экономика

Инвесторы привыкли ждать от Федеральной резервной системы сигналов о смягчении монетарной политики как повода для радости. Ожидается, что снижение ставок удешевит кредиты, подстегнет экономику и поднимет цены на акции. Однако история, как наглядно демонстрирует график, учит нас более суровому уроку: основная часть падения рынка во время медвежьих тенденций часто происходит уже после того, как ФРС разворачивается и начинает циклическое снижение ставок.

Это не совпадение, а закономерность, повторяющаяся на протяжении последних 50 лет. И этот исторический контекст важен сегодня, когда все взгляды прикованы к ближайшему заседанию ФРС 17 сентября, на котором, по прогнозам большинства аналитиков, ставка будет снижена на 0.25% или даже на 0.5%.

( Читать дальше )

Хотя экономика США пережила инфляционный кризис относительно безболезненно, демонстрируя уверенный рост, низкую безработицу и высокие цены на акции, многим американским семьям это не удалось. Многие американцы сейчас чувствуют себя хуже, чем пару лет назад, и многие действительно чувствуют себя хуже. Главная проблема инфляции заключается в том, что она бьет прямо по больному месту потребителей: по кошельку. В периоды высокой инфляции, когда цены растут быстрее номинальной заработной платы, реальная заработная плата снижается, а это означает, что работники ощущают снижение покупательной способности своих доходов.
Во время инфляционного кризиса последних нескольких лет именно это и наблюдалось с апреля 2021 года по апрель 2023 года, когда средняя реальная почасовая оплата труда снижалась в течение 25 месяцев подряд в годовом исчислении. В мае 2023 года реальная заработная плата снова начала расти, поскольку номинальный рост заработной платы снова опередил инфляцию, как это обычно и должно быть.

( Читать дальше )

Фьючерсы на железную руду в Сингапуре оживились за последнюю неделю, показав рост шестую сессию подряд и приблизившись к шестимесячному максимуму, поскольку в конце лета появились признаки восстановления спроса со стороны Китая.
Цены оставались стабильными, колеблясь около 100 долларов за тонну в течение более года, поскольку мрачные последствия резкого спада на рынке недвижимости Китая и долгового кризиса в сочетании с ускоряющейся деглобализацией и отсутствием надежных стимулов во второй по величине экономике мира не дали инвесторам стимулов вкладывать средства в фьючерсы на этот компонент для сталелитейного производства. Как отмечает Bloomberg, в начале недели фьючерсы на нефть в Сингапуре ненадолго превысили отметку в 107 долларов за тонну — это  самый высокий внутридневной уровень с февраля. Фьючерсы демонстрируют самую длительную серию роста с января. Аналитики CITIC Securities в своей записке для клиентов отметили, что спрос в перерабатывающей промышленности восстановился после военного парада в Китае в начале этого месяца, что способствовало пополнению запасов в пик сезона.

( Читать дальше )

👶➡️👴 Демографический кризис: что ждёт нас впереди?

Сегодня одна из главных угроз для мировой экономики — вовсе не войны и не кризисы, а… старение населения.

По данным ООН, к 2050 году количество людей старше 65 лет в мире удвоится и превысит 1,5 миллиарда человек.

Что это значит?

Работать будет меньше людей, а пенсионеров — больше.Нагрузка на бюджеты стран вырастет.Система здравоохранения столкнётся с колоссальными вызовами.Особенно ярко это проявляется в Азии. В Японии уже сегодня почти каждый третий житель — пенсионер. Южная Корея, Тайвань и Гонконг догоняют. В 2050 году там до 40% населения будет старше 65 лет!

📉 Экономические последствияСнижается темп роста ВВП.Растут расходы на медицину и пенсии.Государства вынуждены повышать налоги или увеличивать госдолг.

📌 Пример РоссииВ нашей стране уже сделали шаг, чтобы замедлить удар по экономике — повысили пенсионный возраст.

Это решение вызвало бурные споры, но его логика проста:люди дольше остаются на рынке труда,

( Читать дальше )

Из данных по МСФО за 1 п 2025 г.

Наиболее пострадавшие сектора, у которых упала выручка.

1) Нефтегаз
2) Черная металлургия
3) Уголь
4) Машиностроение

Сектора которые нарастили выручку за год.

1) Цветная металлургия
2) Золото
3) Удобрения
4) Химия
5) Электрогенерация
6) Электросети
7) Электросбыт
8) Страхование
9) Телеком
10) Фармацевтика
11) Банки

Что касается прибыли компаний, если брать по секторам то плохая картина по всем секторам, более менее дела идут у энергосбытовых компаний и у фармацевтических компаний.  

Приближается заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке. Её снижения 12 сентября ждут все. Но единства нет: кто-то прогнозирует снижение до 16%, а кто-то — лишь до 17%. В новой Гранд-идее разбираемся, какой тактики придерживаться на рынках акций и облигаций.

Противоречивые данные

Сейчас есть весомые аргументы для снижения ключевой ставки (КС) как на 1 процентный пункт, так и сразу на 2 п.п. Даже среди наших аналитиков нет консенсуса по поводу предстоящего решения. «В этот раз макрокартина позволяет объяснить любое решение ЦБ», — отметил один из экспертов Альфа-Инвестиций.

Инфляция

🔹 Сейчас инфляция на уровне, который соответствует нижней границе прогноза ЦБ (6% за 2025 год). К этому привели пять недель дефляции в конце лета и низкий сентябрьский рост цен.

🔸 Проинфляционные риски всё ещё преобладают. Опасения связаны с бюджетными расходами, снижением курса рубля, быстрым ростом цен на бензин и др.

🔸 Инфляционные ожидания всё ещё высоки: судя по опросам, ни население, ни бизнес пока не верят в устойчивое снижение инфляции.

( Читать дальше )

Группа компаний «КОР» («Комплексное обеспечение регионов») и «Пуровский нефтеперерабатывающий завод» выходят на новый стратегический уровень, объединив усилия для реализации масштабного проекта национального значения. В рамках приоритетной программы Правительства России и Минпромторга по импортозамещению и развитию малотоннажной и среднетоннажной химии будет создано первое в России полномасштабное производство адипиновой кислоты.

Данный проект направлен на преодоление критической зависимости отечественной промышленности от иностранных поставок. Адипиновая кислота является ключевым прекурсором и основным сырьём для синтеза полиамида 6.6 — высокопрочного конструкционного полимера. Это открывает возможности для отечественного производства целой линейки жизненно важной продукции: инженерного нейлона, полиуретановых эластомеров, пластификаторов, высококачественных адгезивов, износостойких лакокрасочных покрытий и даже пищевых добавок.

В настоящее время российский рынок адипиновой кислоты, оценивающийся в 20 тысяч тонн в год, полностью зависит от импорта.

( Читать дальше )

Друзья и коллеги!
Сегодняшний день на финансовых рынках России оказался интересным и насыщенным событиями. Давайте разберем всё по полочкам, что происходит, и чтобы каждый нашел для себя что-то полезное!

📈 Российский рынок акций показал умеренный рост.
Индекс Мосбиржи вырос на 0,38% и достиг отметки 2 912,43 пункта. Это связано с ожиданием снижения ключевой ставки Банком России на предстоящем заседании в пятницу. Аналитики прогнозируют снижение на 1 процентный пункт — до 17%, что поддерживает интерес инвесторов.

💹 В лидерах роста — акции ЮГК, Сургутнефтегаза и Аэрофлота.
Акции Аэрофлота подорожали на 1,38% после новостей о сохранении прогноза прибыли и возможной выплате дивидендов. Кроме того, компания получила одобрение на покупку 49% акций «Аэромара» — крупнейшего поставщика бортового питания в России .

📉 Некоторым бумагам не повезло.
Акции Татнефти, Новатэка и ВТБ немного подешевели. Это связано с общей осторожностью инвесторов на фоне возможных новых санкций со стороны США.

( Читать дальше )

В последние месяцы главной новостью для рынка криптовалют стал не рост цен, а появление кнопки оплаты криптой в PayPal.

Теперь американские мерчанты могут принимать криптовалюту с мгновенными расчетами и комиссиями, которые на 90% ниже традиционных.

Это не просто снижение затрат — это новая экономика для международной торговли.

---

📜 Регуляторы и тренды

• В Европе вступил в силу регламент MiCA, устанавливающий единые правила для стейблкоинов и e-money токенов.

• Сингапур разработал рамки для резервов и погашения стейблкоинов.

• Гонконг уже лицензирует эмитентов.

При этом торговля криптовалютой во многих странах всё ещё остаётся в «серой зоне», а вот платежи со стейблкоинами получают официальный путь развития.

---

🌍 Массовое внедрение

Первый раз миллионы пользователей могут «использовать крипту», даже не зная об этом.

• PayPal поддерживает более 100 токенов и кошельков, автоматически конвертируя их в стейблкоины или фиат.

• JD.com (один из крупнейших ритейлеров Китая) заявил о планах использовать стейблкоины для международных расчётов, сокращая время переводов с дней до секунд.

( Читать дальше )