распадская

В моем портфеле есть совсем немного акций Распадской (примерно 2% от общей стоимости портфеля). Я купил их в конце марта этого года после новостей о том, что компания не будет платить дивиденды, а направит их на выплату долга. Цена тогда обвалилась со 116 до 93 рублей за акцию. Мне удалось взять со средней 98.5. При покупке, я понимал, что мой главный риск – это мировые цены на уголь (они сильно выросли в конце 2016 года и пока держатся). Если будут стабильны на текущих уровнях, то заработаю, если обвалятся, то много не потеряю, так как у компании нет долга и она в любом случае останется прибыльной.

 

До сего момента цена на уголь остается стабильной, а цена акций достигла 121 рубля, и я задумался не продать ли? Распадскую толком никто из аналитиков не покрывает, так что кратко проведу анализ сам.

 

Распадская на 82% принадлежит Евразу, остальные 18% акций в свободном обращении на Московской бирже. Основным клиентом в России является, естественно, Евраз. Но, важно отметить, что не единственным. Также крупными покупателями Распадской являются ММК и Уральская сталь. В целом на Россию приходится 30% продаж, остальное – экспорт, поэтому компания сильно зависит от мировых цен на уголь. Объем продаж компании в последние годы растет вяло (2% в год). В 2017 продажи достигли 7.5 млн тонн угольной продукции. Дивидендная политика не регламентирована, сколько решит совет директоров, столько и платят.

( Читать дальше )

На момент катастрофы на АЭС «Фукусима-1», которая, как известно, произошла 11 марта 2011 года, в стране действовали сразу двадцать две атомные станции, которые вносили свой совсем не скромный вклад в энергетику страны — 54,3 гигаватта. «Фукусима-1», кстати, была не самой большой станцией в стране, ее мощность до аварии составляла 4,7 гигаватта, а мощность ее «товарки», АЭС «Хамаока», — 4,99 гигаватта. В 2011 году атомный сектор закрывал целых 25 процентов всей генерации электроэнергии в стране.

   Но уже в 2015 году доля АЭС упала до 0,9 процента. Как же так случилось? Да очень просто. После трагедии на «Фукусиме», которая заслуживает отдельной и подробной статьи, японцы либо вообще вывели, либо приостановили эксплуатацию своих АЭС. Буквально в двух словах,
просто для понимания ситуации:

• АЭС «Фуген» выведена из эксплуатации;

• АЭС «Фукусима-1» и «Фукусима-2» —  выполнена аварийная холодная остановка реакторов;

( Читать дальше )

Продавать там и выходить.

Междуреченск, 06 сентября 2018 г.

ПАО «Распадская» (ММВБ-РТС: RASP) (далее — «Распадская» или «Компания») информирует о введении в эксплуатацию лавы 4-10-31 с промышленными запасами 3,5 млн. тонн угля.
При подготовке лавы выполнен комплекс монтажно-демонтажных, горно-капитальных и проходческих работ. Пройдено более 12 км горных выработок проходческими бригадами участков №№ 28 и 30.
Протяженность нового выемочного участка составляет более 3,5 км. Забой оснащен высокопроизводительным механизированным комплексом BUCYRUS, очистным комбайном JOY.
Возможности механизированного комплекса позволяют ежемесячно на первом этапе (в течение 2- 3 месяцев) выдавать на-гора до 180 тыс. тонн угля, а далее до 250-300 тысяч тонн.
В лаве будет трудиться один из лучших коллективов шахты Распадская – бригада-миллионер Рустама Муминова (добычной участок № 1).
При подготовке лавы большое внимание уделено вопросам промышленной безопасности. С поверхности на расстоянии 500-600 м. по простиранию столба пробурены контрольнопрофилактические

( Читать дальше )

Вот здесь заскринил очень интересную картинку по Распадской.

Вот, что было:



И вот, что стало:



( Читать дальше )

Распадская в I полугодии увеличила чистую прибыль по МСФО на 34%, до $225 млн

Распадская в I полугодии 2018 года увеличила чистую прибыль по МСФО на 34%, до $225 млн, говорится в отчете компании. Выручка от реализации продукции выросла на 24%, до $516 млн. С учетом реализации услуг выручка составила $542 млн, что на 23% выше, чем в I полугодии 2017 года. Показатель EBITDA вырос на 29% и составил $303 млн. Рентабельность по EBITDA выросла до 55,9% по сравнению с 53,5% в I полугодии 2017 года.

Увеличение финансовых показателей связано с ростом цен на продукцию компании. Фактическая средневзвешенная цена реализации угольного концентрата, приведенная к базису FCA Междуреченск, на всех региональных рынках составила $111 за тонну, что на 9% выше, чем в I полугодии 2017 года. Улучшила компания показатели рентабельности за счет меньшего роста себестоимости по сравнению с прибылью, что может быть связано с ослаблением национальной валюты

Промсвязьбанк

ПАО «Распадская» объявляет свои консолидированные финансовые результаты за первое полугодие 2018 год в соответствии с МСФО.

• В первом полугодии 2018 года выручка составила 542 млн долл. США, что на 23% выше, чем в первом полугодии 2017 года.
• Показатель EBITDA составил 303 млн долл. США, что на 68 млн долл. США выше, чем в первом полугодии 2017 года. Рентабельность по EBITDA выросла до 55,9% по сравнению с 53,5% в первом полугодии 2017 года.
• Чистый денежный поток от операционной деятельности составил 166 млн долл. США по сравнению со 201 млн долл. США в первом полугодии 2017 года.
• В отчетном периоде Компания получила чистую прибыль в размере 225 млн долл. США по сравнению с 168 млн долл. США в первом полугодии 2017 года.
• Объем добычи рядового угля всех марок в первом полугодии 2018 года составил 5,4 млн тонн по сравнению с 6,0 млн тонн в первом полугодии 2017 года.
• В первом полугодии 2018 года денежная себестоимость 1 тонны концентрата выросла на 23% год к году и составила 38 долл. США за тонну.
• В первом полугодии 2018 года фактическая средневзвешенная цена реализации угольного концентрата, приведённая к базису FCA Междуреченск, на всех региональных рынках составила 111,0 долл. США, в том числе на внутреннем рынке –132,1 долл. США для рынка Европы – 113,1 долл. США для стран АТР – 99,6 долл. США.
• В отчетном периоде капитальные вложения составили 26 млн долл. США по сравнению с 39 млн долл. США в первом полугодии 2017 года.
• По состоянию на 30 июня 2018 года денежные средства и их эквиваленты Компании составили 155 млн долл. США, общий долг на указанную дату отсутствовал.

пресс-релиз

«Распадская» (принадлежит на 82% Evraz) может вернуться к выплате дивидендов после 2019 г.

Президент Евраз Александр Фролов:

«Мы думаем над дивидендной политикой «Распадской». С другой стороны, как вы видите, итоги первого полугодия «Распадской» были не очень хорошими. Добыча немного снизилась»

«Сейчас слишком рано говорить о том, будут ли дивиденды выплачены по итогам 2018 г. Больше вероятность говорить об этом в следующем году, не в этом»

Работа над восстановлением уровня добычи будет основным фактором, который будет влиять на принятие решения.

Финанз