самом разгаре, а всё равно хочется в тепло, на морюшко. Кстати, посмотрим, во сколько это обойдётся. Пока продолжается дивидендная засуха, появляется множество новых облигаций, индексы чилят, инфляция разгоняется, Трамп пока не помогает, а я помогу вам узнать о самом интересном, что произошло за неделю, го читать свежий дайджест.

Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.

Рубль остаётся крепким

Рубль не слабеет. Изменение: 97,79 → 98,57 руб. за доллар (курс ЦБ 98,26 → 97,81). Юань 13,46 → 13,35 (ЦБ 13,51 → 13,26). Ниже ста — берём. У экспертов нет консенсуса относительно курса и того, почему рубль не слабеет, просто что-то мямлят про «от 85 до 110».

Индекс Мосбиржи застрял в боковике, вышли новые недельные данные по инфляции. Многие компании начали выпускать операционные отчеты ( Х5 и Астра), произошли новые размещения облигаций, Биткоин снижается опасаясь новое приложение от китайцев в сфере ИИ это и многое другое читайте в новом выпуске обзор недели.

Индекс Мосбиржи по итогам недели замер по итогам недели и составил 2948,1 (изменение 0,16 пунктов). Индекс застрял в боковике, где нижняя граница уровень 2882 пункта, а верхняя граница 2982 пункта, скорее всего до следующего заседания ЦБ мы не увидим каких-либо весомых движений. Я по-прежнему, несмотря не на что набираю хорошие активы, по уже нехорошим ценам.

Отчеты за 3-4 квартал 2024 г. по МСФО: Магнит, ММК, Северсталь, X5 Retail Group, Фосагро, Т-Технологии, Роснефть, Интер РАО, Акрон, ММК

💰Никто не рекомендовал дивиденды на этой неделе. "Русгидро готовят план улучшения экономического состояния компании, вопрос дивидендов может стать его частью"; МТС будет неукоснительно придерживаться своей дивидендной политики, на 2024-2026гг предусматривает показатель доходности не менее 35 руб/акц в течение каждого календарного года.

Скачать презентацию:

🔹 Найдены причины укрепления рубля: валютная выручка, частные переводы, Китайский Новый год, избыток юаней. Точка для покупки валюты?
🔹 Динамика курса евро и доллара в мире
🔹 Новые вводные: дефицит физического золота
🔹 3 месяца фондовый рынок США находится в одном диапазоне. Влияние пошлин Трампа на ВВП США
🔹 Минфин меняет правила игры на рынке ОФЗ. Старые выпуски потеряли защиту
🔹 Изменение кривой доходности ОФЗ от действий минфина. ROISFIX не закладывает рост ключевой ставки
🔹 Как будет выглядеть кривая бескупонной доходности, если ключевую ставку снизят? Какие доходности ОФЗ ждать на разных сроках до погашения?
🔹 Сравнение доходностей ОФЗ при снижении ключевой ставки до 8,5% с учетом чувствительности цены к ставке YTM. Риски просадки.
🔹 Индекс МОЕХ в условиях возможного спасения экономики России от переохлаждения (кризиса)
🔹 Начался медленный отток из фондов ликвидности
🔹 Дадут ли Вам акции еще 25% за год или взять облигации?
🔹 Динамика акций за неделю. Закредитованные компании перешли к снижению

Индекс Мосбиржи в боковике, вышли данные по недельной инфляции, Мосбиржа запустил торги по выходным, Х5 и Астра представили операционные результаты за 4 квартал, новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске событий за неделю.

Индекс Мосбиржи

Индекс Мосбиржи за неделю остался на том же уровне: 2948 пунктов. Вторую неделю продолжается боковик. Видимо так будет до заседания ЦБ, которое состоится 14 февраля. Дивидендный сезон подошел к концу, на этой неделе Роснефть зачислила дивиденды. Посмотрел кто может выплатить дивиденды в этом году.

Если следить за новостями финтех-рынка, то можно узнать, что: 

По итогам 2025 года объем выплат банков по программам лояльности может вырасти до 500 млрд рублей, заявил зампред правления ВТБ Георгий Горшков. Это может стать рекордным показателем по выплате кешбэков на рынке. В 2024 году банки выплатили клиентам 400 млрд рублей кешбэка.

https://tass.ru/ekonomika/23000259

Т-Банк интегрировал платежный QR-код от консорциума банков, в который входят Сбер и Альфа-Банк, в свою систему торгового эквайринга. Это решение позволит расширить количество доступных способов оплаты для покупателей. Подключение к единому QR-коду обеспечивает банкам-эмитентам равный доступ к крупнейшей платежной инфраструктуре, насчитывающей более 2 млн платежных терминалов. Это также даст банкам-эквайерам возможность управлять и развивать платежную страницу, открывающуюся при сканировании QR-кода.