операционные результаты

Компания Россети Волга опубликовала финансовый отчет за Q1 2025г. по РСБУ:

👉Выручка — 31,60 млрд руб. (+52,7% г/г)
👉Себестоимость — 27,26 млрд руб. (+41,3% г/г)
👉Прибыль от продаж — 4,34 млрд руб. (+209,7% г/г)
👉EBITDA — 6,08 млрд руб. (+53,7 г/г)
👉Сальдо прочих расходов/доходы (с процентами) — -0,47 млрд руб. (+0,44 млрд руб. в Q1 2024г.)
👉Прибыль до налогообложения — 3,87 млрд руб. (+110,1% г/г)
👉Налог на прибыль — 1,04 млрд руб. (+164,8% г/г)
👉Чистая прибыль — 2,83 млрд руб. (+95,3% г/г)

•  Выручка ₽4,48 млрд (+86% г/г)
•  Пятикратное превышение скорости роста рынка
•  Доля выручки от реализации инновационных продуктов выросла до 69%
•  Компания подтверждает финансовый прогноз на 2025 год: рост выручки на 75% при рентабельности EBITDA >40%

…………….

$PRMD разбирал 23 апреля — smart-lab.ru/blog/1145280.php

Техническая картина с того момента не изменилась — мы торгуемся в боковике и ждем выхода из него.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Промомед демонстрирует впечатляющие темпы роста выручки, в том числе за счет присутствия в наиболее перспективных сегментах фармацевтического рынка. Так показатель вырос за отчетный период до 4,49 млрд рублей, прибавив 86% в сравнении с первым кварталом прошлого года.

По направлению эндокринологии в первом квартале 2025-го Промомед вывел на рынок препарат Тирзетта. Он предназначен для лечения ожирения и сахарного диабета. Продажи Тирзетты в первом квартале составили около 1 млрд рублей (22% выручки). Также агрессивный рост на 252% г/г показывают продажи онкологических препаратов за счет вывода новых лекарств (Кабозантиниб) на рынок в прошлые периоды.

Менеджмент Промомеда снова подтвердил свои прогнозы на текущий финансовый год в виде увеличения выручки на 75% при наращивании рентабельности по EBITDA выше 40%.

Несмотря на сильные операционные результаты, аналитик Т-Инвестиций Александр Самуйлов сохраняет нейтральный взгляд на бумаги Промомеда. Компания торгуется с высокими показателями по мультипликаторам, которые уже во многом отражают ожидания инвесторов по агрессивным темпам роста компании.

Финансовые показатели – 1 кв. 2025

• Выручка: 4,485 млрд руб.(+86% г/г), рост в 5+ раз выше рынка (+16%)

• Инновационные продукты: 69% от выручки (против 58% годом ранее)

• Эндокринология + Онкология: 65% выручки (против 40% в 1 кв. 2024)

  • Эндокринология: +171%, 1,6 млрд руб. (Квинсента®, Велгия®, Тирзетта®)

  • Онкология: +252%, 1,3 млрд руб. (новые препараты)

• Прогноз на 2025: рост выручки +75%, EBITDA > 40%

Операционные показатели – 1 кв. 2025

• Компания досрочно вывела на рынок препарат Тирзетта® (тирзепатид) — прямой конкурент Mounjaro в РФ. Продажи превысили 1 млрд руб.

• Темпы роста существенно опережают рынок:

  • Эндокринология: индекс эволюции — 116,1 (+16 п.п. к рынку)

  • Онкология: индекс — 220,4 (+120 п.п.)

  • Прочие Базовые препараты: индекс — 154,2 (+54 п.п.)

• Проведено 51 мед. исследование

• Получено 6 регистрационных удостоверений

На этой неделе Газпром нефть представит результаты по МСФО за 1кв25. Мы ожидаем, что выручка компании сократится на 7% г/г до 908 млрд руб. на фоне снижения рублевых цен на нефть, а также негативного влияния логистических сложностей из-за санкционного давления на компанию и сектор.

EBITDA Газпром нефти может сократиться на 30% г/г до 204 млрд руб., в основном из-за снижение маржинальности экспорта нефти и прибыльности сегмента нефтепереработки.

Мы также оцениваем, что чистая прибыль компании снизится на 45% г/г и составит 87 млрд руб. Отметим, что скорректированная на курсовые разницы чистая прибыль может упасть на 66% и составить лишь 57 млрд руб.

Софтлайн представил сильные результаты за первый квартал 2025 года

Целиком оборот год к году вырос на 12% и оказался в рамках ожиданий аналитиков. Собственные решения увеличились на 40%. Сторонние не изменились и остались на уровне 15,1 млрд ₽. Причина их слабой динамики — B2B-клиенты снизили темпы роста инвестиций в IT. Поддержать это направление может смягчение ДКП.

Валовая прибыль выросла на 19%, это лучше прогнозов SberCIB. Рентабельность по этому показателю подскочила до рекордных 38,8%. В основном благодаря росту доли собственных решений в обороте.

EBITDA практически не изменилась и оказалась на уровне ожиданий. Рентабельность по EBITDA — 7,6% от оборота. Причины сдержанной динамики — рост зарплат и увеличение доли бизнесов, которые занимаются заказной разработкой.

Чистая прибыль увеличилась более чем в три раза, как и ждали в SberCIB. Долговая нагрузка снизилась до двух по показателю «скорректированный чистый долг / EBITDA».

Аналитикам нравятся результаты «Софтлайна». Прогноз компании по цифрам за год прежний: оборот свыше 150 млрд ₽, валовая прибыль — 43–50 млрд ₽, скорректированная EBITDA — 9–10,5 млрд ₽. Всё в рамках ожиданий аналитиков.

Банк Санкт-Петербург опубликовал финансовую отчетность за 1кв25, отразив рост чистой прибыли на 19% г/г до 15,5 млрд руб. (RoE – 30%). Чистая процентная маржа остаётся на высоком уровне. Банк накапливает капитал для активного наращивания портфеля в период более низких кредитных рисков. Меняем рейтинг на ПОКУПАТЬ для обыкновенных акций Банка Санкт-Петербург, повышая целевую цену с 430 до 460 руб. на горизонте двенадцати месяцев, что, с учетом дивидендов в 59,3 руб. на акцию, подразумевает доходность на уровне 37% к текущей цене.

Рост розничного портфеля ускорился в 1кв25

Кредитный портфель по итогам 1кв25 вырос на 1,2%. На фоне укрепления рубля почти весь прирост обеспечил розничный портфель, а именно ипотека (+7,7%). Однако с поправкой на валютную переоценку основным драйвером роста остался корпоративный портфель (77% всего кредитного портфеля), прибавивший 2,7%. Доля проблемной задолженности по итогам 1кв25 снизилась на 0,3 п.п. до 4,4%. Средства клиентов за прошедший квартал выросли на 1,5%. Отток средств корпоративных клиентов (традиционно, дороже розничного фондирования) был компенсирован притоком розничных клиентов. Отношение кредитов к депозитам осталось на уровне чуть выше 100%.

Вышли финансовые результаты по МСФО за Q1 2025г. от компании Хэдхантер:

👉Выручка — 9,64 млрд руб. (+11,7% г/г)
👉Операционные расходы — 5,29 млрд руб. (+42,5% г/г)
👉Операционная прибыль — 3,95 млрд руб. (-14,8% г/г)
👉EBITDA скор. — 4,93 млрд руб. (-1,9% г/г)
👉Чистая прибыль скор. — 4,37 млрд руб. (-13,0% г/г)

Финансовые результаты Q1 2025г. слабые, операционная прибыль -14,8% г/г, а чистая прибыль -13,0% — давайте разбираться почему.

2023 году выручка была на уровне 12,525 млрд рублей.

Чистая прибыль увеличилась на 43%, до 1,837 млрд рублей с 1,281 млрд рублей в 2023 году, EBITDA — на 51%, до 4,307 млрд рублей с 2,857 млрд рублей, что стало рекордным показателем для компании.

Как сообщила на пресс-конференции гендиректор компании Елена Зарецкая, в этом году компания заложила 316 га виноградников. В результате общая площадь виноградопригодных земель составила 6,8 тыс. га, из них 4,1 тыс. га – виноградники. Инвестиции составили 664 млн рублей.