сложный процент

Сложные проценты – это примерно как катить снежный ком с горы. Вы начинаете с маленького комочка, но, если он катится по достаточно длинной горе (а моей горе уже 53 года – столько лет прошло с того момента, как я купил свои первые акции) [это сказано в 1994г.], а снег умеренно липкий, в конце у вас будет настоящий снежный ком.

    Чарли Мангер               

(цитата из книги Е.Чирковой «Философия инвестирования Уоррена Баффета)

Лет 15 уже пытаюсь катить свой ком. Начинал с маленького-маленького, слепив в руках снежок. На интуитивном уровне понимал, что должно налипать, но все представлялось довольно смутно. Рядом не было образцов для подражания, которые своим видом показывали бы, мол «Посмотри, что время и терпение делают. Какого размера может быть ком»…   А мой шар рос ну о-о-очень медленно.

А народ вокруг резвился, играл в снежки. Это было время обильных снегопадов, когда не было необходимости чересчур напрягаться. Само все прилипало к рукам.

Написал под впечатлением вчерашнего поста о недостатке времени на трейдинг при активной торговле.

Может показаться странным, но с моей торговлей обратная ситуация. Сейчас ежедневная работа настолько упростилась, что даже как-то неудобно. Неудобно перед рынком. Вроде бы полностью нужно окунуться в атмосферу, коли активно торгуешь. Быть в теме: следить за новостями, строить какие-то прогнозы, искать информацию…  Но вроде и не нужно этого. Почему?

Подобное произошло, поскольку удалось сформулировать перечень правил, следуя которым, во-первых, фокусируешься на том, что действительно важно для твоего подхода. А во-вторых, игнорируешь большое количество неважного. Отрезаешь массу сжигателей времени, которые только «сбивают прицел». Попробую перечислить эти правила.

1. Полностью игнорирую новостной фон. Исхожу из того, что все в цене. А первым новость все равно не узнаешь.
2. Не знаю, куда пойдет рынок. И не пытаюсь предсказать. Давно-давно пытался –только сбивало. Мешало отрабатывать сигналы и своевременно проводить ребалансировку.
3. Не торговать интрадей. Не подходит к моему психотипу. Отвлекаюсь много. Как итог, все свелось к 250-350 сделкам в год. Хотя, когда пробовал включить в кое-что из интрадея портфель (5-6 лет назад), доходило до 600.
4. Работаю с малым числом инструментов. Не распыляю внимание и средства. Идея – если будет тренд на рынке, достаточно и такого количества инструментов для того, чтобы его поймать. Критерий – ликвидность, так как объем средств в работе достаточно большой. В итоге торгую 6 акций и 4 фьюча. И все.
5. Готов к редким заработкам. Остальное время сижу в просадке. Непопулярная концепция. Может из-за этого весьма доходная.
6. Отключить эмоции, отрабатывая сигналы. Что может повлиять на трейд: размер позиции, глубина и длительность просадки, бумажная (не зафиксированная) прибыль, желание отыграться после неудачи и т.п. Все описано и регламентировано. А поэтому неэмоционально.
7. Не гнаться за модой. Может биткоин? Или дивидендные истории? Или Si два года назад? А может просто купить и держать акции или доллар? Нет. Буду торговать свой набор инструментов. Как делаю уже много лет.
8. Стоп-лимиты освобождают день. Выставляешь утром по заранее заготовленному плану входы и стопы. И день свободен. После 18 делаешь сделки по рынку, если есть сигналы. Как результат, час-полтора работы. И все… Вроде нужно бы немного автоматизировать, да стресса нет.

Я занимаюсь естественными науками, а финансам совсем не обучен. Посему, скорее всего, изобретаю далее «велосипед», но таки полностью самостоятельно.

В поисках предела совершенству моделирую идеализированную ситуацию, когда ставлю все на постоянный рост фьючерса, а как только получаю достаточную прибыль, докупаю новый контракт. Как же в итоге моя прибыль соотнесется с изменением цены?

Обозначу свой капитал как G, цену соответствующего актива P, а M – величина плеча или другими словами P/M – это ГО. Например, у Si M около 17, а у Ri около 10. Очевидно, что при таком вложении «на все» у меня контрактов MG/P, а прибыль ΔG при каждом малом изменении цены на ΔP рассчитывается по формуле: ΔG= (MG/P) ΔP. Считая M постоянной, получаем дифференциальное уравнение для G(P), которое легко решается (а как именно – пусть будет ДЗ для читателя) и в результате получаем:

G/G₀ = (P/P₀)^M.

Здесь — G₀ начальный капитал, а P₀ – начальная цена. Это и есть сложные проценты в действии – относительное изменение капитала равно относительному изменению цены, возведенному в немалую степень M. Так для Si при изменении цены на 10% начальный капитал увеличится в 5 раз, на 20% в 22 раза, а на 30% аж в 87 раз! 

Сложные проценты — это самая могущественная сила во вселенной.

© Альберт Эйнштейн.



Именно эта сила не позволяет бесконечно надуваться финансовым пузырям. Представьте себе, что некий миллионер триста лет назад положил большую денежку под сложный процент в один из крупных и надёжных мировых банков. Сейчас в 2017 году его пра-пра-пра-правнуки смогли бы купить всю планету на корню, ЕСЛИ БЫ этим деньгам разрешили все эти триста лет «оборачиваться». А теперь представьте, что тоже самое сделали другие десятки тысяч миллионеров и миллиардеров триста-двести, да хотя бы сто лет назад. Ни одна банковская система мира не сможет обслуживать такой чудовищный долг!

Поэтому с определённой периодичностью «пускают кровь» экономикам разных стран посредством войн, «кризисов», массовых заболеваний, убийств конкретных влиятельных лиц и т.п. Даже не мечтайте зарабатывать долго и много на сложных процентах, Вам просто не дадут этого сделать. Найдётся тысяча и один способ опустошить Ваш счёт. Примеров тому масса. Многомиллиардные счета граждан СССР просто обнулили за ОДНУ НОЧЬ в конце прошлого века. Думаю, у каждого из Вас есть родственник, который пострадал от этого произвола.

Поэтому необходимо регулярно пересматривать свой инвестиционный портфель, максимально его диверсифицировать и по возможности исключать политические риски.

«Сложные проценты — это самая могущественная сила во вселенной!»
Альберт Эйнштейн


Многие недооценивают силу сложного процента. Одни ленятся посчитать выгоду в долгосроке. Другие, осознавая выгоду, выбирают комфорт снятия. Что-то вроде «Эту часть я уже не потеряю». Насколько же приятно быть в выигрыше.

Для первых арифметика следующая. Возьмем средний по меркам серьезного трейдинга период – 7 лет. А также средний чистый процент заработка – 30%. Снимая каждый год прибыль через 7 лет заработок на начальную сумму составит 210%. Каждый год по 30%. Класс!!!

В тоже время, капитализируя прибыль через 7 лет получим заработок в 527% от начальной. Да-да. 210% против 527%. Лишние три начальных капитала в довесок всего лишь за 7 лет.

С другой стороны, людям нравится быть правыми. Выводить с рынка деньги психологически комфортно. Мы ими больше не рискуем. Однако необходимо осознать, что заработок на рынке зачастую обратно пропорционален комфортности его получения. Выбираем комфорт своей правоты – и довольствуемся 210%. Пребываем в дискомфорте возможного проигрыша – и получаем рост счета более чем в 6 раз.