фрс сша

Экономисты оптимистично настроены в отношении экономики США.
Сейчас большинство опрошенных считает, что рецессия обойдет США стороной, ФРС закончила повышать ставку, а инфляция продолжит снижаться.
Почти 60% экономистов считает, что последнее повышение ставки произошло в июле 2023 г.

источник: wsj.com, headlines F.



Пишем больше новостей о финансовых рынках в TG-каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_geo
t.me/headlines_quants

Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: президент начал принудительно укреплять рубль, Финляндия хочет попроще конфисковывать недвижку россиян, экономическую нобелевку дали за исследования про женский труд, а подруга Сэма Бэнкмана-Фрида рассказала суду про него всю правду.

Президент взял укрепление рубля в свои руки (по крайней мере, на полгода)

Как вы помните, неделей ранее курс доллара предательски опять превысил 100 рублей, и на борьбу с ним выкатили тяжелую артиллерию: президент подписал указ об обязательном возврате в Россию 80% валютной выручки и конвертации 90% от этой суммы в рубли. Интересно, что сам указ не опубликовали – он какой-то шибко секретный, и распространяется не на всех экспортеров, а только на некие «43 группы предприятий».

Ранее против обязательной продажи валюты выступала Эльвира Набиуллина, дескать «они же там не дураки сидеть в слабеющем рубле – как продадут, так сразу обратно и откупят сколько им нужно долларов!» На что Путин, судя по всему, ответил «а мы специальных валютных коммисаров в каждую компанию посадим, чтобы товарищи росфинмониторинг-майоры лично утверждали экспортерам графики не только продажи, но и покупки валюты». С – смекалочка!

( Читать дальше )

Производительские цены (PPI) (Месяц к месяцу) за сентябрь

Дата: 11 октября 2023 года
Рост составил 0,5% против прогнозируемых 0,3%. Это указывает на потенциальное увеличение стоимости товаров и услуг на рынке. Отсюда следует, что инфляционное давление может усилиться, что, в свою очередь, может повлиять на решения Федеральной резервной системы по ставкам.

Индекс потребительских цен (CPI) (Месяц к месяцу) за сентябрь

Дата: 12 октября 2023 года
Рост составил 0,4%, что превышает прогноз в 0,3%. Этот показатель также подтверждает инфляционные тенденции в экономике.

Индекс потребительских цен (CPI) (Год к году) за сентябрь

Рост год к году составил 3,7%, что соответствует предыдущему году и превышает прогноз на 0,1%. Такая динамика может свидетельствовать о стабильности инфляционных процессов.

Начальные заявки на пособие по безработице

Дата: 12 октября 2023 года
Заявок подано 209 тыс., что соответствует предыдущему показателю и немного ниже прогноза. Это свидетельствует о стабильности на рынке труда.

( Читать дальше )

👉С таким заявлением недавно выступил член FOMC Harker, правда заявление так же содержало приставку «скорее всего». Но позитива рынку это не принесло, USD продолжил укрепление после некоторой коррекции в первой половине дня. Буквально через пол часа будут опубликованы прогнозные данные от Мичиганского университета, которые могут несколько повлиять на текущее движение рынка.

👉Соотношение покупателей и продавцов имеет перевес первых: 66% покупателей против 34% продавцов, что указывает на вероятность дальнейшего укрепления USD.
👉По итогам вчерашних торгов EURUSD смог закрыться ниже уровня поддержки в диапазоне 1.0530 — 1.0570, а сегодня мы наблюдали ре-тест данного уровня.
💡Сейчас открыта дорога к снижению до следующей поддержки в диапазоне 1.0500 — 1.0490. Если данный уровень так же будет пробит, то можно ожидать коррекции до нижней границы восходящего (красного) канала и ре-теста локального минимума от 3 октября. Учитывая, что впереди есть публикация данных по ожиданиям потребителей и инфляционным ожиданиям, то ситуация может измениться. Так же сегодня пятница, что может быть поводом закрытия сделок перед уходом на выходные, что будет логично, учитывая продолжающийся конфликт на Ближнем Востоке. Таким образом принятие решений о сделках нам тоже логично перенести на следующую неделю.

( Читать дальше )

Объем активов на балансе ФРС опустился ниже $8 триллионов впервые с лета 2021 года на фоне QT.

Сейчас общая сумма активов на балансе сопоставима с 29% от ВВП США. В то время, как:

— баланс ЕЦБ = 51% от ВВП
— баланс Банка Швейцарии = 112% от ВВП
— баланс Банка Японии = 126% от ВВП

источник: headlines F.


Пишем больше новостей о финансовых рынках в TG-каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_geo
t.me/headlines_quants

Когда мы ранее писали о доходности 10-летних гособлигаций в середине февраля, она колебалась в районе 3,75%. Анализ волн Эллиотта привел нас к мысли, что она может достичь отметки 5%. Менее чем через восемь месяцев мантра ФРС «выше — дольше» уже привела к повышению доходности на целый процентный пункт до ~4,75%. Так что, возможно, сейчас самое время для обновления.



( Читать дальше )

Волна неприятия к риску в понедельник на фоне трагических событий в Израиле постепенно сходит на нет, укрепляется консенсус по поводу того, что конфликт не выйдет за рамки локального и в него не будут вовлечены третьи страны. Последствия реакции рынка в понедельник все еще ощущаются на рынке нефти, цены неохотно спускаются вниз после роста почти на 4%. Довольно устойчивым оказался также отскок котировок золота, которое консолидируется вблизи уровня 1950 долларов за тройскую унцию.
 
Индекс доллара спустился на уровень 106 и торгуется вблизи нижней границы восходящего торгового канала:
 
 
 
Стоит отметить, что вместе со снижением доллара также существенно откатились доходности казначейских облигаций, что как бы ясно дает понять, что причины ослабления доллара кроются в переоценке рыночных ожиданий либо по инфляции, либо по траектории процентной ставки ФРС. И действительно, вчера мы услышали довольно неожиданный комментарий от главы ФРБ Далласа Логан о том, что при прочих равных условиях, процентная ставка, которую устанавливает ФРС имеет разный эффект на экономику в зависимости от премии за риск, учтенной в доходности долгосрочных казначейских облигаций.

( Читать дальше )

📊На прошедшей неделе фокус рынка был сосредоточен на макроэкономической статистике с рынка труда США и очередной волне распродажи казначейских гособлигаций. Как известно рост рынка труда (количества новых рабочих мест) является красной тряпкой для ФедРезерва. Чем лучше дела на рынке труда, тем выше спрос в экономике, тем дольше и выше необходимо держать процентные ставки с целью ограничения инфляции. Сперва вышли неофициальные данные от агентства ADP, которые показали, что в экономике США частным сектором было создано минимальное число новых рабочих мест за месяц c 2021 года, что несколько поддержало рынки, а в конце недели вышли официальные данные показавшие неожиданный огромный прирост новых рабочих мест, но читая между строк рынок быстро осознал, что практически весь рост – это низкооплачиваемые рабочие места, а средняя заработная плата снизилась. Все больше фактов и все больше экспертов убеждается в том, что администрация Байдена манипулирует статистикой в целях поддержания падающих рейтингов. Рынок опять торгует плохие новости как хорошие ожидая умеренное замедление экономики, что позволит центральному банку пересмотреть свои взгляды.

( Читать дальше )

В прошлом месяце занятость в США непредвиденно выросла, что свидетельствует об устойчивости рынка труда и увеличивает вероятность нового повышения ключевой процентной ставки Федеральной резервной системой.

По данным Министерства труда, опубликованным в прошлую пятницу, общее количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе расширилось на 336 тыс. в сентябре (наибольший рост с начала года) после основательного пересмотра в сторону увеличения результатов 2 предыдущих месяцев. Уровень безработицы остался на отметке в 3.8%, а заработная плата умеренно повысилась.


«Это поразительный отчет, и люди несомненно утвердятся в той мысли, что ФРС может осуществить еще одно повышение ключевой процентной ставки до конца года» — написал в своей записке для клиентов президент и основатель Inflation Insights LLC Омаир Шариф.

Удивительная активность на рынке труда говорит о том, что компании по-прежнему уверены в благоприятных перспективах своих продаж. Несмотря на то, что темпы найма персонала снизились с прошлого года, его устойчивость остается ключевым источником стимулирования расходов домохозяйств и экономики в целом.

( Читать дальше )