Будущая "голубая фишка" сектора электроэнергетики... и на данный момент самая недооцененная.

Рассматривал в выходные забытый многими сектор электроэнергетики.
Сравнивал компании. 
Рыночные капитализации и их соотношение к балансовым показателям.
Если смотреть по рыночным ценам, самые крупные, то пятерка лидеров будет выглядеть так:
1. ИнтерРАО = 420 млрд.р 
2. РусГидро = 320 млрд.р 
3. Россети (ФСК) = 255 млрд.р 
4. Россети Ленэнерго = 197 млрд.р 
5. Россети Кубань = 137 млрд.р
============
что интересно в данной связке, последние две являются дочерними компаниями  ФСК Россети и их общая рыночная стоимость составляет 335 млрд.р, при 255 млрд.р оценки материнской компании Россети.
В ФСК Россети входит 40 дочерних компаний, а так же на балансе 8,57% лидера нашего рейтинга ИРАО. 
https://rosseti.ru/shareholders-and-investors/share-capital/stocks5/
Если посмотреть на общую капитализацию долей в дочерних компаниях ФСК Россети, а их 11 + ИРАО, то только она будет стоить в 2 раза выше капитализации всей ФСК Россети!… очень интересно.

Получается, что приобретая сейчас по рыночной цене акции ФСК Россети мы получаем доли в дочерних компаниях в 2 раза ниже их рыночной стоимости, а остальные доли в дочерних компаниях (включая Федеральные сети) даром. 
============
А теперь переходим к балансовой стоимости нашей пятерки лидеров сектора.
будем исходить из последних отчетов… и что у нас получается? 
1. Россети (ФСК) = 1755 млрд.р    (х7 к рыночной стоимости!)
2. ИнтерРАО = 800 млрд.р 
3. РусГидро = 650 млрд.р 
4. Россети Ленэнерго = 180 млрд.р 
5. Россети Кубань = 50 млрд.р

Как мы видим картина резко поменялась. По отчетности если сложить ИРАО и РусГидро, то их общая балансовая стоимость будет существенно меньше чем у одной ФСК Россети!… и даже если добавить в эту массу остальные 2 компании пятерки лидеров сектора, то балансовая стоимость Россетей будет немного выше... 

А что с ценой?… а она сейчас за акцию 11,33к.  смотрим номинальную стоимость ФСК Россети = 50к за акцию. что почти в 5 раз выше рыночной стоимости.
так низко в рынке не оценивается не одна компания.
https://smart-lab.ru/blog/966063.php

Наверно ФСК Россети банкрот? или близка к этому?… опять же нет!
прибыль по РСБУ за 9м23г. составила 24к на акцию... 

За 6месяцев 23г у ФСК Россети была прибыль 0,108р на акцию… даже интересно что будет в годовом отчете. мой прогноз что она будет чуть меньше чем за 9 месяцев. на уровне 20-22к. из-за переоценки акций дочерних компаний. Но даже учитывая ожидание небольшого снижения прибыли до 20к. на акцию за 2023 год, текущая рыночная цена в 2 раза меньше прибыли за 1 год работы = 11,33к. неадекватна.

Если сравнить рыночную капитализацию в 0,255трл.р и балансовую 1,755трл.р, то получаем недооценку в 7 раз. и заглядывая немного вперед можно сделать вывод, что догнать балансовую стоимость ФСК не смогут в перспективе 10-15 лет не ИРАО, не РусГидро. А соответственно это самая крупная фишка сектора по своим показателям, хотя рынок этого пока не отражает. Обороты торгов по Россетям сейчас смешные, в последний день торгов (в пятницу) оборот составил всего 140 млн.р !  что достаточно мало для такой крупной компании. 

С Рождеством смартлабовцы! Далее делайте выводы на перспективу... 
Удачных инвестиций...