фундаментальный Анализ

В конце прошлого года, а если быть точным — 28-го декабря фьючерсы на газ достигли своих локальных максимумов.

Котировки, в ожидании холодной зимы и низких запасов, колебались выше отметки 3.75. Но буквально в течение двух месяцев от рекордных цен не осталось и следа.

Обвал цен во вторник на 9% показал, что медведи плотно заняли свои позиции на рынке и скорее всего так быстро не уйдут. По крайней мере, в ближайшее время. Вообще, цены на фьючерс на Natural Gas реагируют на несколько факторов.

Среди них можно отметить запасы на газ, технические факторы и прогноз погоды в США, то есть климатические факторы. Разберемся, как обстоят дела с этими факторами и как они повлияли и могут повлиять в будущем на котировки природного газа.

Спрос и запасы

Судя по государственным отчетам о запасах, на прошлой неделе запасы газа в США составляли 2.4 BCF, что на 303 ниже данных за тот же период предыдущего года. Но несмотря на это, все же, запасы выше среднего уровня за последние пять лет на 3.5% (87 BCF). Средние показатели за последние 5 лет составляют 2358 BCF.

Читать дальше...

Уважаемые трейдеры! 

Мы с гордостью представляем серию бесплатных вебинаров по трейдингу.

Эти познавательные вебинары помогут вам пройти путь от новичка до профессионала рынка, под руководством наших экспертов, а также дополнить ваши знания новыми методами торговли:

— Через тернии к звёздам! Дата проведения: 21 февраля в 19:00;

— Фундаментальный анализ с Фредериком Даниелем. Дата проведения: 21 февраля в 21:30;

— Технический анализ по системе Price Action с Романом Исаковым. Дата проведения: 22 февраля в 19:30;

— Риск-менеджмент — основа торговой системы! Дата проведения: 23 февраля в 19:00;

— Технический анализ по системе Price Action с Романом Исаковым. Дата проведения: 27 февраля в 19:30;

— С новой силой! Дата проведения: 28 февраля в 19:00.

Узнать детали и пройти регистрацию можно по ссылке.

1) бросить пить.
2) бросить курить.
3) прекратить смотреть телевизор (исключение можно сделать разве только для бизнес-канала «РБК»).
4) прекратить читать газеты.
5) «выдернуть» себя из Интернета.
Последовательное выполнение этих условий даст в ваши руки деньги, и, что самое важное, время. Кроме того, улучшится ваше здоровье. Алкоголь, никотин и средства массовой информации отравляют организм человека на физическом, на эмоциональном и на ментальном уровне. А рынку нужны здоровые люди.

О чём я вообще говорю?

Трейдер, торгующий на бирже сталкивается с морем информации, которая теоретически может быть использована для извлечения прибыли. Возможно, море не достаточно адекватное слово, даже океан не достаточно отражает масштабы, ну вы поняли в общем). Если разделить этот океан по некоторым признакам на области, то можно сказать, что в каждой из областей есть информация, на основе которой можно зарабатывать деньги. Думаю, даже не важно, по каким критериям разделять на области – всё равно в каждой области будет такая информация.

А теперь немного больше конкретики. Возьмём такую классификацию (она мне близка):

1)      Фундаментальная информация о конкретном торговом инструменте или о рынке в целом. Тут всё понятно, это весь реальный мир во всём его многообразии, который так или иначе связан с рынком в целом или с конкретным эмитентом, или инструментом.

2)      График. График цены, объём. Казалось бы самая классическая классификация,… но есть ещё одна группа).

Оговорюсь сразу, данные рассуждения не претендуют на какую-то научность и окончательность, воспринимайте это просто как рассуждения простого новичка-трейдера)

Фундаментальный анализ, мне так кажется, в настоящее время работает, потому что распределение информации не однородно. Но издержки на полноценный фундаментальный анализ довольно высоки и провести его могут немногие. Если рассматривать наш рынок, даже индекс ММВБ это 50 компаний, которые надо сравнивать по десяткам показателей, и не всегда еще можно найти сравнимые компании на нашем рынке. А еще это фундаментальная оценка экономики РФ и оценка общего состояния всех стран. К тому же отчеты страдают не полноценностью и иногда сомнительными цифрами. Но выхода нет и приходится верить тому что написано. В итоге те, кто может провести всестороннюю оценку, те в шоколаде.

Но информационные технологии развиваются, появляются сервисы для фундаментального анализа для простых трейдеров, не хочу их рекламировать. Все больше людей сможет объективно оценить компанию, поэтому разность между оценкой рынком и фундаментальной уменьшится, издержки на оценку будут превышать пользу от этой оценки. Таким образом фундаментальный анализ перестанет работать, когда это произойдёт не известно, может быть тогда и фондового рынка уже не будет. Но тренд понятен.

Технический анализ несколько проще и практичнее, но объективных доводов что он должен работать найти сложно. Предположение что люди действуют похожим образом при определенных обстоятельствах имеет место только относительно, тут все опять опирается в человеческие инстинкты. Предположим некто оценит реакцию людей на определенные вещи, найдет закономерности и будет их использовать, данный метод нельзя хранить в секрете, рано или поздно о нем узнают другие, тогда эти реакции начинают использовать все шире и шире и в какой-то момент прибыль будет равняться издержкам данного метода. Таким образом в долгосрочном плане теханализ не может работать.

Опубликованная только что статистика по инфляции в Великобритании показала рост цен всего на 1.8%. Это ниже ожидаемых аналитиками 1.9% и выше предыдущего значения макроиндикатора.

Такое относительно сильное падение конечно же связано с тем, что зачастую, еще до выхода, спекулянты закладываются в выход сильной статистики, и после выхода ожидаемой или даже действительно хорошей статистики, трейдеры фиксируют прибыль и закрывают позиции.

Вышедшая статистика по инфляции в Великобритании важна в первую очередь тем, что на Банк Англии, при принятии решений по ставкам, опирается именно на нее (наряду с другими статистическими данными).

Ведь основная задача центрального банка стабилизировать инфляцию и стимулировать экономический рост. Сейчас, когда риски после выхода Великобритании из Европейского Союза немного рассеялись, а американские монетарные власти уже пошли на повышение ставки, рынки с опасением смотрят на цифры по инфляции в Великобритании.

Читать дальше...

Какой тип анализа может быть полезен активному трейдеру? Какое исследование поможет найти акции сильнее рынка? Какой анализ лучше подходит трейдерам, желающим стабильно зарабатывать? Давайте попробуем выяснить.

Время — ценный ресурс. Поэтому тратить время на проведение анализа и исследований в тех областях, которые не сулят хорошей прибавки к размеру торгового счета, означает тратить время впустую, если, конечно, ваш интерес не чисто академический.

В данной статье мы рассмотрим несколько категорий финансового анализа и постараемся определить, которая из них может дать больше преимуществ активному инвестору или амбициозному трейдеру. Попробуем также выяснить, какой анализ лучше подходит тем, кто ищет доходность выше рыночной, и тем, кто желает стабильно зарабатывать.

Фундаментальный анализ

Большинство хедж-фондов для отбора акций в свой портфель применяют фундаментальный анализ. Фондовые управляющие и финансовые советники переворачивают кучу финансовых отчетов в попытке найти то, что могли не заметить другие. Им могут помогать те, кто непосредственно знаком с текущей деятельностью той или иной компании. Однако учитывая, что в наши дни существует лишь небольшое число хедж-фондов, которым реально удается превосходить по эффективности рынок, у вас могут возникнуть сомнения относительно того, насколько реально самостоятельному трейдеру торговать прибыльно, используя фундаментальный анализ. Если самые светлые умы в самых крупных финансовых учреждениях не могут стабильно побеждать рынок, то смеем ли мы надеяться, что у нас это получится лучше?

Занимался анализом инвестиционных прогнозов на 2017 год от различных брокерских компаний. Здесь хочу привести некоторые выдержки, которые посчитал интересными. Тажке в конце подведу некий итог. 

Вообще можно сказать, что не очень люблю просматривать такие прогнозы от брокерских домов, т.к. они как мне кажется всегда прогнозируют сохранение тех же тенденций которые уже случились ну и +-5% волатильности. То есть когда доллар кидало от 50 к 80 рублям они и делали свой авторитетный прогноз на будущее в таком же примерно диапазоне, чтобы не ошибиться, а когда все спокойно, то и прогнозы такие же. 

Но тем не менее считаю важным изучение таких отчетов, и в первую очередь подмечаю для себя те компании, в которых мнения разных брокерских домов сходятся — хотя и это конечно не панацея. 

Так вот, перейдем к непосредственно заметкам. 

1. Инвестиционный прогноз от Атон. 

Первый скриншот от инвест. дома Атон. Как я уже говорил, в этом году буду прорабатывать два портфеля - недооцененные компании и дивидендные компании. И собственно дивидендным акциям все брокерские дома посвящали в своих отчетах отдельные листы. Здесь Атон в удобном формате указывает на ожидаемые дивидендные доходности по акциям — полезная информация.