неделя


Цены нефти хотят проверить на прочность уровни пробитых максимумов

Скандалом прошедшей недели можно было назвать заявление наследного принца Саудовской Аравии Салмана Аль Сауда в интервью агентству Блумбергс. С некоторыми его утверждениями можно согласиться. Например, вполне можно допустить, сценарий [принца], в котором до 2030 года спрос на нефть будет продолжать расти примерно на 1-1,5% ежегодно. «Поэтому мы не считаем, что в этой области существует какой-либо риск для Саудовской Аравии. Сегодня никто не говорит о самолетах, которые летают на электричестве, или о кораблях, которые передвигаются в море с помощью электричества. Добавим к этому спрос со стороны нефтехимии сейчас и через 10, 20, 30 лет».  Отсюда можно сделать вывод, что как минимум спрос на нефть не может исчезнуть при любых сценариях развития, в том числе даже при полной победе электромобилей.   Но даже для сценария повальной «электромобилизации» выглядит слишком одиозным его выказывание, касающееся России. По его мнению, в 30-е годы ряд нефтедобывающих стран, в том числе Россия, почти полностью, если не совершенно, прекратят добычу нефти и уйдут с рынка. А вот Саудовская Аравия будет поставлять больше нефти в будущем, несмотря на растущее количество электромобилей. Основой для оптимизма принца является то, что себестоимость добычи нефти в СА является самой низкой среди крупнейших добывающих стран. С мнением СА как минимум приходится считаться поскольку она не только входит в текущую тройку лидеров по добыче нефти (Россия, США, СА), но также обладает крупнейшими легко извлекаемыми запасами.
Цены нефти хотят проверить на прочность уровни пробитых максимумов



( Читать дальше )

Наступающий октябрь будет для рынка нефти весьма важным и волнующим

Для мировых рынков на прошедшей неделе наиболее важным было заседание ФРС, в результате которого регулятор в очередной раз поднял ставку на 0,25%, проигнорировав «твиттерную» критику Трампа. При этом ФРС, «оправдалось» за повышение ставки оптимистичным прогнозом по экономике, но отстояло свою независимость. Решения ФРС и далее будут влиять на самочувствие доллара, а через него и на динамику нефтяных цен. Но и без того прошедшая неделя для рынка нефти была весьма насыщенной.

Правда, стандартные недельные данные не отличались особенной экзотикой и информативностью. В пятницу стало известно, что число буровых в США на нефтяных месторождениях сократилось еще на 3 до 863 шт. Это уже вторая неделя подряд умеренного сокращения буровой активности в США. В Канаде процесс идет гораздо долее выражено. Там за 2 недели число работающих буровых сократилось сразу на 22 штуки или на 15%. Но это сокращение для Канады скорей сезонное, где к средине осени обычно наблюдается некоторое ослабление буровой активности. А вот в США кривая числа буровых уже 4 месяца показывает завидную стабильность вблизи 860 работающих буровых установок на нефтяных месторождениях.
Наступающий октябрь будет для рынка нефти весьма важным и волнующим



( Читать дальше )

Цены нефти накануне важных поворотов

Цены нефти на прошедшей неделе колебались на подступах к максимумам весны-лета, а также последних нескольких лет, располагающихся около 80 долларов за баррель по нефти марки Брент. Фоном было продолжившееся в начале недели ослабление доллара, зато последующее корректирующее подрастание доллара в конце недели  внесло вклад в откат цен. Самочувствие индекса доллара и дальше будет подправлять динамику нефтяных цен.
Цены нефти накануне важных поворотов
Главным ожиданием недели было состоявшееся 23 сентября заседание наблюдательного совета ОПЕК+. На нем активно обсуждался вопрос об увеличении объемов добычи нефти под прицелом распределения квот по странам. Формально комитет ОПЕК+ на заседании обсуждал вопрос об увеличении добычи нефти на 0,5мб/д. Эту опцию с ударением на увеличение добычи активно обсуждали СМИ перед заседанием. Хотя обсуждавшееся увеличение — это всего лишь возможность снижения добычи до уровней 100% выполнения прежних решений ОПЕК+.  Дело в том, что в августе страны ОПЕК+ выполняли свое решение о сокращении добычи на 1,8 мб/д на 129 процентов.  А лишние 29 процентов добычи это как раз 0,522мб/д. Тем не менее, риторика участников Мониторингового комитета была пафосной. Выступавшие один за другим похвалялись в том, кто,  насколько и как быстро может увеличить добычу нефти. О готовности увеличить добычу заявляла Саудовская Аравия, ОАЭ, Россия. Заявления добывающих стран как будто призваны были успокоить Трампа, который желает снижения нефтяных цен. Напомним, что Трамп своим очередным твиттом накануне намекнул, что США может прекратить поддерживать безопасность на Ближнем Востоке, если ОПЕК не снизит цены на нефть.  



( Читать дальше )

Пауза в снижении цен нефти позволяет ФР подрасти.

На финансовых рынках наиболее заметным событием прошлой недели можно назвать заявление Трампа о том,  что ФРС повышением ставок нивелирует работу администрации Белого дома по ускорению темпов роста экономики, а рост доллара, вызванный политикой ФРС, лишает США конкурентных торговых преимуществ. Проводимое такими словами фактическое вмешательство президента в действия ФРС будет среднесрочным аргументом за ослабление доллара. Его сетования о слишком мягкой политике монетарных властей Евросоюза, Банка Японии и ЦБ Китая указывает на то, что он  и далее будет сдерживать устремления ФРС по повышению ставок. В условиях торговых и начинающихся валютных войн со стороны основных торговых партнеров США главному регулятору будет крайне трудно и далее выдерживать  сложившийся темп повышения ставок.

Но еще более интересным является развитие событий по гонкам экспортных тарифов. На наступающей неделе (25 июля) Трамп с главой Еврокомиссии Юнкером и обсудят взаимную торговую политику. Европейские рынки с надеждой ожидают результатов указанной встречи, на которой, возможно, удастся притормозить раскручивание спирали повышений экспортных пошлин. Хотя вот министр экономики и финансов Франции Брюно Ле Мэр полагает, что торговая война между США и Европой уже фактически уже началась.



( Читать дальше )

Тенденции. Мегафон не нуждается в публичности

Наступающая неделя для нашего рынка в первую очередь интересна встречей  президентов США и России.  Однако для мировых рынков итоги предстоящей встречи скорей будут лишь фоном, который может сказаться на динамике цен лишь опосредованно и вероятно не в ближайшей перспективе. Тем не менее, взятый Трампом курс на пересмотр всех международных связей США, после встречи с Путиным может получить дополнительный импульс.

Для ближайшей перспективы мировых рынков более интересным и важным может оказаться запланированные на вторник и среду выступления главы ФРС Пауэлла перед сенаторами и конгрессменами Палаты представителей США. Само выступление скорей всего будет выдержано в нейтральных тонах, однако ответы на запланированные вопросы могут дать рынкам новую пищу для размышлений о возможной будущей корректировке монетарного курса ФРС.

Главными текущими данными США станут розничные продажи и отчеты по сектору строительства США. О состоянии корпоративного сектора важная информация будет поступать из нарастающего вала финансовой отчетности за второй квартал.



( Читать дальше )

У цен нефти спокойной жизни не будет

В пятницу цена нефти вновь заметно выросла. По Brent уже в который раз за последние дни цена достигла принципиально важного уровня $75, а с утра в понедельник даже выскочила немного выше него.  

 У цен нефти спокойной жизни не будет
Рост цен происходил даже несмотря на продолжающееся укрепление индекса доллара. Так, евро теперь уже направляется к уровням 1,19 доллара против 1,245 совсем недавнего прошлого, и рост доллара составил уже около 4%. Цены не останавливает также продолжающийся сильный рост добычи нефти в США. Отчет Baker Hughes о новом росте буровой активности (до 834 против 825 неделей ранее) тоже не производит впечатления на цены.

У цен нефти спокойной жизни не будет



( Читать дальше )

Ожидания недели

Из наиболее заметных событий недели можно выделить заседания ЕЦБ и Банка России. Если первое будет важным для дальнейшей динамики евро относительно доллара, то второе  будет важным моментом «пазла»  для дальнейшей динамики российской валюты.

На международных рынках кроме предстоящего заседания ЕЦБ внимание будет приковано к разворачивающимся баталиям торговых войн. Сейчас на кону активные взаимодействия ведущих европейских персон с США (ожидаются встречи Макрона и Меркель с Трампом), в попытках вывести ЕС из-под американских санкций по стали и алюминию, а также иные вопросы взаимной торговли. На нюансы указанных переговоров будут активно реагировать валютные курсы.  Их самочувствие будет зависеть также от того как будут изменяться прогнозы по динамике ставок в ЕС в связи с предстоящим заседанием ЕЦБ и выходящими на неделе данными, среди которых в Европе можно особо отметить PMI промышленности и услуг в первом чтении за апрель, а также индекс Германии IFO. На предстоящей неделе главными данными США станут ВВП США за 1 квартал в первом чтении и дюраблы. Это будет давать пищу для прогнозов по корректировкам монетарной политики ведущих стран. Правда, корректировки не будут касаться проходного заседания ФРС 2 мая, на котором с вероятностью в 97% ключевая ставка будет сохранена в текущем диапазоне 1,5-1,75%.
Ожидания недели



( Читать дальше )

Обзор на неделю с 26-30

Неделя с 19 по 23 марта ознаменовалась началом торговой войны США не на словах, а на деле. В четверг вечером по московскому времени Трамп подписал указ и началось настоящее ралли.

— EUR/USD +0.50% 1,2349

— USD/CHF -0.49% 0,94732

— UER/CHF +0.04% 1,1694

— GBP/USD +1.25% 1,4113

— EUR/GBP -0.75% 0,8738
— USD/JPY –1.20% 104,73

— EUR/JPY  -0.71% 129,32

— USD/RUB -0.63% 57,14

— EUR/RUB -0.27%  70,59 

               

Мировые индексы закончили неделю в красной зоне. Американские Dow Jones -5,67%, S&P 500 -5,95%, NASDAQ -6,64%, сводный Европейский индекс Euro Stoxx 600 потерял -3,15%, Британские FTSE 100 -5,04% и FTSE All -4,55 %, японский NIKKEI 225



( Читать дальше )

Пост дивидендные гепы вместе со слабой нефтью будут тянуть рынок вниз

Новостным мейджором недели стал саммит G-20. Вышедшие протоколы заседания ФРС и ЕЦБ, уверенно сильный отчет по рынку труда в США, а так же ряд других интересных новостей стушевались перед главным событием. На саммите обсудили вопросы экологии, свободы торговли, борьбы с офшорами, кибербезопасности и борьбы с терроризмом.  Особый  интерес представляла состоявшаяся на полях саммита встреча Пунина с Трампом. Как на показатель налаживания контакта указывают на продолжительность встречи. Хотя реальных прорывов в улучшении отношений с США эта встреча не могла принести, но есть надежды, что потенциально со временем она поможет создать условия для последующего сближения позиций. Разочаровывает то, что не были назначены даты следующей встречи между лидерами стран. Но в пределах реального сам факт ее проведения и ее продолжительность выглядят конструктивно и даже впечатляюще. Теперь важным будет следить за тем, как после саммита будут изменяться оценки перспектив взаимоотношений США и России.



( Читать дальше )

Тенденции. Полеты валютных пар даже в отсутствие настоящих валютных войн

Прошедшая неделя принесла на рынки много волнений. Были отмечены значительные изменения цены нефти, курсов валют. Следует особо отметить рост европейской валюты после заявлений главы ЕЦБ Марио Драги на форуме ЕЦБ, о взятии курса на сворачивание стимулов. Евро показало рост до 1,14 за доллар. Способствовало ослаблению доллара и то, что Трамп был вынужден отменить голосование по реформе здравоохранения по причине нехватки голосов. Дата нового голосования будет назначена после 4 июля. Отсутствие ратификации реформы здравоохранения также способствовало снижению доллара, поскольку без нее рынок не видит перспектив принятия фискальных стимулов Трампа.

Но предстоящая неделя обещает быть даже более интересной. В первую очередь как с точки зрения возможных краткосрочных движений валютных пар, так и более среднесрочных изменений в геополитических раскладах. В центре внимания будет саммит G20 в Гамбурге 6-7 июля. Перед саммитом Германия и США сверяют свои часы, а визит СИ в Россию призван подкорректировать совместные подходы между Россией и Китаем. Отправленные 2 июня Китаем истребители и корабли навстречу эсминцу США в Южно-Китайском море свидетельствуют о том, что Китай не намерен легко уступать давлению со стороны США в вопросах геополитики. Фактические заградительные пошлины на некоторые товары из Китая могут стать причиной более жесткой позиций Китая и в торговых взаимоотношениях. Готовящиеся администрацией Трампа повышение экспортных пошлин и другие меры по защите американского рынка в торговых соглашениях будут находить отпор как со стороны Китая, так и со стороны Германии. Озвученная недавно позиция ЕЦБ по сворачиванию стимулов, возможно, была призвана поднять евро и тем самым хоть немного смягчить торговые противоречия между США и Европой.
Тенденции. Полеты валютных пар даже в отсутствие настоящих валютных войн



( Читать дальше )

....все тэги
Регистрация
UPDONW