фрс сша

Инфляция в США в марте ускорилась до 3.5% yoy (на 0.3% выше февраля). Core CPI 3.8% yoy (флет к прошлому месяцу). А динамика super-core CPI (less housing) ускорилась 3m annualised до 8.2% и 4.8% yoy. Я уже писал в прошлом посте о цуцванге в котором оказался ФРС, так как расходы по обслуживанию гос. долга растут по экспоненте, но с такими сильными данными ни о каком снижении ставки и речи идти не может. Это важно для всех рынков, потому что это будет давить на все валютные пары в сторону укрепления USD (ставлю на паритет EURUSD в этом году т.к. очень вероятно, что ЕЦБ снизит ставку уже в июне) и соотвественно будет давить на товарные рынки (пока мы этого не видим) и акции в США (с большОй долей выручки non-US). Акции сильно зависят от крепости доллара. Дно в акциях в 2022 году было достигнуто только после разворота DXY и поэтому поход доллара на север, может сильно давить на динамику активов.

Sharpe Ratio за последние 6 месяцев NASDAQ 100 — 2.7, S&P 500 — 3.4. Цифры конечно хорошие, но маловероятно что такой risk adjusted return устойчив, тем более на уровне широких индексов.

( Читать дальше )

Денежные рынки снижают вероятность снижения процентных ставок ЕЦБ и Банка Англии после того, как в среду в США был опубликован более высокий, чем ожидалось, индекс потребительских цен. Исторически сложилось так, что ни один из центральных банков почти никогда не смягчает ставки, опережая Федеральную резервную систему, и в этот раз может быть так. Чаще всего рыночный анализ придерживается инсайдерской точки зрения. Эксперты по разбору языка ЕЦБ или Банка Англии делают прогнозы относительно путей повышения ставок, но при этом игнорируют важность стороннего взгляда, а именно того, что ФРС часто играет ключевую роль в решениях каждого банка.

Рынок по-прежнему считает более вероятным, что ЕЦБ снизит ставку раньше ФРС, но эти шансы снизились после данных по индексу потребительских цен в США. На прошлой неделе снижение ставки на июньском заседании ЕЦБ, которое считалось практически несомненным, теперь ожидается лишь на 80%. Изменения в ожиданиях Банка Англии были более значительными: вероятность снижения ставки в июне уменьшилась вдвое — до 40%.

( Читать дальше )

Курс доллара в России перешел в рост. За один доллар дают уже больше 93,5 рублей и самое интересное, это при высоких ценах на нефть и больших нефтегазовых доходах. Стоит ли ждать в ближайшее время более сильной девальвации рубля. Обсудим все факторы и плюсы, и минусы
Инфляция в Сша вновь перешла в рост, что теперь ждет фондовый рынок Америки и как это отобразится на товарно-сырьевых рынках.
Когда стоит ожидать начало цикла снижения ставок от ФРС.
До каких значений могут вырасти цены на нефть учитывая сложную геополитическую ситуацию на Ближнем Востоке и как это может отразиться на России.
Поговорим и о последних новостях с Отечественного фондового рынка. В частности о дивидендах НЛМК и как эта новость положительно влияет на других металлургов. Об отчете СБЕРа и перспективах банковского сектора в 2024 году.
.
ОБ ЭТОМ И НЕ ТОЛЬКО В ДАННОМ ВИДЕО.



📬Наш НОВЫЙ телеграмм канал: t.me/InvestProfit_new

Друзья,

 

 

в этом видео

про рост инфляции (вопреки желаниям Набиуллиной и Пауэлла).

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 8 АПРЕЛЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 7,75%,

СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА

(инфляция — то растёт, а не падает, не смотря на оптимизм Набиуллиной)

«Мы уже видим первые результаты нашей политики: пик инфляции остался позади», — сказала Набиуллина в среду.

 

Потребительские цены (индекс CPI) в США в марте выросли на 3,5% г/г

 

Поэтому индекс доллара в среду +1%.

Снижения ставок в США на ближайшем заседании не будет.

 

Таким образом, темпы повышения увеличились по сравнению с 3,2% в феврале и стали максимальными с сентября 2023 года.

 

В моих портфелях в 1 квартале 2020, с января по октябрь 2022 не было акций,
вышел из-за того, что чувствовал страх на рынке.

Сейчас 100% в лонгах, т.к. волатильность ( = страх) минимальная,

Тренд волатильности идёт вниз и по Si, и по RTS, и по MIX.

 

Рубль.

Думаю, выходит в новый среднесрочный коридор с 93 до 99.

( Читать дальше )

Разница между ключевой ставкой и уровнем инфляции
Приветствую всех, кто интересуется экономикой и финансами! Сегодня я хочу поговорить о важном показателе, который играет значительную роль в экономическом анализе — разнице между ключевой ставкой и уровнем инфляции.
Что же представляет собой этот показатель? Путем вычета уровня инфляции из ключевой ставки мы получаем разницу, которая отражает реальную стоимость денег и может быть использована в экономическом анализе.
Значение данного показателя является важным для понимания состояния экономики. Положительное значение показателя указывает на то, что реальная стоимость денег растет по отношению к уровню инфляции. Это может свидетельствовать о благоприятной ситуации, поскольку деньги сохраняют свою покупательную способность или даже увеличивают ее со временем.
С другой стороны, отрицательное значение показателя указывает на то, что реальная стоимость денег снижается по отношению к уровню инфляции. Это может свидетельствовать о неблагоприятной ситуации, поскольку деньги теряют свою покупательную способность со временем.

( Читать дальше )

⚫️Верхний черный график — доходность 10-леток (4,55% в моменте )

🔵Синий график — ключевая ставка ФРС (5,5% сейчас)

🔴Красный график — инфляция (3,5% по данным последнего отчёта за март)

Больше постов в телеграм канале:

t.me/maxinvest_pro

Консультация по инвестиционному портфелю:

maxinvest.pro/

Инфляция в США снова растет. Нет, не сильно, но данные уже 3й месяц подряд выходят выше ожиданий. В марте рост цен составил 0,4% вместо 0,3% ожидаемых (что соответствует 3,5% год к году).

Как мы знаем, именно для снижения инфляции центральные банки🏦 поднимают ставки.

Более дорогой кредит снижает спрос ➡️ экономика охлаждается ➡️ цены снижаются. Это классика.

Но всегда есть место свежим идеям❕

Именно такую высказал стратег по глобальным рынкам J.P. Morgan Jack Manley .

В интервью Bloomberg он предположил, что текущий высокий уровень ставок в США сам по себе создаёт про-инфляционный эффект.

Его ключевая мысль в том, что основу инфляции в США составляет в текущий момент расходы на жилье.

Высокие ставки по ипотеке по мнению Jack Manley снижают предложение. Почему? Потому что в США основная часть ипотечных кредитов имеют долгосрочную фиксированную ставку и для большинства текущих собственников недвижимости в Америке составляет на текущий момент в районе 4%.

➡️В это же время ставки по новым ипотечным кредитам около 7%. Получается, что многие потенциальные продавцы (те, кто хочет продать текущее жилье, чтобы купить новое🔁) просто отказываются от идеи продажи: ведь переплата по новым ставкам почти Х2.

( Читать дальше )

Обычно,
рост индекса доллара означал приближение коррекции на рынках,
падение индекса доллара означало оптимизм и рост фондовых рынков.

USDX — индекс, показывающий отношение доллара США к корзине из шести других основных валют: евро (EUR), иена (JPY), фунт стерлингов (GBP), канадский доллар (CAD), шведская крона (SEK) и швейцарский франк (CHF).

Индекс доллара по дневным.



Шухер вчера был связан с ростом инфляции в США.
Инфляция в США в марте ускорилась до максимальных за полгода 3,5%

Потребительские цены (индекс CPI) в США в марте выросли на 3,5% г/г

Поэтомк индекс доллара сегодня +1%.
Снижения ставок в США на ближайшем заседании не будет.

Таким образом, темпы повышения увеличились по сравнению с 3,2% в феврале и стали максимальными с сентября 2023 года.

Прогноз Bloomberg был 3,4%

S&P вчера упал около 1%,
сегодня всё уже спокойно.

Думаю,
постепенно меняется отношение к доллару (в 1 очередь в Китае, Индии, России).
Роль индекса доллара для мировых фондовых рынков падает.

( Читать дальше )

      Как славно вчера сиганул вверх доллар в основной валютной паре. Оставаясь частично в юане против рубля, запрыгнул вчера в шорт евро. 
Думаю вчера только первую станцию вниз проехали по поводу данных уровня инфляции в США (CPI). 
     Сегодня на  PPI — статистике по индексу цен производителей сша — поедем ниже — к 1,5 по паре — данные про инфляцию в сша легко прогнозировать, так же как и наши и европейские — это стабильно выходит выше ожиданий, а значит противоречит ожиданиям публики на снижение ставки рефинансирования центральными банками от Ньюйоркщины до самых до окраин.