Аэрофлот (AFLT) фундаментальный анализ акций РСБУ |
||||||||||
| Годовые | Квартальные | % | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | LTM ? | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Дата отчета | 15.06.2018 | 30.05.2018 | 30.05.2018 | 04.03.2019 | ||||||
| Финансовый отчет | ||||||||||
| Годовой отчет | ||||||||||
| Презентация | ||||||||||
| Пассажиропоток всего, млн чел | 39.4 | 43.4 | 50.1 | 55.7 | 15.4 | |||||
| Пассажиропоток внутр, млн чел | 23.4 | 25.2 | 27.6 | 31.0 | 8.48 | |||||
| Пассажиропоток м/нар, млн чел | 16.0 | 18.3 | 22.6 | 24.7 | 6.95 | |||||
| Занятость пассаж.кресел, % | 78.3% | 81.5% | 82.8% | 82.7% | 79.4% | |||||
| Грузооборот, млн т | 917.0 | 1 231 | 1 300 | 0.077 | ||||||
| Часы налета, ч | 911 776 | 1 009 108 | 1 123 546 | 310 388 | ||||||
| Число самолетов, шт | 325 | 366 | 365 | |||||||
| Выручка, млрд руб | ? | 319.8 | 415.2 | 495.9 | 532.9 | 611.6 | 657.2 | |||
| EBITDA, млрд руб | ? | 24.8 | 58.7 | 78.0 | 56.0 | 33.6 | 95.3 | |||
| Чистая прибыль, млрд руб | ? | -17.1 | -6.50 | 38.8 | 23.1 | 5.70 | 2.12 | |||
| FCF, млрд руб | ? | 17.5 | 30.9 | 84.0 | 61.8 | |||||
| Див.выплата, млрд руб | 0 | 0 | 19.4 | 14.2 | 2.86 | 2.86 | ||||
| Дивиденд, руб/акцию | ? | 0 | 0 | 17.4795 | 12.81 | 2.6877 | 2.6877 | |||
| Див доход, ао, % | 0.0% | 0.0% | 11.4% | 9.3% | 2.6% | 2.6% | ||||
| Дивиденды/прибыль, % | 0% | 0% | 50% | 62% | 50% | 135% | ||||
| Опер. расходы, млрд руб | 152.1 | 371.1 | 432.6 | 492.5 | 591.9 | 622.6 | ||||
| CAPEX, млрд руб | ? | 6.03 | 8.57 | |||||||
| Расх на персонал, млрд руб | 55.6 | 64.7 | 82.8 | 82.9 | 86.0 | |||||
| Процентные расходы, млрд руб | 3.41 | 5.91 | 28.8 | |||||||
| Чистые активы, млрд руб | ? | -13.5 | -36.1 | 67.3 | 43.3 | -31.6 | ||||
| Долг, млрд руб | 174.3 | 233.7 | 143.9 | 104.8 | 97.6 | 600.4 | ||||
| Наличность, млрд руб | 26.5 | 30.7 | 37.8 | 54.1 | 30.1 | 48.0 | ||||
| Чистый долг, млрд руб | 146.8 | 197.1 | 106.1 | 49.9 | 67.5 | 552.3 | ||||
| Цена акции ао, руб | 32.2 | 56.1 | 153.0 | 138.5 | 102.5 | 102.5 | ||||
| Число акций ао, млн | 1 111 | 1 111 | 1 111 | 1 111 | 1 111 | 1 111 | ||||
| Free Float, % | 41.0% | 45.0% | ||||||||
| Инсайдерское владение, % | 10.00% | |||||||||
| Капитализация, млрд руб | 35.8 | 62.3 | 169.9 | 153.8 | 113.8 | 113.8 | ||||
| EV, млрд руб | ? | 182.6 | 259.4 | 276.0 | 203.6 | 181.3 | 666.2 | |||
| Баланс стоимость, млрд руб | -22.9 | -45.5 | 58.6 | 34.4 | -40.4 | |||||
| EPS, руб | ? | -15.4 | -5.85 | 35.0 | 20.8 | 5.13 | 1.90 | |||
| FCF/акцию, руб | 15.7 | 27.8 | 75.6 | 55.6 | ||||||
| BV/акцию, руб | -20.6 | -40.9 | 52.8 | 31.0 | -36.4 | |||||
| рентаб EBITDA, % | ? | 7.8% | 14.1% | 15.7% | 10.5% | 5.5% | 14.5% | |||
| чистая рентаб, % | ? | -5.3% | -1.6% | 7.8% | 4.3% | 0.9% | 0.3% | |||
| Доходность FCF, % | 48.8% | 49.6% | 49.4% | 40.2% | ||||||
| P/E | ? | -2.09 | -9.59 | 4.38 | 6.67 | 20.0 | 53.8 | |||
| P/S | ? | 0.11 | 0.15 | 0.34 | 0.29 | 0.19 | 0.17 | |||
| P/BV | ? | 0 | 0 | 2.62 | 3.31 | -2.81 | ||||
| EV/EBITDA | ? | 7.36 | 4.42 | 3.54 | 3.64 | 5.40 | 6.99 | |||
| долг/EBITDA | 5.92 | 3.36 | 1.36 | 0.89 | 2.01 | 5.80 | ||||
| Персонал, чел | 32 200 | 34 000 | 38 900 | |||||||
| Производительность труда, млн руб/чел/год | 9.93 | 12.2 | 13.7 | |||||||
| Расходы/чел/год, тыс.р | 1 636 | 2 129 | ||||||||
| CAPEX/Выручка, % | 2% | 2% | ||||||||
| структура и состав акционеров Аэрофлот | ||||||||||
Аэрофлот - факторы роста и падения акций
- Обещаны дивиденды в размере 50% от МСФО
- Самый низкие мультипликаторы по сравнению с мировыми аналогами
- Цены на авиабилеты начали расти в 2019 году
- правительство планирует распространить льготы нефтяников на авиакеросин
- Путин приказал развивать региональные хабы в обход Москвы. Это может быть затратно с точки зрения CAPEX и не сильно рентабельно.
- Аэрофлот заставляют покупать российские самолеты, которые могут составить 38% флота после 2023 года. Есть опасения что эти самолеты будут менее рентабельны в эксплуатации
- Маловероятно, но возможна отмена роялти которые аэрофлот получает за пролет иностранных судов над Россией