отчеты мсфо

⚓️ Санкции задушили прибыль Совкомфлота.

Все введение санкции каждый раз наносили удар по компании — сейчас уже практически все суда попали в SDN-лист. Насколько сильно компания пострадала от этого и что будет с дивидендами?

➖Совкомфлот отчитывается в долларах. Но даже рост среднего курса с 85,2 до 89,6 руб. за долл. не остановил падение выручки на 12% — до 172,5 млрд руб.

➖Рейсовые расходы выросли на 34% — до 31 млрд руб. Это привело к снижению маржинальности по валовой прибыли с 88% до 82%.

➖Операционная прибыль более чем в 2 раза ниже результата 2023 года — всего 44 млрд руб.

➖Чистая прибыль упала более чем в 2 раза — до 37,2 млрд руб. Четвертый квартал принес убыток более 7 млрд руб.

➖Средний возраст судов составляет 13 лет. Поэтому статья амортизация и списания выросла почти на 50% — до 51,7 млрд руб.

🔼Добавим немного позитивных моментов

У компании отрицательный чистый долг. Кэш-подушка составляет около 18 млрд руб. Поэтому процентными доходами бизнес получил 5,8 млрд руб.

( Читать дальше )

Компания предоставила отчётность за 2024 год по МСФО. Инвесторы не ждали сильного отчета, так как компания находится под целой горой санкций, в том числе ограничения были наложены на теневой флот.

📌Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента за год сократилась на 25% до 1 535 млн. долларов.

📌Скорректированная чистая прибыль составила 46,2 млрд. рублей, год к году она сократилась на 44,7%.

📌Чистый долг компании составляет 28 млн. долларов, показатель чистый долг/EBITDA стремится к нулю.

💰Согласно дивидендной политики компания направляет на выплату дивидендов не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, при этом стремится этот показатель довести до 50%.

Таким образом, размер дивиденда может составить от 5 до 9,7 рублей на одну акцию, максимальная дивидендная доходность может составить 10%. С учетом санкционного давления высока вероятность отказа от выплаты дивидендов по итогам 2024 года.

После публикации отчетности акции СКФ теряют 📉-1,5%.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

( Читать дальше )

МТС представил финансовые результаты за 4К24 по МСФО, которые, на наш взгляд, можно охарактеризовать как умеренно-позитивные.

Компания продемонстрировала уверенный рост выручки на 13,8% г/г, достигнув 191 млрд рублей. Показатель OIBDA также вырос, но более скромными темпами – на 6,6% г/г до 60,4 млрд рублей. При этом, следует отметить снижение маржинальности по OIBDA до 31,6%.

Ключевым негативным фактором стало снижение чистой прибыли на 91% г/г, что обусловлено существенным ростом процентных расходов.

Долговая нагрузка компании остается под контролем: показатель Net Debt/EBITDA сохранился на уровне 1,9х.

Сравнивая результаты МТС с показателями Ростелекома за аналогичный период, можно отметить, что темпы роста выручки и маржинальность бизнеса сопоставимы. При этом, МТС удалось удержать долговую нагрузку на комфортном уровне (1,9х), в то время как у Ростелекома она увеличилась с 2,0х до 2,2х.

Важно отметить, что менеджмент МТС подтвердил приверженность выплате дивидендов на текущих уровнях и поддержанию долговой нагрузки ниже 2,0х по Net Debt/EBITDA.

( Читать дальше )

Дорогие подписчики, завершаем торговую неделю обзором финансовых результатов крупнейшей алмазодобывающей компании АЛРОСА, которая также является мировым лидером по объему добычи и запасов алмазов. Традиционно, переходим к ключевым показателям:

— Выручка: 239 млрд руб (-25,8% г/г)
— Операционная прибыль: 30,5 млрд руб (-71,2% г/г)
— Чистая прибыль: 19,2 млрд руб (-77,4% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 В сравнении с 1П2024 ситуация на мировом рынке алмазов ухудшилась, соответственно продолжили ухудшатся и финансовые результаты компании. Выручка по итогам 2024 года снизилась на 25,8% г/г — до 239 млрд руб. Операционная прибыль упала на 71,2% — до 30,5 млрд руб. при том, что во 2П2024 по ней был отражен убыток в размере -7 млрд руб. В свою очередь чистая прибыль составила всего 19,2 млрд руб, что на 77,4% ниже прошлогодних значений.

— начиная с марта 2022 года индекс цен на бриллианты продолжает снижаться и сейчас находится около исторических минимумов — 95,01. При среднем значении за последние 12 месяцев — 108,69.

( Читать дальше )

Лидер по объёмам 6 марта — ЮНИПРО, минус 14%, на 17,5 млрд наторговали
Сбер (для сравнения) 10,0 млрд

ЮНИПРО опубликовал отчётность за 24г.
Чистая прибыль +45% г/г

Выручка компании по МСФО выросла на 8,1% год к году, до ₽128,3 млрд,
чистая прибыль составила по итогам года ₽31,9 млрд, + 44,8% г/г

В отчетности ЮНИПРО указала, что
планирует увеличить затраты на модернизацию энергоблоков и другого оборудования.
Инвестиционная программа до 2031 года оценивается в ₽327 млрд.

Таким образом, годовые расходы на модернизацию будут находиться в районе ₽55–65 млрд ,
примерно в 3,5–4 раза выше текущих объемов капитальных затрат

Обратите внимание,
чистая прибыль 31,9 млрд, а
расходы планируют 55–65 млрд,
примерно раза в 2 больше доходов.

Следовательно,
либо кредит брать по текущим процентным ставкам,
либо кубышку тратить и без дивов сидеть, но
кубышки хватит года на 3 и
все равно придется залезать в кредит.

Недофинансирование электроэнергетики в России более 26 трлн рублей.

ЮНИПРО — немецко — финская компания

( Читать дальше )

Рекомендации в отношении распределения прибыли и выплате дивидендов по результатам 2024 года будут определяться советом директоров в рамках действующей дивидендной политики Компании, принимая во внимание актуальное финансовое положение Компании и руководствуясь принципом достаточности капитала для обеспечения стратегического развития Компании, в т.ч. в контексте новых санкционных ограничений.

www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1867810

«По результатам 2024 года компания заработала 46,2 млрд рублей скорректированной чистой прибыли по МСФО (или 19,46 рубля на акцию), что было обеспечено за счет портфеля долгосрочных контрактов на обслуживание индустриальных проектов и на конвенциональные морские перевозки энергоносителей, а также за счет положительных результатов работы танкерного флота на спотовом рынке», — говорится в сообщении.

Выручка компании в отчетном периоде составила $1,9 млрд. Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента достигла $1,5 млрд. 

www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1867810

“Совкомфлот” Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1867811


( Читать дальше )

“Совкомфлот” Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1867810


( Читать дальше )

(на фото: Александр Глазков — основной акционер Диасофта)

По итогам встречи c Диасофтом понял, что мой первичный вывод после прочтения пресс-релиза о том, что рост остановится в 2025 — неправильный. Я думаю вырастут процентов на 20%, если брать реалистично более менее. Сами они все-таки продолжают верить, что могут сделать +30% роста, но гайденс, напомню, на 2025 год пока давать не стали.

Те, кто пишет, что моя инвестиция в Диасофт провал, не совсем правы. Давайте годик хотя бы подождём. Оценивать качество анализа по результатам краткосрочных колебаний — неправильно.

Конечно идеально было бы купить такую компанию по 3000 руб, но так ведь даже в условиях кризисного прошлого года этого не дали сделать. 

p.s. Нравится, что сами основные совладельцы компании готовы каждый квартал выходить к инвесторам и свободно им рассказывать о своем бизнесе.

Еще пара фоток:

( Читать дальше )