обувь россии

• Валовая стоимость товаров (GMV) OR GROUP в феврале 2021 года составила 893 млн руб.
• Неаудированная выручка за февраль 2021 года составила 551 млн рублей.
• Компания развивает торговую платформу «westfalika.ru»  —  это реализация товаров собственной торговой  марки  (СТМ)  и  партнерских  товаров  (маркетплейс)  в  розничной  сети  и  на  онлайн площадке westfalika.ru. Число партнеров маркетплейса на конец февраля  составило 809  компаний.

1. Выручка  торговой  платформы  westfalika.ru  по  итогам  февраля  2021  года  составила  274  млн рублей.
2. В  т.ч.  выручка  маркетплейса  westfalika.ru  составила  115  млн  руб.  (42%  от  продаж  торговой платформы westfalika.ru).

• В  феврале  2021  года  оптовая  выручка составила   89 млн руб.
• Доля  онлайн-продаж  в  выручке  торговой платформы westfalika.ru по итогам  февраля2021 года достигла 28,6%.
• В феврале  2021 года было выдано более 210 тыс. посылок.

• Выручка ООО МКК «Арифметика», входящей в  Группу  и  специализирующейся  на денежных займах, составила 188  млн руб. На конец  февраля  портфель  по  денежным займам достиг 2 908 млн руб. Средняя суммазайма в феврале выросла до 23 177 рублей.

сообщение

Сегодня мы провели смартлабонлайн с основным акционером и гендиректором компании OR GROUP Антоном Титовым, а также с председателем совета директоров компании Вячеславом Шабайкиным и финдиректором Денисом Шеметом. В этом посте я расскажу основные тезисы этого интервью


Акции и дивиденды

✅Компания закончила 2020 год с прибылью против убытка 300 млн руб в 1П2020, официальный результат будет опубликован через неделю.

✅Дивидендная политика такова, чтобы выплачивать 20% прибыли в виде дивидендов

✅Ориентир для повышения доли дивидендной выплаты — снижение долг/EBITDA до отметки 2.5 (сейчас ~3.5) 

❌Компания не выплатит дивиденды за 2020 год ввиду слабой динамики бизнеса по понятным причинам

❌программа байбэка была ранее объявлена в 2018 году, как возможный инструмент, но не была реализована, т.к. компания направила капитал на цели дальнейшего развития и трансформацию бизнеса. не стали палить кэш в условиях качественного изменения розничного рынка

❌Зарегистрировали допэмиссию на 20% уставного капитала в 2020 году, чтобы подстраховаться. Но размещать ее ниже 100 рублей за акцию желания нет. Пока опция SPO не рассматривается. Дат соответственно тоже нет.

📉Акции компании снижались в 2018, потому что выходили иностранные фонды, которые сокращали лимиты на Россию. В IPO компании в 2017 году 97% забрали иностранные инвесторы: порядка 47 иностранных фондов. Акции снижались несмотря на то, что все обещания, взятые на IPO были выполнены в 2018-2019 годах (обороты росли, новые магазины открывались).

✅На IPO компании в 2017 году был не cash-out Антона Титова, а была допэмиссия — все деньги ($100+млн) пошли на развитие компании.

Трансформация

✅трансформация компании в онлайн идет полным ходом

✅уходят от Обуви, ОР — онлайн ритейл. Широкий спектр товаров

✅доля новых товаров в продажах уже сейчас 40% (текстиль, посуда, малая бытовая техника и т.п.)

✅преимущество компании — в синергии онлайна и оффлайна

✅результаты трансформации в полной мере можно будет оценивать через 1-1,5 года, надо пройти 2 сезона. Скорее это 2023 год.

✅сейчас доля онлайн продаж в розничном бизнесе 23%, планируем довести ее до 50% в течение 2 лет и в конечном итоге до 70-80%

✅22 марта запускают телерекламу westfalika.ru 


( Читать дальше )

На завтра на 11:00 у нас запланирована прямая трансляция с владельцем и гендиректором OR GROUP Антоном Титовым, а также с другим руководством этой компании. Подписаться на эфир можно здесь. В преддверии беседы я решил коротко накидать информацию о компании.

Компания эта не без проблем, отчего акции упали с момента IPO в 4 раза, и теперь вся компания стоит 3,3 млрд рублей, при чистой прибыли в 2019 году на уровне 1,7 млрд рублей. Соответственно, интересно разобраться, сможет ли компания восстановиться и если прибыль восстановится, то акции могут быть переоценены.

Негативные моменты, которые смущают:
⛔️компания не имеет единого бренда, OR GROUP, Обувь России, Вестфалика, Продаем, Арифметика и т.д.
⛔️покупатель в 2020 году ушёл в онлайн и может не вернуться
⛔️компания двинулась в онлайн, где не ясно конкурентное преимущество перед Wildberries
⛔️чистый долг 12,6 млрд руб, который набрали во время расширения сети и пополнения оборотного капитала. Кроме того из них 5,7 млрд — это портфель кредитов и рассрочки.
⛔️80% покупателей женщины, в основном старше 30 лет.
⛔️Интернет-продажи westfalika.ru в 2020 не выросли, а упали с 1,014 млрд до 0,9 млрд. В то время как у всех в онлайне был рост.
✅Правда, маркетплейс вырос до 1,2 млрд.руб., причем наиболее взрывной рост пришелся на 3-4 кварталы. 
⛔️Драматическим было именно 1П2020, поэтому отчет за 2П2020 может многое расставить на свои места.
⛔️Если в 2019 убрать доходы от займов на уровне 2,1 млрд, то получится, что прибыли и не будет

( Читать дальше )

сообщение

Начало и итоги размещений и ставка купона:

• «Русская аквакультура» сегодня начинает размещение облигаций объемом 2 млрд 999,5 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 9,5% годовых на все три года обращения бумаг, купоны полугодовые.

• «Кировский завод» перенес дату начала размещения на 18 марта. Книга заявок откроется 15 марта. Выпуск серии 02 объемом 2 млрд рублей эмитент планирует разместить по ставке 9-9,5% годовых. Организаторов выступит АБ «Россия».

• «Левенгук» снизил ставку купона по облигациям серии БО-01 с 15% до 13%. Ставка установлена на ближайшие три года обращения бумаг, купон ежемесячный. Также компания получила согласие совета директоров на открытие кредитной лимии с лимитом 170 млн рублей и заключение договора залога в обеспечение исполнение обязательств по ней.

( Читать дальше )

Начало и итоги размещений, кредитные рейтинги и ребрендинг:

• Сегодня «Юнисервис Капитал» начнет размещение облигаций с залоговым обеспечением недвижимым имуществом серии 02К объемом 90 млн рублей. Ценные бумаги будут размещаться по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Срок обращения выпуска — 7 лет 9 месяцев (2880 дней). Ставка купона установлена на уровне 8,8% годовых, купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация.

• Сегодня «Займер» начнет размещение дебютного выпуска классических облигаций серии 01 объемом 300 млн рублей 4 марта. Срок обращения выпуска — 3 года. Ставка купона установлена на уровне 12,75% годовых, купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента через три года после начала торгов.

• Облигациям «Элемент Лизинга» серии 001Р-03 АКРА присвоило ожидаемый кредитный рейтинг еA-(RU).

( Читать дальше )

OR GROUP (ранее группа компаний «Обувь России») объявляет о завершении первого этапа ребрендинга

Кроме того, Группа приступает к активной рекламной кампании сети Westfalika как сети универсальных маркетплейсов.

Облигации и акции OR GROUP входят в портфели PRObonds на 11% от активов.

крупнейший акционер и генеральный директор Обувь России Антон Титов:

2020 год был для компании достаточно тяжелый, как и для рынка. Что касается дивидендов за 2020 год, то мы не планируем выплачивать их: рекомендация будет — не выплачивать дивиденды по 2020 году, потому что компании нужны средства для снижения долговой нагрузки, развития новой бизнес-модели

Планов по обратному выкупу акций у компании в ближайшее время нет.

Компания сконцентрирована на российском рынке и не рассматривает экспансию за рубеж.

источник

За фасадом внешне хороших отчетностей могут крыться большие проблемы. В наше время открытости и публичности раскрыть правду бывает очень просто по внешним показателям. Так пали Luckin Coffee, Wirecard... 

Я вот решил посмотреть статистику посещений маркет-плейсов, представленных на мосбирже (всеинструменты, ОР, ozon, yandex...), сравнил с непубличными аналогами. Для сравнения пользовался сервисом https://pr-cy.ru/site-statistics/

Очень интересный результат.

Книга заявок и самое интересное в прямом эфире:

• «Боржоми финанс» начинает размещение пятилетнего выпуска облигаций объемом 7 млрд рублей сегодня. Ставка купона установлена на уровне 7,6% годовых и зафиксирована на первые три года обращения, купоны полугодовые. По выпуску через три года предусмотрена оферта.

• «Центр Финансовой Поддержки» («Viva Деньги») 2 марта начнет размещение выпуска трехлетних облигаций серии 01 объемом 500 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 13,5% годовых и зафиксирована на весь период обращения, купоны ежемесячные.

• «СДЭК-Глобал» разместил дебютный выпуск облигаций серии БО-П01 объемом 500 млн рублей за один день торгов. Ставка купна установлена на уровне 9,5% годовых и зафиксирована на весь период обращения, купоны ежемесячные. Срок обращения выпуска — 6 лет.

( Читать дальше )