фундаментал

С помощью фундаментального анализа можно понять, входить в бумагу или нет, держать ли её дальше или скорее продавать. При анализе всегда делается сравнение динамики роста текущей цены акции и динамики роста определённых показателей из ежеквартального отчёта.

Ашинский металлургический завод

Акции ашинского металлургического завода за последнее время выросли в несколько раз. При этом колебания в 10% за день уже стали для этих бумаг обычной историей.

А как же у компании обстоят дела? Давайте разберемся и постараемся сделать вывод о том, стоит ли покупать акции завода в долгосрок и откуда такая динамика в акциях.

Публичное акционерное общество «Ашинский металлургический завод» — металлургическое предприятие России, расположенное на основных транспортных магистралях России в Уральском Федеральном округе. 

Капитализация компании 11,1 млрд. руб.

Основным видом деятельности Группы является производство стального горячекатаного и холоднокатаного листового (плоского) проката, а также производство лент и магнитопроводов

Структура выручки (по состоянию на 1-е полугодие 2021 года)

Продажа толстолистового горячекатаного проката – 89%

Продажа тонколистового холоднокатаного проката – 3,6%

ПАО «Северсталь»

Вертикально интегрированная горнодобывающая и металлургическая компания с основными активами в России и небольшим количеством предприятий за рубежом (Украине, Латвии, Польше, Италии и Либерии.)

Компания состоит из двух частей: «Северсталь Ресурс» и «Северсталь Российская сталь». Первая занимается добычей железной руды, коксующегося угля и обеспечивая потребности всей компании. Вторая занимается непосредственно производством стали.

Структура выручки/Продукция (данный на 2 квартал 2021 года):

Стальная продукция — 62.7% выручки.

Полуфабрикаты – 11.8%

Горячекатный прокат и толстый лист – 41,15%

Холоднокатный прокат – 10,45%

Оцинкованный прокат – 9,5%

Метизы – 6,6%

Сортовый прокат -6.04%

Прочие стальные трубы, стальные гнутые профиля – 5%

Прокат с полимерным покрытием – 4,4%

Трубы большого диаметра – 1.6%

KraneShares Trust — ETF KraneShares CSI China Internet — это биржевой фонд, созданный и управляемый компанией Krane Funds Advisors, LLC. Фонд инвестирует в публичные рынки акций Китая. Фонд инвестирует в акции компаний, работающих в сфере информационных технологий, программного обеспечения и услуг, ИТ-услуг, интернет-услуг и инфраструктуры, программного обеспечения, прикладного программного обеспечения, интернет-программного обеспечения. Он инвестирует в акции компаний с диверсифицированной рыночной капитализацией, которые растут и дорожают. Он направлен на отслеживание показателей интернет-индекса CSI за рубежом в Китае с использованием репрезентативной методики выборки. Фонд KraneShares Trust — ETF KraneShares CSI China Internet был создан 31 июля 2013 года и находится в Соединенных Штатах.

В среду слабые данные по безработице от ADP придали ускорение распродажам доллара. Стартом чему послужила отмена ДжХ и далее выступление Пауэлла.

Национальное число занятых в ADP составило 374 против 613 тыс. по прогнозу

В предыдущем месяце пересмотрено до плюс 326 тыс. с +330 тыс. Напомним, что в прошлом месяце оценка BLS для увеличения числа рабочих мест составила 943 тыс. После пандемии данные о занятости ADP и BLS разошлись.

Комментарии ADP и Moody's analytics.

Нела Ричардсон, главный экономист ADP, сказала:

«Наши данные, которые представляют всех работников, состоящих в штате компании, свидетельствуют о снижении темпов восстановления рынка труда. Мы наблюдаем снижение числа новых сотрудников после значительного роста числа рабочих мест по сравнению с первой половиной года. Несмотря на замедление, прирост рабочих мест в этом году приближается к 4 миллионам, но все еще 7 миллионов рабочих мест не дотянули до уровня до-КОВИД-19. Поставщики услуг продолжают лидировать в росте, хотя Дельта-вариант создает неопределенность для этого сектора. Прирост рабочих мест в компаниях разных размеров рос синхронно, а малый бизнес отставал немного больше, чем обычно».

Марк Занди, главный экономист Moody's Analytics, сказал:

«Дельта-вариант COVID-19, похоже, повлиял на восстановление рынка труда. Рост рабочих мест остается сильным, но значительно отстает от темпов последних месяцев. Рост занятости по-прежнему неразрывно связан с развитием пандемии».

Данные ADP сейчас имеют расхождение с данными от BLS. Обычно корреляция 0.95, сейчас вроде около 0.7. На опасениях повторения подобной траектории по нонфармам мы наблюдаем сильный рост рисковых валют — австралиец и новозеландец. Умеренный, но уверенный рост евро и фунта.

Надо ли закрывать лонги по этим валютам открытые в период с 19, 20 и 23 августа? Думаю, что да. Рынок уже заложил в цену плохие нонфармы которые выйдут в 15.30 мск. Дополнительным фактором выступает пятница и длинный уикенд в США (6 сентября — День Труда).

Глобально — фундаментально: надежды на «предварительное уведомление» о тейперинге 22 сентября сейчас стремятся к нулю. Общий праздничный настрой на рынках продолжается. Это значит новые высоты фондовых индексов и новые минимумы доллара США. Правда надо учесть, что если каким-то образом данные от BLS  сегодня выйдут отличными, тогда все может усложниться и небольшие коррекционные движения произойдут.

Bunge Ltd. [NYSE:BG] – одна из крупнейший сельскохозяйственных (с/х) и продовольственных компаний в мире. Компания была основана в 1818 г. в Амстердаме Иоганном П.Г. Бунге в качестве предприятия, занятого экспортом-импортом различных товаров, включая зерновые культуры, а ведущим направлением была в то время стала Южная Америка (Бразилия и Аргентина). К началу XX века BG запускает в Южной Америке несколько пищевых производств и обрабатывающих предприятий, занятых хлопком и удобрениями.

В дальнейшем постоянно расширяя географическое присутствие и варьируя направления и предприятия в своем портфолио, к текущему моменту деятельность BG включает 5 направлений:

• агропромышленные операции (закупки, логистика, трейдинг и переработка с/х сырья и товаров, главным образом, – сахар, рапс, соевые бобы, в меньшей степени, – кукуруза и пшеница);
• растительные масла (сыпучие и фасованные масла и жиры для производителей готовых продуктов питания; собственная брендированная продукция из жиров и растительных масел, – напр. в России широко представлены подсолнечные масла «Олейна» и «IDEAL», выпускаемые на Воронежском заводе Bunge);
• мука и мукомольная продукция (производство пшеничной и кукурузной муки, пекарных ингредиентов, включая цельнозерновые и соевые смеси);
• удобрения (азотные, калийные и фосфатные удобрения);
• биотопливо (выращивание сахара и соответствующее производство биоэтанола)

Более 2000 книг написано о том, как Уоррен Баффетт построил свое богатство на фондовом рынке, но все они упускают один важный факт. Баффетт заработал огромное состояние не потому что он хороший инвестор, а потому что он оказался хорошим инвестором на протяжении более 70 лет.

Баффетт начал инвестировать в десятилетнем возрасте, к 30 годам его активы выросли до $1 млн, к 90 годам — до $84,5 млрд. Из этой суммы $84,2 млрд он заработал уже после того как ему исполнилось 50 лет.

А теперь давайте проведем мысленный эксперимент. Представим, что Баффетт был бы «нормальным» человеком. В свои 20 лет, он тратил бы деньги на развлечения и путешествия, а не пытался бы сберегать максимум средств, чтобы запустить инвестиционное партнерство.

Допустим, что инвестициями Баффетт занялся бы только в 30 лет, накопив к этому моменту $25 000. Предположим, что его доходность осталась бы на таком же феноменальном уровне в 22% годовых, но в 60 лет он решил бы что пора закончить инвестиционную деятельность и сосредоточиться на игре в гольф.

Ozon по итогам полугодового пересмотра включен в индекс MSCI Russia. Если судить по Tinkoff InvestIndex, эта новость вызвала всплеск покупок акций онлайн-ритейлера российскими инвесторами.

Полагаем, что принимать решение на подобных новостях нужно осторожно. На первый взгляд, звучит логично, что иностранные фонды теперь будут покупать акции компании, увеличивая спрос и цены на них. Однако не существует достоверных исследований, подтверждающих наличие устойчивого эффекта на акцию от включения в этот индекс.

В прошлом году стратегия «под включение» в MSCI Russia приобрела популярность после роста акций Яндекса. Многие аналитики объясняли 80%-е ралли ожиданиями изменения в индексе. Однако после этого случилось два события, опровергающих эффективность стратегии. После исключения из MSCI Russia акции ММК в течение трех месяцев выросли на 50%. Расписки Mail, наоборот, после новостей о включении упали на 10%.