портфель инвестора

🚀Похоже, Шуфутинский не только перевернул свой календарь, но и развернул российский рынок акций — локальное дно вблизи 2500 п. мы нащупали как раз 3 сентября, а потом оттолкнулись и рванули наверх. Относительно этих минимумов индекс Мосбиржи уже сделал почти +15%.

📈Поддержку акциям оказывают слабеющий рубль и осенний дивидендный сезон. Но несмотря на это, главными моментами, больше всего влияющими на настроение инвесторов, остаются ключевая ставка и геополитика. Именно эти два фактора будут определять направление движения рынка в ближайшие месяцы.

Еженедельно бегу за интересными активами

✍️Если ещё не читали, то вот интересные заметки этой недели на Смартлабе от меня.  Я сделал обзор на банковский сектор Мосбиржи и акции ключевых банков, разобрал текущие дефолты по облигациям (эту статью уже своровали несколько довольно крупных телеграм-каналов — что ж, я к этому привык), в рамках нового выпуска «Слёз Пульса» рассказал жуткую историю о долговой яме, высказал свои мысли по готовящемуся IPO Аренадата, объяснил в чем подвох дисконтных облигаций Сбера и перечислил свежий ТОП самых лучших дивидендных акций по мнению SberCIB.

( Читать дальше )

Заканчивается сентябрь, а вместе с ним и бюджет, который был выделен на инвестиции. Рынок перестал падать, немного подрос и думает, куда дальше: вверх или всё же снова вниз. В первой половине месяца я покупал акции и облигации, во второй половине следовал тому же плану. Дополнительных пополнений не было, только купоны и дивиденды. А цены продолжают оставаться весьма приятными.

Про покупки первой половины сентября можно почитать тут. Ну а во второй половине сентября я покупал только всё хорошее и не покупал ничего плохого — так написано мелким шрифтом в договоре с моим инвестологом.

Напомню, что мой базовый план предполагал пополнение на 1,2 млн в этом году на ИИС и БС без учёта вычета. На данный момент это 1 686 000 за 9 месяцев. Базовый план выполнен. План максимум — 2,4 млн до конца года. Для этого нужны пополнения с сентября по декабрь на 238 000 рублей в месяц. В сентябре получилось.

По составу портфеля у меня есть план, и я его придерживаюсь:

• Лукойл, Новатэк, Совкомбанк, Роснефть и Сбер — по 10% портфеля акций (по 4% от биржевого портфеля).

( Читать дальше )

Ну что, поздравьте меня)
Смог достичь результатов для многих пока ещё невозможных, к которым только стремятся.

Вон сколько на Смартлабе пишут топиков в стиле «На пенсию в 37» и прочее. Масса таких топиков, где эти инвесторы собирают портфели, и вставляют ссылки на свои телеграм-каналы.

Так вот, всех их я обогнал. Вошёл в число единиц счастливчиков, которые смогли не потерять, а заработать на бирже.

Мной принято кардинальное решение прекратить всякие спекуляции на инвесторском счёте. Принято осознанное решение.
Последние несколько месяцев совершал ошибки, вызванные тем, что размер больших денег сыграл злую шутку и хотел ещё больше.

Да, конечно результат мог быть ещё круче. Ведь капитал на самом пике доходил на максимуме в 15 миллионов. Сейчас же составляет если округлять каких-то 11 600 000 рублей. Но главное, что сохранил хотя бы имеющееся, не слил всё подчистую в угаре лудомании. Смог остановиться!

Вот мой портфель   ИНВЕСТОР — karpov72


Полностью закрыты заёмные от брокера. Более того, приобретён LQDT и каждый день капает денежка. Ну до чего же приятно это наблюдать. Изо дня в день более 1000 рублей. В том числе и выходные. Ты не работаешь, а твой капитал работает на тебя.

( Читать дальше )

На основе фундаментальных оценок сформируем портфель бумаг из различных секторов рынка, обладающий максимальным прогнозным потенциалом доходности.

Топ-10

Московская биржа рассчитывает 10 секторальных индексов акций:

• нефти и газа
• электроэнергетики
• телекоммуникаций
• металлов и добычи
• финансов
• потребительского сектора
• химии и нефтехимии
• ИТ
• строительных компаний
• транспорта

На основе обновленной Стратегии аналитиков БКС отберем по 1 бумаге из каждой отрасли с максимальным прогнозным потенциалом на 12 месяцев. Сформируем широко диверсифицированный отраслевой портфель из 10 инструментов, позволяющий снизить риски отдельно взятой бумаги и сектора.

Веса бумаг в условном портфеле принимаются равными, а средняя потенциальная доходность топ-10 сравнивается с перспективными оценками индекса акций МосБиржи относительно текущих цен.

Отраслевой портфель

 

Годовой таргет индекса МосБиржи без дивидендной компоненты — 3400 п., что от текущих предполагает потенциал роста порядка 20%.

( Читать дальше )

Вот я и добрался до этого портфеля. Бумаг из низших эшелонов в нем не будет — видимо, мне так и не удалось победить свою консервативность :)

Но по сравнению с моим основным портфелем, акции тут будут менее надежными и более волатильными. Хотя это и не главный критерий — гораздо важнее, что в будущем они могут расти гораздо быстрее рынка.

По статистике для более высокой доходности в портфеле должны быть акции «мелких» компаний. Тут работает простая математика — убыток по таким бумагам ограничен 100%, а прибыль может быть и 1000%. Такие истории бывают и на нашем рынке, хотя вряд ли я их угадаю :)

Каждый месяц я буду пополнять этот портфель на 10 тысяч рублей — думаю, через полгода его структура обретет окончательный вид. Деньги вкладываю небольшие, так что миллионов отсюда не жду — гораздо важнее показать, как составляется портфель и как отбираются идеи.

Какие же акции я выбрал?

Первой моей акцией роста станет компания Хэдхантер. Ее обновленные бумаги только начали торговаться, но уже вызвали ажиотаж — с одной стороны, на них давит «навес» со стороны Евроклира, а с другой стороны, руководство поддерживает их байбэком и дивидендами.

( Читать дальше )

Российский рынок акций восстанавливается после летнего снижения и пока взял передышку в районе 2800 п. по Индексу МосБиржи. С фундаментальной точки зрения в IV квартале может появиться сразу несколько драйверов, которые могут способствовать дальнейшему подъему котировок. Время собирать портфель.

Средний рост после коррекции на рынке составляет около 40% по индексу

За время сентябрьского отскока российский рынок сумел восстановиться уже на 13%, но это далеко не предел. Статистика за последние 20 лет показывает, что средний рост после коррекции на рынке составляет около 40% по индексу.

С фундаментальной точки зрения рынок остается дешевым — P/E составляет 4х против исторического 6,1х, что на 35% ниже среднеисторического. Кроме того, в IV квартале может появиться ряд катализаторов для роста: уход нерезидентов и ожидания разворота денежно-кредитной политики.

Вместе с тем текущая доходность по облигациям остается крайне высокой. Длинные ОФЗ предлагают YTM (доходность к погашению) выше 16%, а корпоративные облигации второго эшелона со сроком погашения через 1–2 года могут принести 23–24%.

( Читать дальше )

Сентябрь у меня был насыщенным на активности и покупки. Часть из активов покупал в рамках запланированного инвестиционного марафона, часть были более точечными и скорыми, потому что было важно ухватить интересный актив.

Так как политика ЦБ остается жесткой, то и приоритет в покупках я отдал облигациям, в большей степени флоатерам. По итогам месяца это решение оцениваю как правильное и в октябре, если вектор движения Банка России не поменяется, продолжу докупать облигации.

💰Были куплены следующие выпуски облигаций:

— Мособлэнерго 001Р-01 — 2 шт.

— Совкомбанк Лизинг БО-П07 — 2 шт.

— Россельхозбанк БO-02-002P — 2 шт.

— ФАРМФОРВАРД БО-01 — 2 шт.

— Европлан 001P-07 — 1 шт.

— СОБИ-ЛИЗИНГ 001Р-01 — 1 шт.

💰На просадке не смог пройти мимо хороших компаний. Сегежу купил на сдачу, так уж получилось 🤷‍♂

— РусГидро — 2000 шт.

— СТГ — 800 шт.-

Сегежа — 100 шт.

— Артген — 10 шт.

— Совкомфлот — 10 шт.

— Хэдхантер — 1 шт.

( Читать дальше )

Мир катится в пучину войн, Армагеддона и ядерного апокалипсиса.
Как инвестору сохранить, а ещё лучше приумножить свой капитал.
А может ну его, этот капитал, когда вполне возможен переход к прямому столкновению с Западом.
Во все времена недвижимость была защитным активом.
Я строил дом в Белгороде.
В какой то момент пришла война.
И актив внезапно прекратился в пассив с риском 100% потери стоимости. Выплаты по потере имущества составляют 150 тысяч рублей.

До последнего момента портфель состоял на 50% из облигаций флоатеры-корпоратеры.

Вот пошли первые дефолты у государственных компаний (пока технический). «Росгео» допустила технический дефолт при погашении облигаций на ₽6 млрд.
Решил в очередной раз не испытывать судьбу, вышел из этого актива, в смысле из облигаций. Благо Росгео у меня не было.
Портфель 50×50% акции-облигации фактически должен был принести прибыли больше. Но и риск потерять какую-то часть облигаций безвозвратно существенно выше.

Цели инвестирования

Как и у всей достопочтенной публики сформировать капитал, благодаря которому получу финансовую независимость.

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи достиг нашей цели в 2850 пунктов, однако не смог ее удержать.

По этой причине мы закрываем все позиции в модельном портфеле. Вполне вероятно, что в ближайшие дни мы увидим продолжение снижения рынка.

Под наибольшим давлением окажутся сильно выросшие бумаги бизнесов с очевидными проблемами: Сегежа, ТМК, Мечел М.Видео и девелоперы. Также особо осторожно нужно подходить к акциям Магнита и Газпрома.

Итог по закрытым позициям:

Сбербанк: +1,2%
ЛУКОЙЛ: +0,6%
Яндекс: -2%
Аэрофлот: +1,6%
Сургутнефтегаз: -2,2%

Не является инвестиционной рекомендацией.

Больше инвестидей и актуальных комментариев об инвестициях и экономике в телеграм-канале ПСБ Аналитика https://t.me/macroresearch\

Согласно сообщениям в СМИ, дефицит бюджета в 2025 г. может составить всего 0,5% от ВВП, что поддержит рынок облигаций. Сохраняем позитивный взгляд на рынок валютных облигаций. Состав портфеля не меняется.

Вероятность снижения ставки на 50 б.п. на следующем заседании ФРС достигла 50%. Это произошло на фоне выступления одного из представителей ФРС, который не исключил снижение ставки сразу на 50 б.п. на следующем заседании. В среднесрочной перспективе это должно оказать позитивное влияние и на рынок валютных и замещающих облигаций, но пока снижение доходностей там ограничивается текущим замещением от Минфина.

Эмитенты и выпуски

Газпром
Серия ЗО28-1-Е
Серия ЗО24-1-Е
Серия БЗО26-1-Е
Серия ЗО29-1-Д
Серия ЗО31-1-Д

Газпром (поручитель/оферент по облигациям) добывает газ и нефть, владеет газотранспортной системой в России и обладает монополией на экспорт по трубе. В 2022 г. выручка от газа, нефти и прочего составила 66%, 29% и 5% соответственно, EBITDA — 62%, 33% и 5%. Себестоимость добычи газа и нефти одна из самых низких в мире.

( Читать дальше )