портфели

1️⃣ Естественно определилась бы со стратегией. На самом деле я весьма консервативный инвестор, хотя мой срок инвестирования позволяет мне уходить на 100% в акции, но уж очень я люблю пассивный доход. И т.к. ставка по облигациям всё еще очень приятная, то 30% точно отправила бы в длинные облигации.

2️⃣ Оставшиеся 70% поделила бы поровну между акциями роста и дивидендными компаниями. Обычно я выделяю на 1 акцию не более 10% от портфеля и не менее 3%. Всё что меньше 3% не оказывает значительного влияния (https://t.me/fin_zametki/521) на общее колебания портфеля. Здесь говорю исключительно про инвестиционный портфель, в спекулятивном портфеле доли могут быть совершенно другими.

3️⃣ Очень желательно сохранить диверсификацию по отраслям плюс учесть их цикличность.
Идеально сбалансированного, с четкими долями портфеля не существует. Перекосы есть всегда, особенно если учитывать цикличность. Обычно выделяю на 1 отрасль не более 20% портфеля.

Можно приступать к отбору акций

4️⃣ Сначала буду выделять лидеров в отрасли (https://t.

Коротко:

• Ведущие российские инвестдома предлагают схожие портфели с фокусом на дивидендные акции и потенциал роста при смягчении денежно-кредитной политики ЦБ.

• Наиболее часто рекомендуемые акции: Полюс (5 упоминаний), Сбербанк, Т-Технологии и ЛУКОЙЛ (по 4 упоминания каждая).

• Аналитики делают ставку на финансовый сектор (30% портфелей), нефтегаз (25%) и защитные активы.

• Ожидаемая дивидендная доходность портфелей: 12-16% при потенциале роста 20-30% на горизонте 3-5 лет.

Анализ портфелей крупнейших аналитиков

Альфа-Инвестиции: стратегия «защита + рост»

Состав:Сбербанк, Полюс, Совкомбанк, ТКС Холдинг, ИКС 5, ЛУКОЙЛ, Аэрофлот, Циан, Т-Технологии

Логика:Акции-фавориты с потенциалом опережения индекса Мосбиржи. В I полугодии 2025 года показали доходность 6,7% против 1,5% у индекса.

Сильные стороны:

• Фокус на высокие дивиденды (до 25% у ИКС 5, до 20% у Циан)

• Диверсификация по секторам

• Исторически превосходит рынок на 8%

Слабые стороны:

Портфели с пополнением

На Пенсию продолжаю вносить по 10 тысяч рублей каждую неделю, внёс уже 920к, сумма на счёте 833к (-10.3% годовых за ~2 года), YTD +0.3%, вровень с индексом MCFTRR. В этом году с ним всё ок, но в целом результат не очень — за прошлый год портфель сильно отстал от индекса, в этом наверстать не удаётся. Решение продавать самое упавшее по итогам месяца, похоже, было неудачным. А вот покупать растущее продолжим. До миллиона рублей вложений осталось всего 7 недель.

Ещё один портфель с еженедельными взносами — Золото Партии. Внесено 603к, текущая 652к (+15.4% за ~1.5 г, всё же лучше индекса). YTD -2.7%, чуть хуже индекса, в этом году золото радовало в долларах, а в рублях — нет.

Портфели с ребалансировкой

Хулежебока впереди планеты всей! Вложено 5 млн, тек 7613к (в районе исторического хая). YTD +9.9%, сильно лучше индекса. За 3.5 года примерно +24% годовых.

Главный провал года — конечно, Бухло — из-за ада в Русагро (-32% абс). Магнит тоже подкачал (-18% абс). YTD -8.4%, сильно хуже индекса. Вложено 5 млн, текущая 4409к. Тащит только Х5 (+35%); жаль, что Х5 нет в Хулинвестициях. А надо было!

Мой инвестиционный дивидендный портфель по состоянию на утро 17.06.2025.

• Лукойл 8,26% ср. 5500р
• Татнефть-п 7,54% ср. 512р
• Сбербанк-п 6,76% ср. 216р
• Сбербанк 6,75% ср. 222р
• Роснефть 5,84% ср. 436р
• Газпром нефть 5,47% ср. 445р
• Сургутнефтегаз-п 5,00% ср. 38р
• Газпром 4,59% ср. 205р
• Северсталь 3,58% ср. 1117р
• Новатэк 3,50% ср. 999р
• Норникель 3,43% ср. 154р
• МТС 3,27% ср. 271р
• ФосАгро 3,05% ср. 5546р
• Ленэнерго-п 2,79% ср. 127р
• Яндекс 2,67% ср. 3752р
• Башнефть-п 2,55% ср. 1263р
• Мосбиржа 2,13% ср. 97,2р
• НЛМК 2,09% ср. 166,6р
• Алроса 1,85% ср. 69,3р
• Ростелеком-п 1,85% ср. 64р
• Россети ЦП 2,21% ср. 0,27р
• Транснефть-п 2,1% ср. 1214р
• Банк СПБ 1,87% ср. 357р
• ММК 1,73% ср. 43,9р
• Т-технологии 1,69% ср. 2532р
• Россети Волга 1,28% ср. 0,092р
• Распадская 1,25% ср. 183р
• Аэрофлот 1,06% ср. 73,8р
• ВТБ 0,94% ср. 172р
• Россети 0,59% ср. 0,16р
• Мечел-п 0,54% ср. 147р
• ДИМ 0,46% ср. 0р
• Астра 0,40% ср. 526р
• Деньги 0,04% 1735р

В моменте капитализация портфеля составляет 4498640 рублей.

https://youtu.be/qSg4RgiK7QE

Этот же ролик на RUTUBE

https://rutube.ru/video/4ee10047ea59d030289173af89927efb/

В этом выпуске:

-          Решение ЦБ по ставке, прогнозы ЦБ,

-          Прогнозы МИНЭК,

-          Инфляция, ВВП: текущие показатели и прогнозы,

-          Россия – страна с не растущей экономикой, почему тактика «купил и держи» слабо работает (в Пандемию 2020, СВО февраль 2022, мобилизация 2022 и в апреле 25 нет акций в портфелях),

-          Почему в США не будет повторения Великой Депрессии, логика Трампа

-          Почему российский рынок зависит от американского.

-          Анализ трендов.

В конце – самое интересное.

Когда и что покупать. Портфели.

Что-то давно мне на глаза мне не попадался народный портфель частных инвесторов. И наверное мог бы ещё не попадаться. По тому что, что бы не происходило вокруг, народ продолжает тарить Сбер, Лукойл и Газпром.

Народный портфель — это средний портфель из топ-10 самых популярных ценных бумаг в портфелях частных инвесторов. Анализ проводится на основе обезличенных агрегированных данных по открытым позициям частных инвесторов в наиболее ликвидных акциях фондового рынка Московской биржи на определенную дату.

Народный портфель Московской биржи за март 2025
🏦 Сбер ао — 30,9%
⛽️ Лукойл — 14,3%
⛽️ Газпром — 13,9%
🏦 Сбер ап — 7%
🏦 Т-Технологии — 6,6%
⛽️ Роснефть — 6,2%
💻 Яндекс — 5,8%
⛽️ Сургутнефтегаз ап— 5,5%
💿 Норникель — 4,9%
🥇 Полюс — 4,7%

Да я, в общем то, и сам такой же. Из 10 позиций, в своём портфеле имею 9 (всё кроме Полюса). И продолжаю удерживать и Газпром и Норникель, недополучая доходность. Другой вопрос, что я, конечно, сильно и не докупаю подобные, не слишком перспективные пока, позиции. Но всё же.

Сбербанк представил финансовые результаты по РПБУ за март 2025 года. Чистая прибыль составила 137,2 млрд рублей, увеличившись за год на 7%. Рентабельность среднего за месяц капитала по цифрам из релиза получается 23%, Сбер сообщает о 21.5% (делает дополнительные корректировки).

Сбербанк остаётся на треке 130+ млрд прибыли в месяц. Менеджмент ставит цель увеличить прибыль относительно 2024 года, но рост будет, вероятно, в пределах 5%. На мой взгляд, повторение результата 2024 года уже будет позитивным событием.

Мир дому сему!

Заранее хотелось бы отметить: это пост начинающего – поэтому вряд ли он будет интересен опытным аксакалам, а также и тем, кто гоняется за доходностью больше 20% в год (на длинном горизонте). Заметка получилась немного нудной (🤨), и в ней будут «не глубокие» размышления по поводу выбора стратегии инвестирования, позволяющей (?) обогнать индекс… (если кто решит помочь новичку и покритикует измышления – это плюс)). Прошу заранее простить, если я «что-то не то» написал, т.к. это мой первый пост на смарт-лаб.

Кратко о себе: зовут Александр, с фондовым рынком знаком относ. недавно (раньше пользовался биржей/обменником вебмани, — и вроде все было неплохо, пока у них не забрали лицензию…). В прошлом инженер, и, наверное, поэтому перед инвестированием хотелось бы хотя бы примерно «прикинуть», есть ли какая-то вероятность доходности. На смарт-лабе зарегистрирован года 3-4 уже как, иногда что-то почитываю тут… Цель инвестиций – долгосрочная, обогнать НПФ’ы, желательно быть не хуже индекса мосбиржи (также был бы не против отщипывать в виде 13-й зарплаты/бонуса что-то от портфеля при его норм. положит. доходности))).

Вообще стоп-лоссы — это к спекулятивной торговле. В долгосрочном инвестировании стопы не используются как класс, так как волатильность — это естественное свойство рынка, и надо с ним не бороться, а грамотно им пользоваться.

Но если говорить про хеджирование рисков, то в долгосрочном инвестировании применяется хедж через производные финансовые инструменты, фьючерсы и опционы. Правда для их грамотного применения необходимы соответствующие знания и навыки, так как это инструменты с повышенными рисками.

Что касается спекулянтов, то да, конечно, они пользуются стопами. И если их выбило, то позиция просто выходит в кэш, а кэш дополнительно защищать не требуется.

Но если у вас их регулярно выбивает короткими рыночными движениями, а дальше актив разворачивается и идет вверх и вас беспокоит именно этот факт в первую очередь, то, возможно, вы ставите слишком короткие стопы или ставите их неправильно. Поэтому лучшая защита от таких историй – научиться их правильно выставлять по технике и не делать их слишком короткими.

И чтобы два раза не вставать, мой же портфель по отраслям/секторам.

• 👛 Нефть и газ 46,39% ⬇️
• 👛 Банки 15,98% ⬆️
• 👛 Черная металлургия 9,95% ⬆️
• 👛 Энергетика 5,73% ⬇️
• 👛 Цветная металлургия 4,12% ⬇️
• 👛 Горное дело 3,65% ⬆️
• 👛Другие 3,21% ⏺️
• 👛 Технологии 3,02% ⬇️
• 👛 Химия 2,84% ⬇️
• 👛 Финансы 2,23% ⬆️
• 👛 Связь 1,7% ⬇️
• 👛 Транспорт 1,13% ⬆️
• 👛 Деньги 0,04% ⬇️

Как и прежде преобладает нефть и газ, перекос всё также значительный. Не слишком переживаю по этому поводу, но все же, хочу попробовать немного выправить этот перекос. Однако, пока, не за счет ребалансировок, а в ходе ежемесячных докупок и реинвестирования дивидендов.

Посмотрим, что из этого выйдет. Уже в марте, мне было довольно трудно выбрать перспективные акции, НЕ из нефтегазового сектора...

04.03.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор