отчеты МСФО

Менеджмент компании сообщил, что зарегистрированное в Калининградской области РФ МКАО «Хэдхантер» получило в ходе обмена акций 72,7% уставного капитала Headhunter.ru. Это означает, что процесс редомициляции группы компаний в Россию идёт полным ходом и, возможно, что уже в следующем году, как недвусмысленно намекает менеджмент, у МКАО «Хэдхантер» появится юридическая и техническая возможность для выплаты дивидендов.

👉 выручка +63%

👉 прибыль х3,3 = 12,5
👉 Дмитрий Сергиенков: переедем на Мосбиржу и вернемся к дивидендам

👉 530 тыс клиентов (+100 тыс), по спб/мск прирост составил +20%
👉 большее проникновение в регионы
👉 Skillaz — цифр HR-платформа, выручка +60% до 650 млн руб
👉 HR-Link — кадровый документооборот
👉 Москва и СПБ по 4 кв составили 55% выручки

👉 Расходы на персонал +17%

🤔Почему МКАО Хэдхантер владеет только 73% капитала HearHunter Plc?

smart-lab.ru/q/HHR/f/y/

• Выручка в 4 квартале 2023 года выросла на 72,0% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года благодаря росту средней выручки на клиента («ARPC») и росту количества платящих клиентов в связи с высоким спросом на наши продукты на фоне повышенной конкуренции за соискателей.
•  Скорректированный показатель EBITDA в 4 квартале 2023 года вырос на 91,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а рентабельность скорректированного показателя EBITDA увеличилась на 6,1 п. п. с 52,5% до 58,6% на фоне существенного роста выручки.
• Чистая прибыль в 4 квартале 2023 года выросла на 47,8% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года и составила 3 014 млн рублей, что связано с существенным ростом выручки, который был частично компенсирован ростом расходов по налогу на прибыль, а также убытком от курсовых разниц по денежным средствам в иностранной валюте.

• По состоянию на 31 декабря 2023 года отрицательный чистый оборотный капитал вырос на 4 051 млн рублей в абсолютном выражении, или на 54,6% по сравнению с 31 декабря 2022 года, преимущественно за счет роста авансовых платежей, полученных от клиентов на 31 декабря 2023 года, а также за счет роста кредиторской задолженности по НДС на фоне роста выручки.

Кредитная организация отчиталась по МСФО за 2023 год

Банк СПБ (BSPB)

МСар = ₽138 млрд

Р/Е  = 3 (LTM)

P/B = 0,8 

🔹Результаты

— выручка: ₽74,6 млрд

— чистый процентный доход: ₽51 млрд

— чистый комиссионный доход: ₽12,5 млрд

— чистая прибыль: ₽47,3 млрд

— рентабельность капитала (ROE): 29,7%

Сравнительных показателей банк, к сожалению, не приводит.

При этом в релизе отмечается, что кредитная организация повторила результат 2022 года по прибыли. Кроме того, корпоративный кредитный портфель вырос с начала года до 527 млрд (+27%), розничный — до 156 млрд (+12%). 

Доля проблемной задолженности составила 5% на начало 2024 года (8,5% на начало 2023-го). Уровень резерва под обесценение кредитов снизился до 5% (7,6% на начало 2023-го). Покрытие резервами проблемной задолженности достигло 96,8% (90% на начало 2023-го).

Бумаги Банка Санкт-Петербург (BSPB и BSPBP) после отчета почти не реагируют.

Ожидаемый объем отгрузок Positive Technologies по итогам 2023 года, с учетом прогнозируемых корректировок по оплатам, поступившим до 31 марта 2024 года, составляет 25,3 млрд рублей. Этот результат находится в рамках ожиданий и прогнозов менеджмента. Рост объема отгрузок по итогам 2023 года составил 74% к показателям предыдущего года.

​​🏦Банк Санкт-Петербург ($BSPB)

🚀Цель: 400 рублей (+33%)

Консенсус на рынке следующий: высокая прибыль Банка Санкт-Петербург (БСПБ) была обеспечена разовыми доходами и в дальнейшем неизбежно её сокращение. Это заложено в текущий низкий P/E банка = 2,8. Рынок ожидает снижения прибыли в 2 раза и соответственно будущий P/E оценивает как 5-6.

Однако ежемесячные отчёты не фиксируют снижения. Наоборот, банк сохраняет отличные темпы роста прибыли и капитала в 2024 году.

Так за январь было заработано 5,6 млрд рублей чистой прибыли (за декабрь 2023 года результат 4,77 млрд, в среднем за 2023 год банк зарабатывал 4,05 млрд ежемесячно).

Текущий капитал банка = 177 млрд рублей, капитализация = 138 млрд. Соответственно P/B равен 0,78 (ниже 1), что также говорит о дешевизне банка.