распадская

Россия в первой половине 2025 года нарастила экспорт энергетического угля почти на 19% год к году — до 69 млн тонн, сообщают участники рынка. Основные направления роста — Индия (плюс 33%, до 10 млн тонн), Турция (плюс 53%, до 13,9 млн тонн), Индонезия (плюс 22%, до 2,1 млн тонн) и Малайзия (плюс 31%, до 1,1 млн тонн). Также возобновились поставки в Оман, Иран, Панаму и ряд других стран, но прекратились — в Мьянму, Таиланд, Киргизию и некоторые государства ЕС.

При этом оценки расходятся. В Центре ценовых индексов указывают, что реальный рост экспорта энергетического угля составил лишь 6–7,5%, так как в статистику могли быть включены металлургические угли PCI. Особенно это касается Индонезии и Малайзии, где поставляется именно PCI.

Краткосрочно рынок поддерживает рост цен в Азии. По данным NEFT Research, к середине августа стоимость угля калорийностью 5550 ккал в дальневосточных портах поднялась на 5,6%, до $70 за тонну. Причины — ограничение поставок из Австралии и рост внутренних цен в Китае. Эксперты ожидают, что отопительный сезон может дать дополнительную поддержку, но маржинальность всё равно остаётся минимальной: для большинства компаний поставки близки к себестоимости или убыточны.

Горнодобывающие компании теперь смогут продавать эти ресурсы по ценам ниже установленных правительством в марте уровней.

При этом им по-прежнему придется платить роялти и налоги исходя из бенчмарков, которые называются Harga Patokan Mineral и Batubara.

Экспорт угля из Индонезии резко сократился после введения мартовских правил. Некоторые начали отвязывать контракты от одного из популярных индексов, который, по их мнению, был искажен из-за правительственных ограничений, отмечает агентство.

Регулирование также отразилось на рынках других ресурсов. Государственная горнодобывающая PT Aneka Tambang в минувшем квартале была вынуждена приостановить продажи ферроникеля и бокситов, поскольку покупатели отказывались приобретать их по минимально разрешенным ценам.

Изменение позиции властей говорит об ослаблении позиций Индонезии как ведущего мирового экспортера угля в условиях избытка предложения, отмечает Bloomberg. С конца 2022 года мировые цены на уголь упали более чем на 70%.

www.interfax.ru/business/1043836

Угледобывающие предприятия Кемеровской области в январе-июле 2025 года добыли 110,3 млн тонн угля, что на 7,4% меньше, чем годом ранее, сообщает телеграм-канал областного Министерства угольной промышленности.

На экспорт за этот период отгружено 59,2 млн тонн угля (снижение на 3,4%).

В восточном направлении отгружено 31,4 млн тонн угля, в северо-западном — 19,3 млн тонн (снижение на 14%), в южном — 7,6 млн тонн (рост на 16%).

Всего потребителям за семь месяцев текущего года ж/д транспортом было отгружено 97,3 млн тонн угля (снижение на 6%).

Переработка угля на предприятиях углепрома Кузбасса (включая обогатительные фабрики, сезонные обогатительные установки и дробильно-сортировочные установки) за отчетный период сократилась на 10,5% и составила 85,6 млн тонн. Отмечается, что перерабатывается 77,6% добытого угля.

Численность работников, занятых непосредственно добычей и переработкой угля, составила 94,4 тысячи человек, что на 2,5 тысячи меньше, чем годом ранее. Данная численность не включает персонал вспомогательных производств.

В июле–августе 2025 года ставки перевалки угля в российских морских портах снизились до $9,5–13,4 за тонну, следует из данных Центра ценовых индексов (ЦЦИ). Для сравнения: в июне показатель составлял $11,5–14. С начала года средневзвешенная ставка упала на 31%.

Главными причинами аналитики называют падение мировых цен на уголь и сокращение доходности экспорта. Стивидоры вынуждены снижать тарифы и предоставлять дополнительные скидки для удержания клиентов. Несмотря на это, грузооборот продолжает расти: в январе–июле объем перевалки угля в портах увеличился на 1,9% год к году, до 114,7 млн тонн.

Однако перспективы остаются напряженными. По прогнозу Kept, во втором полугодии ставки могут снизиться еще на $1–2 за тонну, что особенно опасно для терминалов с себестоимостью $6–7. Многие компании уже работают на грани рентабельности. Конкуренция между портами не позволяет повышать цены, а недозагрузка мощностей приводит к дополнительным потерям: так, южные порты в 2024 году были загружены лишь на 20%, а северо-западные — на 53%.

Аномальная жара в Японии и рост внутренних цен на уголь в Китае вызвали повышение спроса на энергетический уголь на крупных азиатских рынках. Одновременно перебои с поставками из Австралии и Индонезии ограничили предложение, что способствовало росту котировок. Российские компании увеличили экспорт, особенно в Южную Корею, и сохраняют потенциал дальнейшего расширения поставок в регион.

По данным NEFT Research, к первой декаде августа энергетический уголь калорийностью 5500–6000 ккал подорожал на азиатских рынках до $73,6–112,6 за тонну в зависимости от порта, прибавив 0,5–1,7% за неделю. В портах Дальнего Востока российский уголь вырос в цене на 6,1%, до $66,4 за тонну (FOB). Котировки в Южном Китае и Западной Индии (CFR) увеличились на 2% и 0,9%, до $80,6 и $85,4 за тонну соответственно.

Эксперты отмечают, что основной спрос в июле пришелся на Японию, Южную Корею и Тайвань. Южная Корея импортировала максимальный месячный объем угля с августа 2024 года, Япония увеличила закупки с 6 млн до 10 млн тонн. Российский уголь в июле поставлялся в Южную Корею более чем вдвое больше, чем в июне, превысив 3 млн тонн, что позволило РФ занять второе место среди крупнейших поставщиков.

В прошлом посте я показывала возможный разворот в бумаге. Но динамика продолжает оставаться слабой — отсюда появляется риск формирования диагонали. 

👉В случае развития диагонали мы получим еще одно снижение, чисто формальное. 

👉В случае разворота подтверждением будет служить пробой уровня 244.00. 

Учитывая, что до подтверждения любого из вариантов пока далеко, бумага не планируется к торговле.

 Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм    

Аналитики S&P Global ожидают восстановления рынка металлургического угля в Азии в третьем квартале 2025 года. Основными драйверами станут пополнение запасов в Индии после сезона муссонов и возможный рост потребления в Китае. Несмотря на давление со стороны расширяющегося предложения из Австралии, эксперты пересмотрели прогнозы цен в сторону повышения: средняя стоимость премиального коксующегося угля PLV HCC во второй половине года может достичь $181 за тонну (FOB).

Во втором квартале котировки угля снизились до $173,5 за тонну — минимального уровня за последние три года. Рынок находился под давлением избыточных поставок и ограниченного спроса. Однако в начале августа фиксируется умеренный рост. По данным NEFT Research, российский коксующийся уголь марки К в портах Дальнего Востока подорожал на 1,6%, до $143,5 за тонну, а PCI-уголь прибавил 8,8%, до $123 за тонну.

В Индии активизация импорта подтверждает восстановление интереса к сырью. В июле страна увеличила закупки коксующегося угля на 24% к маю, до 6,7 млн тонн. Австралия обеспечила 4,1 млн тонн поставок, а Россия увеличила объемы с 0,7 до 1,1 млн тонн. В Китае импорт в июне вырос на 23,3% к предыдущему месяцу, до 9,11 млн тонн. Россия поднялась на второе место среди поставщиков после Монголии: объем поставок достиг 2,33 млн тонн.