нефть

Сегодня на мировом финансовом рынке продолжается временное пасхальное затишье: западный мир (и католики, и протестанты) отмечают Светлый понедельник. Тем не менее, некоторые тенденции на наступившую неделю прослеживаются уже сейчас. Вот некоторые из них/

Во-первых, новости про пандемию COVID-19 продолжают давить на участников рынка и их аппетит к риску. Так, количество заболевших в мире уже приближается к 2 миллионам человек (точнее, достигло 1 млн. 850 тыс.) и продолжает расти. Некоторое замедление темпов прироста числа заболевших в эпицентре пандемии в Европе (в Италии и в Испании) пока не может перебороть господствующую негативную тенденцию. Тем более, что в Поднебесной специалисты всерьёз опасаются повторной вспышки заболевания из-за агрессивного сворачивания карантинных и ограничительных мер.

Во-вторых, после анонсированной президентом ФРС США Пауэллом экстраординарной помощи мелкому и среднему бизнесу в объёме 2,3 трлн долларов и обещания «упреждающе и агрессивно» предпринимать все необходимые меры для спасения американской экономики, доллар США вполне предсказуемо ослаб. В моменте индекс доллара DXY опустился ниже отметки 100 и предпринимает робкие попытки разворота в районе 99.45. И это ослабление доллара может продлиться ещё пару-тройку дней. Главным бенефициаром этого падения американской валюты является 

Aramco снижает цены на нефть в Азии даже после заключения сделки ОПЕК+

13 апреля 2020 г., 12:35 GMT + 3

Сокращение в Азии происходит на фоне опасений, что ОПЕК не сможет компенсировать падение спроса 
Выполняет соглашение ОПЕК + о сокращении добычи на 9,7 млн ​​баррелей в сутки с мая

Саудовская Аравия снизила большую часть цен на нефть, поскольку коронавирус ограничивает спрос на нефть — явный признак того, что королевство стремится сохранить конкурентоспособность своих баррелей после того, как производители согласились координировать глобальные сокращения добычи.

Согласно прайс-листу Bloomberg, государственная компания Saudi Aramco снизила официальные отпускные цены на майский экспорт в Азию и Средиземноморский регион. Крупнейший в мире экспортер повысил цены для США и сократил скидки на некоторые бочки в северо-западной Европе.

Снижая официальные цены продажи в Азию второй месяц подряд, Aramco снижает свою нефть до некоторых из самых низких уровней по крайней мере за два десятилетия. Азия является крупнейшим рынком Aramco, что указывает на то, что производитель стремится защитить свою долю продаж в регионе, даже если он урезает производство.

🔹ОПЕК+ в воскресенье утвердил сокращение добычи на 9,7 млн б/д в мае-июне, требование к Мексике снижено до 100 тыс. б/д (ранее предлагалось 400 тыс. б/д)

🔹В коммюнике G20 не упоминаются объемы сокращения добычи. Источники СМИ в ОПЕК+ заявляют, что не входящие в ОПЕК+ страны, такие как Бразилия, Канада, Индонезия, Норвегия и США — сократят добычу нефти на 4-5 млн б/д (хотя этому нет официальных подтверждений).

🔹Ожидается, что страны ОЭСР объявят о покупках нефти в стратегические резервы в размере 3 млн. б/д на ближайшую пару месяцев. Покупки подтвердили США, Индия, Япония и Южная Корея. МЭА сообщила, что предоставит информацию по этому поводу в ежемесячном отчёте в среду.

🔹Саудовская Аравия сохранила большие дисконты для европейских покупателей и ещё больше увеличила для азиатских.

🔹Инвесторы восприняли решение ОПЕК+ без особого энтузиазма (Brent — 2%). Сокращение добычи меньше ранее анонсированных 10 млн б/д. Запасы нефти продолжат накапливаться до мая. Нельзя исключать просадки цены ниже $30 по Brent, поскольку официальные подтверждения о сокращении добычи странами вне ОПЕК+ не получены.

Источник- телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции

В качестве доступных инструментов для торговли нефтью рассматриваю ETF, в частности на нефть WTI — USO, Brent — Oil.b. При анализе графиков возник интересный вопрос: как правильно оценить эффект контанго между этими инструментами, поскольку они не повторяют динамику друг друга на 100%, что особенно заметно на краткосрочных графиках. Хотя как пишут многие аналитики, эффект контанго отражается больше всего на долгосрочном периоде, чем дольше держать ETF, тем сильнее будет его отклонение от нефти. Так ли это на самом деле? поскольку я новичок в сделках с фьючерсами хочу узнать мнение тех, кто давно уже занимается данной темой.

1. Как оценить и просчитать эффект контанго?
2. Верно ли то, что чем дольше держать ETF в основе которого лежат фьючерсы на нефть, тем будет большее отклонение между ценами на фьючерсы и ETF на примере USO / WTI

При реальной цене за нефть сорта Brent порядка чуть выше  $31, фьючерсные контракты выглядят  так:

• July20: 34
• Aug20: 35
• Sep20: 36
• Oct20: 38
• Nov20:39

Хочу обратить ваше внимание на позицию России. Помним недавнее победоносное заявление Сечина, о выходе России из сделки ОПЕК+. В результате нефть рухнула. На текущий период некоторые руководители нефтяных компаний, заявляют что не существует технической возможностей для сокращения объемов заявленных в соглашении. Дело в том, что если перестать качать нефть, то со скважиной, я не сильна в технической терминологии, что-то произойдет, что лишит возможности возобновить добычу. А это значит, что Россия оставляет за собой право не уменьшать добычу. Поэтому нефть и не растет. Скорей всего стратегия участников стран ОПЕК рассчитана на постепенный уверенный тренд и рост к прежним ценам. Теперь понятно, что уровень в $25 за баррель будет минимумов, до которого, могут снизиться нефтяные цены.