смартлаб премиум

Здравствуйте, дорогие подписчики!
Это служба заботы о подписчиках Мозговик Ресёрч.

На днях мы взялись за обработку результатов опроса — спасибо огромное за вашу активность, тёплые слова и ценные пожелания!

Сейчас хотим:
— ответить на часть запросов, которые не требуют долгой подготовки,
— поделиться первыми наблюдениями о том, какое у нас получилось комьюнити.

Никакой воды — только коротко, по делу и с уважением к вашему вниманию 👇

( Читать дальше )

Газпром отчитался за 1-й квартал 2025 года, акции с начала года топчаться на месте, хотя и вырастали до 185 рублей на «мироралли»



Компания лишилась маржинального украинского транзита, цена на нефть падает (к цене на нефть привязана большая часть текущих экспортных газовых контрактов) + дивиденды не заплатили за 2024 год (но мы и не ждали в целом)



( Читать дальше )

Вчера отчиталась компания Астра.

👉Презентация

👉Отчет МСФО

Начну с главных точек, о которых важно знать.

🟢Первый момент

В настоящий момент Астра стоит недешево:

Диаграмма: https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental2/order_by_title/asc/

В то время как качественные компании оценены в районе 6-6,5 EV/EBITDA, Астра оценена почти в 2 раза дороже, и это несмотря на то, что акции потеряли за год в районе 40% стоимости.

( Читать дальше )

Компания Интер РАО опубликовала финансовые результаты за Q1 2025г. по МСФО:

👉Выручка — 441,26 млрд руб. (+12,6% г/г)
👉Операционные расходы — 405,36 млрд руб. (+14,6% г/г)
👉Операционная прибыль — 39,87 млрд руб. (-1,7% г/г)
👉Финансовые доходы — 24,20 млрд руб. (+17,1% г/г)
👉EBITDA — 54,60 млрд руб. (+11,5% г/г)
👉Чистая прибыль — 47,20 млрд руб. (-1,6% г/г)

Разбор отчета РСБУ за Q1 2025г. можно прочитать здесь, там я частично касался операционных результатов, где выработка электроэнергии выросла на +0,6% до максимальных значений в 1-ых кварталах до 36,2 млрд кВт*ч., — это очень хороший результат, посмотрим как это сказалось на финансовых результатах.

( Читать дальше )

На прошлой неделе на первичном рынке рублевых облигаций наблюдалось заметное оживление в преддверии заседания Совета директоров ЦБ РФ 6 июня. Букбилдинги (книги заявок) по многим выпускам завершились со ставками по купонам заметно ниже первоначальных ориентиров, чему способствовал заметный переспрос.

Например, по 3-летнему бонду Балтийский лизинг-БО-П16 (AA-) с амортизацией итоговая доходность составила 24,67% (-153 б. п. от ориентира), а по 2-летнему Эйч Эф Джи-001P-01 (ритейлер мужской одежды Henderson, A+) – 21,34% (-302 б. п. от ориентира).

Драматичной стала ситуация по 5-летним ТГК-14-001P-07 (BBB) с амортизацией. По итогам букбилдинга от 26.07.2025 доходность была зафиксирована на уровне 23,30% (-415 б. п. от ориентира), а объем увеличили с 1 млрд руб. до 6,5 млрд руб. – довольно хороший результат для ВДО! Но в день технического размещения (29.05.2025) стало известно о задержании ключевых бенефициаров эмитента, что привело к падению бумаг по цене до 80% от номинала. Сейчас они торгуются немногим выше этого уровня (или YTM ~32,12%). Рассуждать об их дальнейшей судьбе довольно сложно. Многое будет зависеть от поступающей информации.

( Читать дальше )

ЮМГ уже два года не платит дивиденды, накопив уже солидную подушку ликвидности. 

Когда дивиденд возможен, и что происходит в компании?

( Читать дальше )

Доброго дня!
Сегодня у нас был мозговой штурм в офисе на пару часов, спешу поделиться краткими выводами, которые я записал.


( Читать дальше )

Акции на открытии прибавляют более 12% после публикации корпоративных новостей👉 

ТМК планирует перейти на единую акцию для оптимизации корпоративного управления👉https://www.tmk-group.ru/storage/news/5057/2025-06-02-tmk-edinaya-akciya.pdf

Компания присоединит восемь подконтрольных обществ (ООО «ТМК-ТР», АО «ТД ТМК», АО «ВТЗ», АО «СинТЗ», АО «СТЗ», АО «ТагМет», АО «ПНТЗ», АО «ЧТПЗ»). 

Миноритарные акционеры присоединяемых обществ, могут обменять свои акции на акции ТМК. Для обмена планируется дополнительная эмиссия акций, которая сейчас оценивается в 5% от уставного капитала ТМК. Те кто не согласился с присоединением, смогут предъявить свои ценные бумаги к выкупу. 

Коэффициенты конвертации и цены выкупа будут рассчитаны для каждого общества на рыночной основе, которая предполагает проведение независимой оценки рыночной стоимости акций присоединяемых обществ.

Акционеры ТМК, которые не согласятся с присоединением подконтрольных обществ, также смогут предъявить свои акции к выкупу. Цена выкупа будет не меньше средневзвешенной цены акций ПАО «ТМК» на Московской бирже за шесть месяцев, предшествующих дате проведения СД (16.06.2025).

( Читать дальше )

Конспект постов за прошедшую неделю.

👉 Отчеты Европлана, Роснефти, Транснефти, Мечела, МОЭСК и многих других

👉 Какую компанию Тимофей купил под спекуляцию с потенциалом +50% в краткосрок

👉 Зачем Т-банк купил долю в Яндексе и как это повлияет на его котировки

и многое другое

• Новабев новая стратегия — иксануть до 2029 года
• Геополитика огорчает, но шансы на мир сохраняются. Структура портфеля. W#98
• МД Медикал — влияние новых клиник на финансовый результат группы
• Сравнение МОЭСК с другими сетями. Кто самый привлекательный актив?
• Т-Технологии стали миноритарным акционером Яндекса
• Действия по портфелю, оперативный комментарий
• Короткий разбор отчета НКНХ по РСБУ за 1кв2025. Смотрим на эффект от новых мощностей
• Интересны ли к покупке дочки ГЭХ после рекомендации дивидендов за 2024г.?
• Ренессанс страхование 1 кв. 2025 г. — лучшие кварталы по прибыли еще впереди
• Мечел опубликовал операционные результаты за первый квартал 2025 года, как изменился потенциал у акций?
• Озон Фармацевтика 1 кв. 2025 г. — отличный квартал на фоне низкой базы
• Европлан 1 кв. 2025 г. — идеальный шторм в процессе
• Новое размещение долларовых облигаций Акрона: возможность зафиксировать интересную валютную доходность
• Ростелеком продолжает наращивать долг. Обзор результатов за Q1 2025г. по МСФО.
• Транснефть: сможет ли компания повторить дивиденд в 2025 году после роста налога на прибыль? Негативные моменты
• ВТБ 4 мес. 2025 г. — регулярная прибыль восстанавливается
• НМТП: компания сохранила прибыль при падении грузооборота, настоящий бриллиант с рентабельностью в 73%
• Роснефть: нефтяной ковчег забуксовал из-за крепкого рубля и дешевой нефти — каких цен ждать для покупок?
• Анализируем, как идут дела у Аэрофлота.

Новабев новая стратегия — иксануть до 2029 года

— smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1159250.php

👉 Новабев (бывш Белуга), планирует сделать х2 по выручке за 5 лет. Так же будут продолжать активно открывать Винлабы (удвоение до 4 тыс магаизнов)

👉 IPO Винлаба пока не на повестке

👉 Целевая цена 660 руб (+45% потенциал), рейтинг Мозговика 3. Див доходность за 2025 год у нас в прогнозе 10%

Геополитика огорчает, но шансы на мир сохраняются. Структура портфеля. W#98

— smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1159482.php

👉 Тимофей эмоционально расстроен т.к. рассчитывал более быстрый прогресс в переговорах

👉 Тимофей считает правильным держать 2/3 портефля в акциях и 1/3 в фикс доходе/валюте

👉 Базовый прогноз — рост индекса с августа 

( Читать дальше )

Традиционно подвожу итоги очередного месяца. Как обычно, в расчёт не включаю выходные дни, так как MCFTR не рассчитывается, а сами торги пока не столь объективны. 

Предыдущий пост (месячной давности): 

smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1149640.php

Динамика счета:

 Структура портфеля (теперь 100% в акциях):

 

( Читать дальше )