фондовый рынок

Вчера IMOEX всё же просел на -1.7%, сегодня с утра его явно пытаются откупить, но думаю разворот неминуем. В таких условиях, которые образовались на нашем фондовом рынке мы фактически не можем показывать устойчивый рост, тем более стоить дороже закрытия 25 февраля (напомню, что 25 февраля мы закрылись на отметке в 2470 пунктов). Месяц май, возможно, станет определяющим и мы увидим цены 24 февраля, а то и ниже (Я вам рассказывал про пятничные покупки и вы явно могли ещё в понедельник закупиться по хорошим ценам, зафиксировав свою прибыль в среду, выбор был за вами). Сейчас бы хотелось обратить внимания на интересные события фондового рынка, которые активно влияют на его поведение:

📈 Компания Интеррос объявила 

В среднесрочной перспективе эффективность активов в основном определяется циклическими факторами. Они связаны с состоянием экономики, такими как корпоративные доходы, процентные ставки и инфляция.

Таким образом деловой цикл, охватывающий циклические колебания в экономике длительностью до нескольких лет, может быть решающим фактором, который определяет доходность фондового рынка, а также различных активов и секторов экономики. Понимание этой взаимосвязи снижает риски и повышает доходность, а также является одним из примеров портфельной стратегии разумного инвестора.

Деловой цикл — это цикл колебаний валового внутреннего продукта (ВВП) вокруг оси его долгосрочного естественного темпа роста. Деловой цикл отражает расширение и сокращение экономической активности, которое экономика любой страны мира испытывает с течением времени. Изменения в цикле отражают изменения в прибыли компаний, доступности кредита, запасах непроданных товаров, занятости и денежно-кредитной политике.

Как я писал вчера, мы должны были преодолеть 2400 пунктов. С этим IMOEX справился на ура и сегодня даже забирался выше 2500 пунктов. Этот отскок был для многих прогнозируемым, поэтому я совершал покупки в пятницу, а кто был ещё терпеливее, мог и в понедельник застать лучшие цены. Сейчас, как мне, кажется, некоторые частные инвесторы фиксируют прибыль, из-за этого индекс опустился и прекратил свой стремительный рост (в прошлой статье я как раз писал, что необходимо ещё понаблюдать за рынком до конца недели, а кто зафиксировал вчера, то не беда, профиты по некоторым эмитентам были +15-20%).

Что же насчёт сегодняшнего стремительного движения вверх, то было весьма забавно. Вышли некоторые отчёты компаний и заявления, а мы пёрли. Увы таковы сейчас реалии рынка и некоторые действия не поддаются логики. Вот несколько интересных факторов:

Неделя падения сменилась небывалым ростом показателей российского фондового рынка. Для меня было очевидным, что некий отскок должен был произойти, сейчас мы с вами его и наблюдаем. Учитывая сложившиеся обстоятельства на рынке, IMOEX обязан преодолеть отметку в 2400 пунктов. Думаю, что до конца этой недели он должен «справиться», а дальше майские праздники и очень интересные события нас ожидают. На чём же всё-таки растем эти два дня?

📈 Прекратилась конвертация (продажа) АДР/ГДР российских эмитентов в акции. Напомню, что ранее вышел закон о делистинге расписок российских компаний с иностранных бирж. В силу он вступил с 27 апреля. Не все захотели покидать иностранные биржи, о намерении подать обращение и попытаться сохранить листинг своих ДП ранее сообщили НЛМК, ММК и Лента.

Пятница была тяжелым днем ​​для фондового рынка, и в начале сегодняшних торгов ситуация может стать немного хуже, хотя ситуация не выглядит такой сложной, как в начале недели.

Отчасти слабость вызвана просто переходящими продажами, так как встревоженные участники, прочитав на выходных о характере убытков в пятницу, хотели уменьшить риски в понедельник. И тем не менее, на американской сессии была предпринята неплохая попытка buy the dip. Будет иди этот импульс поддержан сегодня? Это большой вопрос, с учетом ожидаемых корпоративных отчетов на этой неделе, могут быть сюрпризы. 

Однако в целом неуверенность, наблюдаемая сегодня утром и в последние недели, сводится к растущей озабоченности по поводу перспектив экономического роста и роста доходов.

Эти опасения были вызваны пониманием того, что Федеральная резервная система будет более агрессивно повышать ставки, чтобы попытаться взять инфляцию под контроль и сдержать инфляционные ожидания. Согласно инструменту CME FedWatch, рынок ожидает повышения ставок на 50 базисных пунктов на каждом из следующих четырех заседаний FOMC.

С учётом прошедшей недели я не питал каких-либо иллюзий о росте российского фондового рынка в понедельник. Как итог мы сходили ниже 2200 пунктов и явно продолжим падение. Ситуация в мире такая, что наш фондовый рынок оказался в ловушке и чтобы выпутаться из неё, необходимо нащупать очередное дно. Сколько продолжиться падение и когда произойдёт «полное погружение» будет зависеть от ряда факторов, но месяц май явно будет откровением для частных инвесторов. Теперь перейдём к тем факторам, которые не дают окрепнуть нашему фондовому рынку:

📉 Государство разрешило до конца 2022 года не раскрывать отчётность. А некоторые эмитенты даже удалили свои прошлые отчётности с сайтов. Теперь сложно будет определить какая перспектива ожидает ту или иную компанию. Вкладывать в неизвестность у многих частных инвесторов нет желания.

Депозит 1.470.000 рублей.

Лимит на 1 акцию 210.000 рублей. Лимит на 1 сделку 30.000 рублей.

Текущая сетка динамической лесенки.

Сделки по акциям.

Лукойл Long19.04 4500 7 акций.

Лукойл Long22.04 3750 8 акций.

Текущие позиции по акциям.

Газпром Long30.12 341,0 240 акций. Long21.02 280 110 акций. Long24.02 240 130 акций.

ГМКН Long30.12 22650 3 акции. Long29.03 19600 2 акции.

Лукойл Long05.01 6750 8 акций. Long21.02 6000 5 акций. Long24.02 5250 6 акций. Long19.04 4500 7 акций. Long22.04 3750 8 акций.

Новатэк Long12.01 1800 32 акции. Long 18.01 1600 19 акций. Long21.02 1400 21 акция. Long08.04 1200 25 акций. Long15.04 1000 30 акций.

Полюс Long17.02 13300 8 акций.

Роснефть Long30.12 595,0 100 акций. Long21.02 512 59 акций. Long21.02 448 67 акций. Long15.04 384 78 акций.

Сбербанк Long30.12 294 270 акций. Long14.01 255 110 акций. Сбербанк Long21.02 219 140 акций. Long22.02 183 160 акций. Long24.02 147 200 акций.

Текущая лесенка по акциям.

Уже больше месяца прошло с момента открытия российского фондового рынка. Мои последние покупки были 24 февраля, когда мы нащупали дно, тогда я весь свой свободный кэш пристроил в просевшие акции, до сих пор эта закупка в плюсе (портфель по понятным причинам в минусе). 21 марта произошло открытие торгов, но только по ОФЗ, в них я не участвовал так как вклад/счёт мне давал более выгодные проценты, поэтому перекладывать свой свободный кэш не было никого желания. С открытием торгов акциями я немного недоумевал насчёт роста нашего индекса, при том что в отдельные дни IMOEX показывал свыше 2800 пунктов. Цены некоторых эмитентов меня категорически не устраивали.

С другой стороны я долгосрочный инвестор и редко использую спекулятивные сделки. В моём понимании ежемесячное инвестирование в долгосрочной перспективе принесёт только плюсы моему капиталу, поэтому мысли о том, что необходимо закупаться ежемесячно не покидали меня. Понятное дело, что свободный кэш я не буду привлекать в сегодняшний рынок, ибо мы явно ещё нащупаем дно и там он понадобиться, но плановое пополнение ИИС я сделал, а