Необычный взгляд на фундаментальный анализ, или WTF you did not check a CAL

«Какого черта (заменим для вежливости) ты не проверил CAL», — Именно таким приветсвием я был награжден в пятницу, вместо дежурного  — «доброе утро». Оставим преамбулы в стороне. Перейдем к делу, а именно:

Всегда проверяйте Class Action Lawsuit (CAL) перед покупкой компании 

Справка инвестора. Class Action lawsuit = групповой иск. Shareholder class action lawsuit = групповой иск от имени акционеров. Групповой иск возникает в момент, когда отдельные лица (держатели, или бывшие держатели акций) объединяют свои аналогичные иски.

Как часто это происходит? С печальной постоянностью. В течение каждого месяца на протяжении каждого календарного года как минимум с десяток компаний находятся в процессе рассмотрения Shareholder Class Action lawsuit. Биотехнологический сектор, к сожалению, относится к повышенной группе риска.

Кто подает групповые иски? «Lead plaintiff», или ведущий истец.

Кто выступает в качестве ведущего истца? «Мясник», он же «Law-butcher» (жаргонное). Юридическая фирма. Нет, это совсем не то, что вы могли подумать. Подобные ребята далеки от сентиментальных сентеций, и совсем не являются вчерашними выпускниками юридического факультета из очередной голливудской истории. Это довольно целеустремленные джентльмены, способные «перекусить» хребет даже таким монстрам как Fannie Mae (см. Fannie Mae Securities Litigation $153 Million Recovery for Investors).

Это все интересно, но что мне с того? Все зависит от того, с какой стороны class period вы стоите. Не совсем понятно. Не так ли? Расширим вопрос:

class period = период, в котором компания подозревается в манипуляции публичными данными, неверным информированием, или совершении прочих регулятивных нарушений

А можно примеры не исторического ряда? Да! Corbus Pharmaceuticals (NASDAQ: CRBP)

Расследование сосредоточено на том, выпустила ли компания ложные и (или) вводящие в заблуждение заявления и (или) не раскрыла ли информацию, относящуюся к инвесторам. А именно. Corbus Pharmaceuticals является основным фигурантом статьи Seeking Alpha. Согласно опубликованной информации, компания «имеет связи с инвесторами, осужденными ранее за различные нарушения при операциях с ценными бумагами». В статье также утверждается, что фармацевтический препарат компании (Lenabasum) провалил основные испытания касательно системного склероза. Основываясь на этих новостях, акции Corbus упали почти на 16% в тот же день.

Какие выводы необходимо (желательно) усвоить из приведенного кейса любому инвестору:

1. Что может послужить основанием для расследования? Обыкновенная статья на Seeking Alpha (надеюсь история с твитом Илона Маска ещё жива в памяти сообщества)
2. Как быстро ожидать реакции? Ингода, моментально. Статья датирована от 28 февраля 2019 года. Кейс открыт 1 марта 2019 года. PS Кстати, если вы попадаете в число «счастливых» покупателей CRBP в указанный период, вы можете присоединиться к групповому иску вот тут.

Как находить компании, находящиеся под групповыми исками? Первое, и самое простое, — google-it. Попробуйте что то вроде AKRX class action lawsuits. Просто меняйте тикер в начале. Второе, — воспользуйтесь лентой businesswire. Третье, — проявите самостоятельную инициативу. Это не сложно.

Удачных Торгов!

PS Информация к размышлению. Групповым заявителям разрешается продавать свои ценные бумаги компании после окончания даты class period, не теряя права участвовать в судебном процессе и сохранении прав на полно возмещение убытков. Не правда ли, довольно занятная ремарка? Но это уже совсем другая история.