нлмк

На нашем рынке можно выделить 4 популярные акции металлургических компаний - Северсталь, НЛМК, ММК и Норникель. Давайте проанализируем этот сектор и попробуем ответить на вопрос: "Стоит ли покупать акции металлургов?".

Что сейчас происходит с сектором металлургии?

В 2025г российские металлурги переживают сложный период, находясь под давлением множества негативных факторов. С начала года сектор потерял около 10%, что значительно хуже динамики рынка (индекс МосБиржи снизился на 3%):

Основные проблемы отрасли-это:

• Снижение мировых цен на металлы
• Высокая ключевая ставка ЦБ
• Сокращение спроса со стороны строительного сектора
• Ограничения экспорта из-за санкций

Несмотря на это, сектор сохраняет фундаментальную привлекательность, ведь металлургические компании являются ключевыми игроками в российской промышленности и демонстрируют финансовую устойчивость с низким уровнем долга. К тому же исторически металлурги платили одни из самых высоких дивидендов на рынке (в среднем 8-12%). Стоит отметить, что металлургия — циклическая отрасль, и после фазы спада неизбежно наступает рост.

Мировой рынок стали переживает глубокий структурный кризис, связанный с перепроизводством, падением цен и избыточными мощностями. По данным Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), в 2025 году глобальный профицит сталелитейных мощностей превысил 560 млн тонн, а с учетом анонсированных проектов может достичь 721 млн тонн к 2027 году. Наибольшее давление оказывает Китай, который сохраняет объемы производства на уровне 1 млрд тонн в год, что более половины мировой выплавки. При этом внутренний спрос стагнирует, а избыточный объем активно направляется на экспорт, подрывая ценовую устойчивость в других странах, пишет Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.

Цены на сталь достигли пятилетних минимумов. Так, стоимость горячекатаного проката в Азии опустилась до $500–520 за тонну, в первую очередь под давлением китайского демпинга. Попытки локальных производителей защититься торговыми барьерами пока не приносят значимого результата. Вместе с тем технический анализ указывает на вероятную стабилизацию, так как фьючерсные контракты сигнализируют о возможном развороте, особенно в случае снижения объемов экспорта из КНР и запуска инфраструктурных программ в странах Юго-Восточной Азии и Ближнего Востока.

Из них 1 млн тонн перевезли в контейнерах (34 тыс. ДФЭ, рост в 1,6 раза).

— тренд нисходящий.
+ фигура нисходящий клин > к возможному импульсу вверх.
+ конвергенция цены и стохастика > к возможному росту;
+ текущая цена 110 находится в зоне интереса крупных игроков.
— ближайшие сопротивления 111.7 (ТчК), 114.2, 117 (ТчК).
+ ближайшие поддержки 108.8 (ТчК), 108.1 (ТчК).
+ 24 и 25.06.2025 отмечается рост цены и отрицательная дельта > возможно крупный лимитный покупатель.
+- по фьючерсам настрой нейтральный.

💡Таким образом, текущая цена находится в зоне интереса крупных игроков, где предоставляются возможности для рассмотрения краткосрочных и среднесрочных длинных позиций с минимальным риском.

📌ProStoTrader

$NLMK
🕯На 4х часовом тайме цена идёт в нисходящем канале.

📊Канал регрессивный, а значит средний уровень является зеркальным -110,28.

🔽Как только этот уровень пробьет, пойдёт к нижней стенке канала 102,46.

👀Так же на осцилляторе MACD наблюдаю дивергенцию, есть вероятность пойти к уровню сопротивления 118,58.

⚖️ Что важно учитывать:
Объёмы – подтверждают ли пробой/отскок?
Фундаментальные факторы – новости по санкциям, спросу на сталь, отчётность NLMK.
Глобальный рынок металлов – если сталь подорожает, это поддержит котировки.

1. Прогноз производства (2025)
Выплавка стали: ~16–18 млн тонн (зависит от спроса и рыночных условий)
Производство проката: ~15–17 млн тонн
Экспортная доля: ~45–55% (влияние санкций, логистики и спроса в ЕС, США, Азии)

🔹 Факторы влияния:
Возможное восстановление спроса в ЕС и США (если санкционная политика смягчится).
Рост поставок в Азию (Китай, Турция, Индия).
Развитие внутреннего рынка (российское строительство, ВПК, автопром).

ПАО «Новолипецкий металлургический комбинат» — крупнейший сталелитейный комбинат в России и 17-й в мире. История комбината начинается в 1692 — 1693 годах с чугуноплавильного вододействующего завода. Комбинат является основной производственной площадкой Группы НЛМК. НЛМК — предприятие с полным металлургическим циклом. Высококачественная металлопродукция комбината используется в различных отраслях экономики.
ИНН — 4823006703

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле…

Финансовое состояние

В текущих реалиях металлургам действительно приходится не сладко. Санкционное давление, высокие ставки, крепкий рубль и снижение цен на металлы из-за ограниченности спроса, все это одновременно давит со всех сторон.

 

Государство планирует протянуть руку помощи в формате поправок в Налоговом кодексе. А именно: повысить порог для акциза на жидкую сталь. Возможные поправки и новую формулу расчета можно ожидать с начала следующего года. Опять же если согласуют, ибо растущий дефицит бюджета явно будет от этого не в восторге как и Минфин.