русгидро

Росстат представил данные по выработке электроэнергии в РФ в ноябре 2023г. (за октябрь - здесь):

👉выработка электроэнергии в РФ — 104,95 млрд.кВт*ч. (+1,1% г/г)

— в т.ч. выработка ТЭС станциями — 68,5 млрд.кВт*ч. (+0,9% г/г)
— в т.ч. выработка ГЭС  — 16,9 млрд.кВт*ч. (+14,6% г/г)
— в т.ч. выработка АЭС  — 19,0 млрд.кВт*ч. (-8,1% г/г)

Теперь посмотрим на динамику за 11 месяцев 2023г. с января-ноябрь 2023г.:

👉выработка электроэнергии в РФ — 1058,1 млрд.кВт*ч. (+0,5% г/г)

— в т.ч. выработка ТЭС станциями — 671,2 млрд.кВт*ч. (+2,1% г/г)
— в т.ч. выработка ГЭС — 185,5 млрд.кВт*ч. (+0,6% г/г)
— в т.ч. выработка АЭС — 197,0 млрд.кВт*ч. (-3,7% г/г)

Экспертное мнение

ПАО «ФГК РусГидро» — неперспективная компания с точки зрения инвестиций в акции. Финансовое состояние хорошее. Если рассматривать компанию как кандидата для инвестиций, то лучше рассмотреть облигационную стратегию, так как контора находится в вечном флете и не растёт, что особенно важно для роста акций и стабильного заработка на них. Акционерный капитал находится примерно на одном и том же уровне на протяжении всех анализируемых периодов. Контора просто работает, ни хорошо ни плохо, а просто работает. Такая позиция приносит стабильность и спокойствие инвестору, но не даёт никакого потенциала для стабильного роста акций, поэтому цена на последние всегда будет зависеть от новостного фона в большей степени, чем от финансового состояния конторы. Покупать акции не рекомендуется по любой цене, так как вы никогда не угадаете когда цена пойдёт вверх.

• Прогноз роста компании

​​Компания опубликовала сильные финансовые результаты за 9 месяцев 2023 года, однако в бочке меда не обошлось без ложки дегтя. Акции Русгидро находятся около годового минимума, и возникает вопрос, можно ли рассматривать их в качестве инвестиционной идеи. Давайте разбираться.

Итак, выручка увеличилась на 21,1% до 410,9 млрд рублей. Положительная динамика связана с индексацией оптовых тарифов на электроэнергию, увеличением выработки на гидроэлектростанциях в Сибири и тепловых электростанциях на Дальнем Востоке, а также неплохим ростом субсидий. Операционные расходы росли медленнее выручки, что позволило компании увеличить чистую прибыль почти в полтора раза до 57,1 млрд рублей. 

В 4 квартале прибыль может сократиться по двум причинам. Во-первых, высокая ключевая ставка ЦБ увеличит расходы на обслуживание займов. Во-вторых, дорожающий уголь может увеличить убытки электростанций на Дальнем Востоке. Совет Федерации выдвинул предложение о компенсации Русгидро убытков от роста цен на уголь за счет федерального бюджета. Однако в Минэнерго заявили, что окончательное решение о такой компенсации пока не принято.