сделки m&a

Директор по связям с инвесторами МТС Полина Угрюмова в эфире «БКС Диалоги с эмитентами»:

Продажа башенной компании не снята с повестки, просто сейчас не совсем уместные условия на финансовых рынках. Любые инфраструктурные транзакции проводятся при стабильной инфляции и нормальном функционировании рынков капитала

https://www.interfax.ru/business/867771

Девелопер складов PNK Group построит для ритейлера Fix Price складской комплекс на 68 000 кв. м на территории индустриального парка «PNK парк Сибирский тракт», расположенного на востоке Екатеринбурга.
Работы завершатся к 3 кварталу 2023 года.

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2022/10/13/945229-fix-price-zakrila-sdelku-goda

Сделка по продаже доли Enel в Энел Россия идет к завершению

Сделка по продаже доли итальянского энергохолдинга Enel в Энел Россия идет к завершению, все необходимые разрешения, в том числе от Федеральной антимонопольной службы, уже получены, сообщили в Энел Россия. Enel, владеющий 56,43% Энел Россия, объявил о сделке на сумму 137 млн евро в начале июня. В последний день сентября указом президента РФ покупатели ЛУКОЙЛ и ААА Управление Капиталом, действующее в качестве доверительного управляющего фондом Газпромбанк-Фрезия, получили разрешение покупку доли Enel в Энел Россия. В результате сделки ЛУКОЙЛ получит 26,9% акций Энел Россия, ААА Управление Капиталом — 29,5%.

Событие ожидаемое и после сделки внимание участников рынка будет сфокусировано на решении о выплатах дивидендов. Полагаем, что в этом году такого решения не будет, а компания продолжит фокусироваться на финансовой устойчивости.

Промсвязьбанк

Сделка по продаже итальянским концерном Enel доли в размере 56,4% в компании Энел Россия Лукойлу и фонду Газпромбанк-Фрезия будет завершена в ближайшие дни, заявила генеральный директор российской энергокомпании Жанна Седова.

Ранее Седова заявляла, что все необходимые разрешения по сделке, в том числе от Федеральной антимонопольной службы, уже получены.

«Контролирующего акционера не будет, это будут новые миноритарные акционеры с существенной долей в акционерном капитале

30 сентября президент России Владимир Путин разрешил Лукойлу и фонду Газпромбанк — Фрезия покупку акций генерирующей компании Энел Россия. Согласно документу, Лукойл приобретет 9,525 млрд акций, а Газпромбанк — Фрезия — 10,43 млрд акций.

tass.ru/ekonomika/16019307

Softline объявляет о разделении российского и нероссийского бизнесов

Группа Softline объявила в минувшую пятницу о выделении российской части своего бизнеса в отдельную компанию. Сделка включает продажу Softline Russia (SLR) основателю группы Игорю Боровикову за симоволическое вознаграждение в размере $1. В то же время все остальные акционеры получат за размывание стоимости компании новые акции Softline. Сделка предполагает соотношение стоимости российского и нероссийского бизнеса на уровне 1: 3. В результате доля г-на Боровикова уменьшится до 44%. Разделение бизнесов еще должны согласовать акционеры и органы регулирования.

О выделении российской части бизнеса Softline уже сообщалось, поэтому официальное объявление компании вряд ли стало сюрпризом. Разделение нам представляется обоснованным ввиду значительных отличий между бизнесами с точки зрения как условий работы, так и стратегии развития в сегодняшних реалиях.

Белов Константин
Синара ИБ

Согласно сообщению компании, бизнес в РФ будет продан основателю всей группы Игорю Боровикову за символический $1. Сделку по разделению планируется завершить в ноябре этого года. После продажи российского бизнеса доля Боровикова в глобальной группе снизится до 44%.

«Разделение проводится, учитывая соотношение стоимости Softline Россия и стоимости бизнеса за пределами России как 1:3», — говорится в сообщении.

www.interfax.ru/russia/866876

Информацию об этом сообщили Интерфаксу два источника: https://www.interfax.ru/business/866683 
Якобы от Синары уже было обращение к властям.
Такая сделка сейчас возможна только с одобрения президента.

Фортуму принадлежит 30% акций ТГК-1. Продажа этих акций российскому акционеру открывает дорогу для выплаты дивидендов.

Uniper принадлежит 83,73% ПАО «Юнипро».

Синара была связана с Дмитрием Пумпянским (ТМК).

Представители Илона Маска и Twitter вчера все еще обсуждали условия соглашения, которое позволит миллиардеру продолжить покупку социальной сети — сделку, за которой много месяцев, как за сериалом, следят инвесторы.

Переговоры о возможном снижении цены платформы с $44 млрд не увенчались успехом, и г-н Маск, изменив курс, заявил, что вернется к условиям первоначального соглашения.

Напомним, что в случае расторжения сделки Илон Маск был обязан выплатить штраф Twitter в размере $1 млрд, что соответствовало всего 3,2% капитализации компании и вряд ли бы оказало заметное влияние на ее фундаментальную стоимость.

Нас удивляет, что Илон Маск все-таки пошел на сделку (хотя мог бы в худшем случае отделаться штрафом): с 1 апреля стоимость акций конкурентов существенно снизилась (от 38% до 70%), а индекс Nasdaq Composite упал на 22%. Справедливая стоимость Twitter, по нашим оценкам, должна была уменьшиться за этот период из-за ухудшающихся рыночных условий минимум на 30% (что равносильно потере около $9 млрд капитализации).

( Читать дальше )

Илон Маск предложил закрыть сделку по приобретению Twitter на первоначальных условиях. Это неожиданное предложение может положить конец многомесячной битве, которую он вел за выход из сделки на сумму $44 млрд. Котировки Twitter вчера выросли на 22% после выхода новости.

Перед г-ном Маском стояла непростая задача доказать, что компания ввела его в заблуждение до такой степени, что стоимость Twitter стала значительно ниже той, которую он согласился за нее заплатить.

Напомним, что в случае расторжения сделки Илон Маск был обязан выплатить штраф Twitter в размере $1 млрд, что соответствовало всего 3,2% капитализации компании и вряд ли бы оказало заметное влияние на ее фундаментальную стоимость.

Для нас удивительно, что Илон Маск все-таки пошел на сделку (хотя мог бы в худшем случае отделаться штрафом), поскольку с 1 апреля стоимость акций конкурентов существенно снизилась (в размере от 38% до 71%), а индекс Nasdaq Composite упал на 22%. Справедливая стоимость Twitter, по нашим оценкам, должна была уменьшиться из-за ухудшающихся рыночных условий за этот период минимум на 30% (что равносильно потере около $9 млрд капитализации).

( Читать дальше )

VK решил выйти из одного из своих ключевых активов — игрового подразделения My.Games (включает магазин приложений и студии разработки игр). Холдинг продал его за $642 млн управляющему LETA Capital Александру Чачаве. Источники говорят, что дисконт к рыночной стоимости составил 60%, а длительные переговоры мог ускорить тот факт, что Apple удалила из AppStore приложения и игры от VK. Между тем в самом холдинге обещают продолжить развитие дистрибуции игр под брендом VK.Play.

По курсу ЦБ сумма сделки составляет 37 млрд. рублей, при том что по итогам 2021 года выручка игрового направления VK как раз составляла 37-38 млрд. рублей. Безусловно, продажа идет с дисконтом, однако в текущей ситуации VK не имеет возможности полноценно развивать и монетизировать это направление, поскольку основные продажи осуществлялись через AppStore и Google Play.

Почти 70% игрового сегмента приносило VK валютную выручку. По итогу VK теряет почти треть выручки. На наш взгляд, VK сейчас ничего не остается как концентрироваться на российском бизнесе, однако какой-либо внятной стратегии мы не видим. Поэтому считаем акции (гдр) компании неинтересными.

Донецкий Дмитрий
ИФК «Солид»