сырьевые компании

Приветствуем любимых подписчиков в долгожданную пятницу!⭐️
Итак, дорогие друзья, вчера мы с вами рассмотрели дивидендные акции, которые являются драйверами рынка для отдельных компаний. Вторым положительным фактором остается слабеющий рубль. Когда сейчас рынок демонстрирует свою слабость лучше подбирать долгосрочные акции которые будут в выигрыше от ослабления рубля.

А какой курс рубля будет стабильным и будет позитивно влиять на рынок?

Наибольшее пространство 2/3 капитализации Индексе Мосбиржи занимают как раз экспортеры и ослабление рубля поддержит сектора сырьевых компаний. Это будет хорошо видно на курсе 90 руб за доллар, а к концу года 93 руб и тогда будут разговоры о дивидендах в лучшую сторону.

В первую очередь хорошо отыграют акции Роснефти🛢️. Для экспорта нефти нефтяник использует премиальные каналы, включая трубопровод «Восточная Сибирь-Тихий океан», в том числе поставки нефти в Китай через Казахстан. Примерно 55% экспорта всей российской нефти проходит через эти каналы, что выделяет Роснефть в конкуренции.

Крупные сырьевые и судоходные компании Запада начали консультироваться с юридическими фирмами по поводу возможного возобновления бизнеса с Россией на фоне намеков на смягчение санкционной политики США. Об этом сообщает Financial Times, ссылаясь на рост интереса к реструктуризации бизнеса с прицелом на отмену части ограничений.

Причиной такой активности стало стремление президента США Дональда Трампа к сближению с Москвой. Хотя санкции Евросоюза и Великобритании остаются в силе, компании анализируют потенциальные пути адаптации, включая переработку программ комплаенса. Юристы отмечают, что ранее именно американские меры были самыми жесткими, и бизнес выстраивался по ним. Теперь же в приоритет могут выйти требования ЕС и Британии.

Эксперты указывают, что в случае смягчения санкций США нефтетрейдеры, скорее всего, возобновят сотрудничество с Россией быстрее, чем производители, которым потребуется больше инвестиций. В то же время транснациональные корпорации с офисами в Европе будут ограничены действующими европейскими нормами. Основную выгоду могут получить азиатские и ближневосточные игроки, уже работающие с Россией.

Первый квартал 2025 года оказался нейтральным для фондового рынка — индекс Мосбиржи прибавил 4,52%. Однако среди 251 актива, торгуемого весь квартал, 59 акций показали падение — в среднем на 6,47%. Наихудшую динамику продемонстрировали представители ИТ- и сырьевого сектора.

Лидером антирейтинга стала «Группа Позитив» — её акции обвалились после слабой отчётности за 2024 год и сдвига запуска нового продукта. Инвесторы пересмотрели оценки из-за снижения прогноза выручки и сокращения расходов клиентов на кибербезопасность.

Сильнее всего пострадали сырьевые компании — «Роснефть», «Газпром нефть», «Сургутнефтегаз», «Северсталь» и «Лензолото». Причины — низкие цены на Urals, крепкий рубль, санкции США и слабые корпоративные отчёты. Акции «Сургутнефтегаза» снизились вместе с курсом доллара, который упал с ₽101 до ₽83 за квартал. А «Северсталь» вовсе отказалась от дивидендов после отрицательного свободного денежного потока.