новатэк

Экспорт трубопроводного газа из России в 2024 году составит 111 млрд куб. м, что на 11% больше, чем в 2023 году. Такой прогноз представлен в обзоре Центра ценовых индексов (ЦЦИ). В феврале ЦЦИ прогнозировал объем экспорта на уровне 107 млрд куб. м.

По данным Института энергетики и финансов (ИЭФ), в I квартале 2024 года трубопроводные поставки газа в Европу (с учетом Турции) выросли на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив около 30 млрд куб. м. Основные факторы роста – увеличение поставок по «Силе Сибири» и рост экспорта в Европу на фоне низкой базы 2023 года.

В 2025 году экспорт газа прогнозируется на уровне 115 млрд куб. м (+4% к 2024 году). Влияние на это окажет рост поставок в Китай и снижение экспорта в Европу из-за избыточного предложения СПГ.

Текущий контракт «Газпрома» на транзит газа через Украину действует до конца 2024 года. Власти Украины не планируют продлевать его, что создаёт риски перебоев с транзитом. По этому маршруту в Европу поступает около 15,4 млрд куб. м газа в год.

В последнее время по Новатэк шли исключительно плохие новости, Максим Орловский даже сказал, что Байден знает название «Новатэк» и намерен задушить компанию санкциями. Акции Новатэка снизились на 40% от своих пиков. И самое время взглянуть, как дела у компании.

 
Я сделал модель по Новатэку, но в ней привязал прибыль его основного бизнеса к ценам на газ в Европе, это ошибка, так как динамика цен на газ в Европе (рыночная), совсем другая, нежели в России (где просто государство индексирует тарифы). Цены на газ в Европе были низкие, поэтому внимания на компанию я не обращал даже на падении. Спасибо моей ошибке 👀

Ситуация лучше, чем показывала моя модель. Прибыль Новатэка надо считать вот так: 

1️⃣ Основной бизнес (продажа газа в России, нефти и нефтепродуктов в России и за рубежом, трейдинг) — тарифы на газ в России с 1 июля индексируют на 8%; цена на нефть – комфортная.

Операционная прибыль в 2023 году = 367,1 млрд руб. (я жду 381 млрд руб. в 2024 году)

ДОБРОЕ УТРО УВАЖАЕМЫЕ И ЛЮБИМЫЕ ТЕЛЕЗРИТЕЛИ!

ДИВАННЫЙ АНАЛИЗ ДИВИДЕНДНЫХ АКЦИЙ, В КОТОРЫЕ СЕГОДНЯ МОЖНО ЗАПРЫГНУТЬ И СКОЛЬКО-ТО ПРОКАТИТЬСЯ ВВЕРХ (ТОЧНЕЕ МОЙ ПЛАН РАБОТЫ НА БЛИЖАЙШУЮ НЕДЕЛЮ) ДА И ОБЩИЙ АНАЛИЗ РЫНКА ПО ВОЗМОЖНОСТИ — ЧТО ПОКУПАЕМ, ЧТО НЕ ПОКУПАЕМ:

НАСТРОЕНИЕ РЫНКА –  В фокусе опять-же ставка, хоть ее и не подняли, но риторика по будущему этой ставки жесткая, соответственно большое количество из тех кто любит давать прогнозы уже «переобулись» от снижения на повышение. Свою позицию я в прошлом посте прописал, повторяться не буду, но вопрос стоит не о том, что нужно это или не нужно, а в том, что повысят ставку в июле или нет. Аргументируется повышение – практически только жесткой риторикой ЦБ, например Евгений Коган (он же bitkogan) развивает эту тему – «Не поднять ставку после жесткого сигнала, это значит рисковать репутацией. В следующий раз в сигнал ЦБ никто не поверит» (я кстати к Евгению Когану отношусь в общем-то положительно – он как правило аргументирует и обосновывает свои прогнозы) и по ставке — таки да, аргументация продуманная и логичная.

⚡️В этом году ПМЭФ особенно богат для нас на громкие подписания – мы заключили стратегическое партнерство с $NVTK. Фундаментальная цель – создать базовое ПО для управления IT-инфраструктурой компании.

А вот немного деталей:

🌟 Мы исследуем IT-инфраструктру «НОВАТЭК» и предложим наиболее перспективные направления для применения наших решений

🌟 Предоставим возможность расширенной апробации наших продуктов

🌟 Обучим сотрудников «НОВАТЭК» пользоваться обновленной системой

🌟 Проработаем вопросы, связанные с организацией совместного центра компетенций по IT-импортозамещению

Благодаря механизмам бесшовной интеграции, все работы будут выполнены без нарушения бизнес-процессов компании. Также такой подход сокращает затраты заказчика и снижает технологические риски при внедрении ПО.

Полный пресс-релиз: https://astragroup.ru/about/press-center/news/gruppa-astra-stala-it-partnerom-pao-novatek/

❤️Ваша $ASTR

Крупнейший в России нефтехимический холдинг Сибур планирует построить в Нижнекамске производство высокопрочного металлоценового полиэтилена мощностью 300.000 тонн в год, сообщила компания.

Имеющая высокую зависимость от импортного оборудования Россия после разлада с Западом и введения санкций акцентировала запрос на импортозамещение и самообеспеченность.

Новый проект полностью закроет потребности российского рынка в металлоценовых марках полиэтилена, который применяется в изготовлении пленок, красителей, нитей, гофрированных труб, говорится в сообщении.

Инвестиции в проект, который планируется завершить в 2028 году, оцениваются компанией в «десятки миллиардов рублей».

Потребности российского рынка в металлоценовых марках полиэтилена на 2028 год оцениваются примерно в 170.000 тонн. Потенциал импортозамещения в России и СНГ может составить более 30.000 тонн в год.

Сырьем для нового производства станет продукция этиленового комплекса ЭП-600, который в этом году переходит к стадии пуско-наладочных работ.

Наглядный пример того, почему не стоит пытаться ловить «падающие ножи», а намного разумнее дождаться фактического разворота и подтверждения смены тренда.

На протяжении всего снижения я хотел купить эту бумагу в свой долгосрочный портфель. Сперва по 1483, потом по 1400, далее по 1313. При достижении каждого уровня я ждал появления сигналов о развороте, но их не было. Потому я просто продолжал ждать. Сейчас цена уже 1052 и признаков разворота по-прежнему не видно😁.

К чему я это? Да к тому, что ситуация с Новатэком хорошо иллюстрирует мою текущую логику действий на падении. Я не спешу ничего выкупать просто из-за того, что упало. Я жду четких подтверждений разворота и возобновления восходящего тренда. Пока что их нет.



Возвращаясь к Новатэку, бумага полностью сломала позитивный вариант разметки и теперь вероятнее всего нас ждет поход в район 650 в среднесрочной перспективе. И если бы я купил ее в конце 2023 года (просто из-за того, что упало), то имел бы уже убыток -30% с перспективой -60%.