размещение облигаций

С начала года российские компании провели 29 размещений локальных валютных облигаций на общую сумму почти 600 млрд рублей (в эквиваленте), сообщили в БК «Регион». Выпуски номинированы в юанях, долларах, евро и дирхамах. Наряду с гигантами вроде «Газпрома» и «Норникеля», на рынок выходят и небольшие эмитенты с объемами до $50 млн.

Причина интереса — заметно более дешевая стоимость валютного долга. Купоны по таким бумагам — 13–17% годовых, тогда как рублевые ВДО сегодня размещаются под 28–30%. Это делает валютные займы привлекательной альтернативой. Частные инвесторы — основные покупатели новых выпусков, в то время как банки и фонды ориентируются на более надёжных эмитентов.

Новые игроки, такие как «КЛС-Трейд», «Полипласт» и «Агро Зерно Юг», активно используют этот механизм. Они адаптируют условия под частного инвестора: снижают номинал бумаг, устанавливают ежемесячные купоны и амортизационные графики выплат.

🔶 АО «РЕГИОН-ПРОДУКТ»
▫️ Облигации: РЕГИОН-ПРОДУКТ-БО-01
▫️ ISIN: RU000A10BLP1
▫️ Объем эмиссии: 70 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 31%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 20.05.2025
▫️ Дата погашения: 04.05.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 10.05.2027

Об эмитенте: «РЕГИОН-ПРОДУКТ» (Пензенская обл.) специализируется на производстве и реализации снековой продукции.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

🔶 ООО «Совкомбанк Факторинг»
▫️ Облигации: Совкомбанк Фактор-002P-03
▫️ ISIN: RU000A10BLQ9
▫️ Объем эмиссии: 500 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 1 год
▫️ Количество выплат в год: 4
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 20,5%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 20.05.2025
▫️ Дата погашения: 19.05.2026
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Совкомбанк факторинг» специализируется на предоставлении услуг электронного безрегрессного и регрессного факторинга.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

🔶 МКПАО «ОК РУСАЛ»
▫️ Облигации: ОК РУСАЛ-БО-001Р-14
▫️ ISIN: RU000A10BLH8
▫️ Объем эмиссии: 11,2 млрд. CNY
▫️ Номинал: 1000 CNY
▫️ Срок: на 2 года
▫️ Количество выплат в год: 4
▫️ Тип купона: переменный
▫️ Размер купона: 12%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 16.05.2025
▫️ Дата погашения: 14.05.2027
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 15.05.2026

Об эмитенте: «ОК РУСАЛ» — российская алюминиевая компания, производитель первичного алюминия и глинозёма.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

🔶 ООО «КЛС-Трейд»
▫️ Облигации: КЛС-Трейд-БО-001Р-01
▫️ ISIN: RU000A10BLG0
▫️ Объем эмиссии: 39,5 млн. CNY
▫️ Номинал: 100 CNY
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 17%
▫️ Амортизация: да
[по 4,17% — при выплате 13-35 купонов, 4,09% — погашение]
▫️ Дата размещения: 16.05.2025
▫️ Дата погашения: 30.04.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «КЛС-Трейд» занимается продажей и сервисным обслуживанием электроинструмента, средств малой механизации и промышленного оборудования.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

🔶 ООО «Газпром нефть»
▫️ Облигации: Газпром нефть-003Р-14R   [Газпром нефть-003Р-15R]
▫️ ISIN: RU000A10BK09   [RU000A10BK17]
▫️ Объем эмиссии: 42,5 млрд. ₽   [120 млрд. ₽]
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года   [на 4 года 11 мес.]
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий   [постоянный (+дисконт)]
▫️ Размер купона: КС ЦБ + 2%   [2%]
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 07.05.2025
▫️ Дата погашения: 27.04.2027   [11.04.2030]
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

прим:
— в [...] указаны параметры для выпуска 003Р-15R, отличные от 003Р-14R
— цена размещения выпуска 003Р-15R (дисконт): 50% от номинала

Об эмитенте: «Газпром нефть» — вертикально-интегрированная нефтяная компания. Основные виды деятельности — разведка и разработка месторождений нефти и газа, нефтепереработка, производство и реализация нефтепродуктов.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

🔶 ООО «Транспортная лизинговая компания»
▫️ Облигации: Транспортная ЛК-001Р-02
▫️ ISIN: RU000A10BJL4
▫️ Объем эмиссии: 200 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: переменный
▫️ Размер купона: 29%
▫️ Амортизация: да
[по 4,16% — при выплате 13-35 купонов, 4,32% — погашение]
▫️ Дата размещения: 06.05.2025
▫️ Дата погашения: 20.04.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 01.05.2026

Об эмитенте: «Транспортная лизинговая компания» (Ярославская обл.) специализируется на финансовом лизинге автобусов, грузового транспорта, спецтехники.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Госкорпорация «Росатом» рассматривает возможность размещения облигаций на зарубежных площадках, в том числе на долговом рынке Китая. В апреле дочерняя структура «Атомэнергопром» получила высший рейтинг AAA от китайского агентства Dagong. Это открывает компании доступ к юаневому финансированию, которое может быть использовано для международных проектов, включая строительство АЭС и развитие Северного морского пути.

Ранее «Атомэнергопром» уже разместил на Мосбирже облигации на 99 млрд рублей с доходностью до 23,2% годовых и выпустил цифровые активы на 10 млрд рублей. «Росатом» также получил право самостоятельно выпускать облигации — закон был подписан летом 2024 года. Компания не нуждается в срочном привлечении средств, поэтому рассматривает китайский рынок как стратегическое направление и канал для укрепления репутации.

Эксперты отмечают, что Китай предлагает низкие ставки: менее 5% для заемщиков с высоким рейтингом. При этом российские компании пока выпускают юаневые бонды в основном внутри страны. Единственным эмитентом из России на китайской бирже остается «Русал», разместивший в 2017 году облигации на 1,5 млрд юаней. Интерес к рынку проявляют также «Северсталь», РЖД и Россельхозбанк.

Первый квартал 2025 года стал рекордным для российских инвестбанков на рынке корпоративных облигаций. По данным Cbonds, за этот период проведено 136 рыночных размещений на сумму 1,35 трлн руб. — более чем вдвое выше, чем за аналогичный период 2024 года.

Безусловным лидером стал Газпромбанк, организовавший 92 выпуска на 292,4 млрд руб. За ним следуют Альфа-банк (217 млрд руб.) и «ВТБ Капитал Трейдинг» (около 200 млрд руб.). Пятерка крупнейших игроков обеспечила более 76% всего объёма размещений — на 22,5 п.п. выше уровня прошлого года. Это связано с активностью компаний первого эшелона, предпочитающих сотрудничать с ведущими банками.

Крупные сделки определяют динамику: 20 выпусков свыше 30 млрд руб. составили 52,1% объема, а 72% из них пришлись на компании реального сектора — нефть и газ, транспорт, металлургию, химию и ритейл. Активизировались и валютные заимствования: в I квартале состоялось сделок на $1,8 млрд.

Хотя комиссии остались на уровне 0,5–1%, банкиры оптимистично оценивают перспективы на 2025 год, ожидая рост числа выпусков и активное рефинансирование. Несмотря на жёсткую ДКП, спрос на финансирование со стороны бизнеса сохраняется высоким.

🔶 ПАО «Сегежа Групп»
▫️ Облигации: Сегежа Групп-003Р-05R
▫️ ISIN: RU000A10BJ93
▫️ Объем эмиссии: 10 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 14 лет 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер 1-го купона: 26%
[формула: КС ЦБ + 5%]
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 30.04.2025
▫️ Дата погашения: 11.04.2040
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 20.04.2027

Об эмитенте: «Сегежа Групп» – лесопромышленный холдинг с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.