стратегия

Когда только начинаешь торговать, кажется, что дневник сделок — это занудство. «Зачем записывать, если всё видно в терминале?» Но на практике именно тут большинство сливает — потому что терминал показывает результат, а не логику, которая привела к сделке.

Что даёт дневник:

• Фильтр эмоций.Записываешь — сразу видишь, что вход был не по системе, а потому что показалось.
• Повторяемость.Легко отследить, какие сетапы реально работают, а какие — просто шум.
• Работа над ошибками.Не нужно гадать почему слил. Всё есть в записях.
• Дисциплина.Сам факт ведения дневника снижает желание тыкать наугад.

Что бесит в дневнике:

• занимает время;
• со временем лень побеждает;
• неприятно заносить убытки (кажется, что сам себя наказываешь).

Альтернативы:

• Можно вести дневник в Excel или Google Sheets (шаблонов полно).
• Есть сервисы вроде TraderSync/Edgewonk — но для большинства достаточно простого табличного учёта + скриншотов сделок.
• Некоторые вообще делают текстовые заметки прямо в Telegram или Notion.

Я инвестирую почти 6 лет (с февраля 2020г) и за это время наш рынок так и не смог перейти к росту:

Аналитики Альфа-Инвестиций представили стратегию на IV квартал 2025 года, а вскоре будут опубликованы подробности по рынку акций. Пока подведём итоги: как показали себя фавориты за III квартал и в целом за девять месяцев 2025 года.

Результаты

Из акций-фаворитов мы собираем равновзвешенный портфель с учётом дивидендов.

✔️ По итогам III квартала 2025 года доходность фаворитов составила 4,1% против снижения на 2,3% у Индекса МосБиржи полной доходности. Альфа (коэффициент, показывающий, насколько портфель опережает индекс) составила 6,4%.

✔️ По итогам сентября портфель акций снизился на 3,2%, рынок потерял 7,3%.

✔️ С начала года с учётом всех ребалансировок и дивидендных выплат накопленная доходность лидеров составила 10,1%, а просадка индекса составила -0,8%. 

Что влияло на динамику акций

В сентябре рынок акций оставался под давлением продавцов. Основными факторами стали сохраняющаяся геополитическая неопределённость и более медленные, чем ожидалось, темпы смягчения денежно-кредитной политики.

Жду выше. Коррекция, торгуем спокойно и отслеживаем движение от лонга 💪📈

Лосей припас на движении из-за нарушения ТС.

Инвестиционная Стратегия на IV квартал предлагает ориентиры для управления портфелями. Ведущие аналитики Альфа-Инвестиций оценили перспективы ключевых рынков и сделали прогнозы для российской экономики, отдельных отраслей и популярных инструментов. Вот главные выводы.

Сейчас можно выделить два ключевых фактора, влияющих на рынок акций: денежно-кредитная политика Банка России (ДКП) и геополитика.

Ключевая ставка (КС) с июня текущего года опустилась с 21 до 17%. Но её дальнейшее снижение будет постепенным: на сентябрьском заседании Банк России чётко дал понять, что намерен действовать аккуратно. Поэтому мы не ждём сильного роста фондового рынка в IV квартале.

В III квартале у инвесторов появились надежды на улучшение геополитической ситуации после встречи президентов РФ и США, но явного прогресса не произошло. Мы закладываем в наши базовые прогнозы сохранение ситуации неизменной.

Главное сейчас — избирательность. Не ждём роста всего рынка в целом, а значит в IV квартале не получится поймать волну и заработать, просто сделав ставку на Индекс МосБиржи. Его потенциал близок к уровню безрисковых ставок. Мы же в стратегии выделяем компании, чей бизнес сумел уверенно пройти турбулентный период 2022–2025 годов и способен расти. Опыт последних лет показал: санкции и высокие ставки выдержали немногие.

💭 Рассмотрим, является ли такой подход верным и какие сигналы он несет для долгосрочных инвесторов…

💰 Финансовая часть (2 кв 2025)

📊 Выручка демонстрирует рост на 3,8% к прошлому кварталу и на 19,8% в иностранной валюте благодаря увеличению объемов реализованной продукции, хотя укрепление национальной валюты частично нивелирует этот прирост. Несмотря на увеличение доходов, прибыль существенно сократилась и составила лишь 15,7 млрд рублей вследствие значительных негативных курсовых разниц.

🧐 Рентабельность бизнеса остается низкой, а показатель EBITDA стабилен, несмотря на постепенное ухудшение операционной прибыли. Компания сохраняет устойчивое финансовое положение, поддерживая отрицательную чистую задолженность и воздерживаясь от привлечения заемных средств, предпочитая работу исключительно на собственные средства, включая отказ от выплаты дивидендов акционерам.

🤷‍♂️ Оборотный капитал значительно увеличился во втором квартале, практически сведя свободный денежный поток (FCF) к нулю и лишив компанию возможности распределять дивидендные выплаты. Капитальные расходы заметно возросли вдвое по отношению к прошлогоднему уровню, что соответствует инвестиционной программе организации.

Еще год назад я нацелился на нее. Никто не знал будущей траектории (или я не знал), продажа могла состояться и год, и полгода назад. Но золото выросло, сделки не было.

Отвлекусь на общее. Продаю то, что выросло и может снизиться, только потому, что более-менее научился извлекать из этого положительный опыт и результат. Получается, бОльшая часть тренда, обычно растущего – вне моего внимания и вне возможного источника дохода. Но это осознанное исключение из поля зрения. На фондовом рынке мы упражняемся в выманивании денег друг у друга. В таких играх, чтобы не становиться жертвой, лучше ставить на проверенные приемы и избегать всего остального.

Вернемся к золоту, заодно к серебру. Рост заметно выше предыдущего исторического максимума для первого и с приближением к нему для второго – сам по себе неплох для того, кто задумался об игре на понижение. Для этого понижения появляется простор.

Опять отвлечение. Именно потому, что до исторического максимума далеко, мы играли на понижение в ОФЗ (продавали фьючерс на Индекс RGBI в портфеле ВДО) в полсилы. Больше для хеджирования, чем для заработка.