софтлайн

🍀 В этом тг канале веду публичный портфель с доходностью более +2200% — t.me/+YsIRVJIZTW4zMWEy

 

В рамках инвестиционной стратегии на III квартал 2024 года аналитики Альфа-Инвестиций в качестве одного из секторов – фаворитов выделили IТ. Рассказываем о ключевых трендах в отрасли и на какие компании стоит обратить внимание.

Ключевые позитивные факторы для акций компаний из IТ-отрасли:

Отраслевой индекс информационных технологий показывает лучшую динамику на Московской бирже: с начала года он вырос на 33%. В конце мая-начале июля он снижался вместе с рынком, однако затем снова начал расти. В IТ-секторе сосредоточено большое число «акций роста». Некоторые из них всё ещё находятся в процессе редомициляции, и им предстоит завершить переезд в РФ.

Основные драйверы — фокус на цифровой трансформации и импортозамещение продукции иностранных вендоров. Компании с госучастием обязаны перейти на российские операционные системы, офисные пакеты, антивирусные программы и системы виртуализации с 1 января 2025 года. До 1 января 2026 года должен закончиться переход на российские системы управления базами данных (СУБД).

Друзья, сегодня напоминаем вам о приближающемся масштабном мероприятии для ИТ-специалистов: 17 августа в музее-заповеднике «Коломенское» в Москве пройдет семейный open-air фестиваль, объединяющий специалистов ИТ-сферы со всей страны, а также их семей и друзей. 

Что будет? Самая крупная тусовка для ИТ-специалистов в России. Из активностей — лекции про ИТ от топовых спикеров, интерактивные зоны для взрослых и детей, мастер-классы и воркшопы, концерты любимых исполнителей: https://it-picnic.ru/ 

А у Софтлайн будет свой стенд? Мы очень активно готовимся к ИТ-пикнику — хотим быть и полезными, и веселыми! Поэтому для вас готовим спикеров по разным интересным темам — от ИИ до облаков, от кибербеза до HR в ИТ. Отдельную сессию посвятим разговору об инвестиционном кейсе Софтлайн. И конечно, ответим на все вопросы! 

Но помимо лекций от крутых спикеров, на нашем стенде будет кибертурнир, розыгрыш классных призов, квинтет на велооркестре, настольные игры и Монтессори для самых маленьких. Для взрослых любителей игр мы подготовим собственную геймерскую зону :) 

У агентства RAEX вышел свежий рейтинг по крупнейшим российским ИТ-компаниям. Софтлайн занял третью строчку рейтинга: https://raex-rr.com/b2b/IT/biggest_it_corp_rating/2024/ 

И, кстати, мы стали номер один среди крупнейших публичных и потенциально публичных ИТ-компаний. 

Это еще один пример того, как, несмотря на трансформационный период на ИТ-рынке, мы смогли обернуть их себе на пользу, наращивая оборот и размер бизнеса. 

В 2024 году мы ожидаем роста оборота как минимум до 110 млрд рублей. В этом нам поможет: 

• рост спроса на импортозамещающие ИТ-решения;

• увеличение покрытия крупных клиентов, с которыми ранее не работали;

• усиления присутствия в тех клиентах, которые на данный момент покупают меньше целевых показателей;

• и, что не менее важно — наша активная M&A-стратегия: уже в 2023 году оборот от M&A составил 9,765 млрд руб. (10,7% от оборота Группы). У приобретенных нами компаний средний чек на клиента в 2023 году оказался значительно больше ввиду особенности предоставляемых услуг (например, заказная разработка).

Продолжаем транслировать мнение профессионалов на справедливую оценку бизнеса Софтлайн: аналитики БКС поменяли взгляд на акции Софтлайн с нейтрального на позитивный и подняли целевую цену на 12 месяцев до 210 рублей.

Почему? Факторов много: 

• Софтлайн — прибыльная и недооцененная компания, игрок на растущем рынке ИТ и разработки

• Оборот и прибыль в 2024 году продолжат расти 

• Рост EBITDA в 2024 году может составить 90% г/г

• Неоправданно сильная коррекция 

Аналитики БКС обращают внимание на активную M&A-стратегию Софтлайн, которая, хотя и несет определенные риски, создает большие возможности. «Согласно пресс-релизу, EBITDA может вырасти до RUB 10 млрд (прогноз компании на этот год — RUB 6 млрд). Следовательно, можно предположить, что покупки могут увеличить EBITDA на RUB 4 млрд», — отмечают эксперты. 

Мы рады, что профессионалы рынка высоко оценивают возможности, которые создает для бизнеса Софтлайн наша M&A-активность. Напоминаем, что сейчас мы активно работаем над нашими M&A-целями и уже скоро объявим об их результатах. 

Если ты долгосрочный инвестор, то этот пост специально для тебя. Здесь я собрал наиболее привлекательные активы фондового рынка и дал краткое резюме. Разбор по каждой компании можно почитать по нажатию на её название.

1. IT-сектор

Астра: 740₽ (+32,5%)
Софтлайн: 189₽ (+29%)
Диасофт: 6700₽ (+30,7%)
Позитив: 3600₽ (+18,5%)

Компании сектора объединены высокими среднегодовыми темпами роста, потенциалом роста IT-отрасли до 2030 года, господдержкой и отсутствием налогового давления. IT-шники должны порадовать сильными результатами к концу года, поскольку в виду сезонности основная часть отгрузок приходится именно на IV квартал.

2. Золотодобытчики

Полюс: 15400₽ (+20,8%)
ЮГК: 1,2₽ (+36%)

Рост золотодобытчиков обусловлен высокими ценами на золото, реализацией инвестиционных проектов с последующим наращиванием добычи, а также потенциальными дивидендами. В частности, ЮГК рассматривает возможность дивидендных выплат уже со второй половины 2024 года, в то время как Полюс сосредоточен на реализации проекта Сухой Лог и ввиду повышенных капитальных затрат воздержится от них ещё как минимум несколько лет.

Софтлайн продемонстрировал сильную отчетность в l квартале: рост оборота более чем на 50% г/г (до 21,5 млрд руб.), 10-кратный рост EBITDA г/г (до 1,8 млрд руб.), значительный рост рентабельности по EBITDA – до 8,2%. Росту способствует активная политика импортозамещения и расширения линейки продуктов, вызванная введением санкций, а также реализация агрессивной M&A-стратегии и международная экспансия. На фоне усиления тенденций по импортозамещению ПО и сопутствующих услуг на российском рынке мы сохраняем позитивный взгляд на компанию.

С середины мая бумаги Софтлайна потеряли около 25%, поэтому ждем возобновление роста бумаг в обозримом будущем, которые пока не отреагировали на сильные результаты l квартала. В связи с сильной просадкой можно обратить внимание на акции Софтлайна для наращивания позиций по бумаге.

Топ 6 — Лукойл, Сбербанк, ТКС, НЛМК, Русал, Мать и дитя

Согласны с топом или есть идеи лучше?

 ======================
 

Скачать инвестиционные стратегии брокеров можно в моем телеграм-канале: t.me/invest_fynbos

 ======================
 

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Друзья, нас ждет очередное важное событие: 15 августа мы расскажем о результатах за 2 квартал и 6 месяцев 2024 года. В этот же день пройдет конференц-звонок с нашими топ-менеджерами, где они будут рассказывать об итогах и отвечать на ваши вопросы. 

На трансляции будут: 

• Владимир Лавров, СЕО Софтлайн

• Артем Тараканов, CFO Софтлайн 

• Александра Мельникова, IR-директор Софтлайн

• Олег Епишин, Директор по продажам «Инферит»

Кстати, транслировать презентацию финрезультатов мы будем прямо с нашей производственной площадки «Инферит» во Фрязино! 

В общем, 15 августа в 13:00 мск ждем вас здесь: https://my.mts-link.ru/j/softline/537975720 

До встречи!

Одна из важнейших ценностей для любой компании, в том числе, для Софтлайн — люди. Поэтому качественный HR — неотъемлемая часть бизнеса. Что сейчас происходит с трендами в HR, какие появились вызовы, и главное — как ИТ-технологии помогают с этими вызовами справляться — кратко расскажем в сегодняшнем посте! 

Итак, какие вызовы сейчас стоят в HR? 

• Во-первых, организационные: дефицит кадров, удержание сотрудников, развитие талантов и другие

• Во-вторых, технологические: например, внедрение инноваций, развитие сервисов самообслуживания 

Отвечая на эти вызовы, ИТ-решения в HR тоже не стоят на месте и в современном мире работа HR успешно автоматизируется. То есть современные тренды — это: 

• цифровизация

• внедрение цифровых и ИИ-ассистентов 

• кадровый ЭДО

Для развития HR функции ИТ-технологии необходимы. При этом, как и во многих отраслях ИТ, в HR остро стоит проблема импортозамещения ИТ-технологий. А Софтлайн, как вы помните — эксперт импортозамещения во многих ИТ-отраслях :)